Dividendo en efectivo: Significado
El objetivo principal y el objetivo importante de cualquier organización comercial es obtener ganancias a través de sus actividades comerciales. Cualquier empresa puede reinvertir esas ganancias para crecer y generar más negocios o dar una parte o la totalidad como dividendos a sus accionistas. Un dividendo es la parte de los beneficios de una organización empresarial que devuelve a sus accionistas. Los dos tipos de dividendos: dividendos en efectivo y dividendos en acciones. Un dividendo en efectivo es un dividendo que una empresa paga en efectivo mediante un cheque o transferencia electrónica. Una empresa puede regalar dividendos en forma de acciones emitiendo más de sus acciones a los accionistas como acciones de bonificación.
Una empresa anuncia dividendos para sus accionistas a cambio de su inversión y fe en la empresa. La junta directiva decide cuánto y cuándo la empresa debe pagar los dividendos. No hay un porcentaje fijo de las ganancias que una empresa tiene que dar como dividendos. Además, no hay obligación de anunciar lo mismo para ninguna empresa. Está totalmente en la voluntad de la junta directiva anunciar dividendos. Una empresa también puede utilizar sus ganancias retenidas que ha acumulado para pagar dividendos a sus accionistas.
Fecha de registro y fecha ex-dividendo
Cuando una empresa decide pagar dividendos en efectivo, sí informa y decide en una fecha de registro. La fecha de registro es la fecha en la que quienes tengan acciones de la empresa como accionistas según los registros de la empresa serán elegibles para recibir los dividendos. Así, sólo aquellos accionistas que figuren en los libros en la fecha de registro pueden pretender obtener y recibir el dividendo en sus cuentas bancarias o mediante cheque.
Al mismo tiempo, la empresa también declara la fecha ex-dividendo, que suele ser un día hábil antes de la fecha de registro. Cualquier transacción de compra realizada por el inversionista en la fecha ex-dividendo o después no le reportará ningún dividendo. Irá al vendedor cuyos nombres aparecen en los registros de la empresa. Una cosa a tener en cuenta es que una empresa puede usar solo sus ganancias de ingresos para distribuir dividendos. No puede hacer uso de sus utilidades de capital para regalar dividendos.
Características principales de un dividendo en efectivo
Caída en los precios de las acciones
En la práctica real, el pago regular de dividendos por parte de la empresa se considera bueno. Sin embargo, no existe una conexión directa entre la declaración de dividendos y el movimiento en el precio de sus acciones. En la declaración de dividendos, el precio de las acciones puede caer o no caer. Lo hemos visto varias veces, de hecho, se eleva. En segundo lugar, en el caso de una caída de los precios, no existe correlación entre la cantidad de dividendos y la caída del precio.
Sí, en el caso de los Fondos Mutuos y ETFs, cuando declaran dividendos, su Valor Liquidativo (NAV) o el precio unitario bajará. Y además, esta caída generalmente será proporcional a la cantidad de dividendos declarados.
Impuestos
Cada vez que una empresa declara un dividendo en efectivo, está sujeto a impuestos. El receptor del dividendo tiene que pagar impuestos sobre él, ya que se trata como su ingreso. Por lo tanto, el valor real de los dividendos recibidos disminuye al final del inversor debido al efecto fiscal. Desde el punto de vista de una empresa, no reciben ninguna deducción fiscal sobre los dividendos que pagan a sus accionistas. En cambio, también están obligados a pagar un impuesto sobre la distribución de dividendos, que es un porcentaje de la cantidad bruta de dividendos que distribuye una empresa.
Ingresos Regulares
Los dividendos en efectivo son una buena fuente de ingresos regulares para los accionistas. Las empresas pagan los dividendos a los accionistas en proporción a su participación en la empresa o la cantidad de acciones que posean en la empresa. Si bien su inversión se aprecia con cada aumento en el precio de la acción durante un período de tiempo, los dividendos en efectivo les brindan ingresos y liquidez adicionales. Esto ayuda a desarrollar un vínculo especial entre el inversor y la empresa. Los accionistas buscan aumentar sus participaciones en buenas empresas que pagan dividendos en lugar de simplemente registrar ganancias y vender sus acciones. Por lo tanto, el pago regular de dividendos en efectivo a los accionistas crea buena voluntad para la empresa en la mente de los inversores y el mercado.
Tratamiento contable
Un dividendo en efectivo no se trata como un gasto para una empresa. En cambio, es la distribución de las utilidades a sus accionistas propietarios. Por lo tanto, el dividendo no aparece en el estado de ingresos y gastos de la empresa. Es, en cierto modo, una reducción de las utilidades distribuibles o retenidas de la empresa. Por lo tanto, reducimos las utilidades retenidas en el balance por la cantidad de dividendos que paga la empresa. Dado que se trata de un pago en efectivo, deducimos el monto de los saldos en efectivo o bancarios.
Desde el punto de vista de un accionista, un dividendo es una forma de ingreso. Por lo tanto, debe aparecer en el estado de ingresos y gastos como un ingreso y ser tratado como tal a todos los efectos.
Rendimiento de dividendos en efectivo
La rentabilidad por dividendo en efectivo es una razón financiera. Mide el dividendo que paga una empresa frente al precio de mercado de la acción. La rentabilidad por dividendo se expresa en porcentaje. Cuanto mayor sea la rentabilidad por dividendo, más beneficioso será para los accionistas, ya que supondrá un mayor pago de dividendos. Los inversores también tienden a apegarse a empresas con una alta rentabilidad por dividendo a largo plazo.
Ejemplo de un dividendo en efectivo
Supongamos que una empresa, ABC obtiene buenos beneficios en el año en curso y decide premiar a sus accionistas. Anuncia un dividendo en efectivo de $1 por acción. El precio de mercado actual de la acción es de $40.
Un inversor, el Sr. S, posee 500 acciones de la empresa. Por lo tanto, el dividendo total en efectivo que obtendrá será de $1 x 500 acciones = $500.
La rentabilidad por dividendo en este caso = Dividendo/ precio de mercado de la acción
= $1/ $40
= 2,5%.
Suponga que el precio de mercado de las acciones cae $1 a $39 después de la declaración de dividendos.
El valor de las acciones del Sr. S antes de la declaración de dividendos:
$40 x 500 acciones = $20000.
El valor actual de la inversión del Sr. S en la empresa
: $39 x 500 acciones = $19500.
Por lo tanto, el valor de la inversión del Sr. S en la empresa se reduce en $500, que es igual a la cantidad de dividendos que obtuvo. Puede que suceda así, o puede que no suceda así en el mundo real. Más bien, el precio puede subir incluso después de la declaración de dividendos, o el precio puede caer más de $1.
¿Cuáles son las alternativas a los dividendos en efectivo?
Una buena alternativa a un dividendo en efectivo es un plan de reinversión de dividendos o DRIP. Dichos planes reinvierten automáticamente los dividendos en efectivo que gana un inversionista en acciones de la empresa. El inversor no tiene que esperar a acumular una gran suma de dinero primero para comprar muchas acciones. En cambio, sus dividendos se utilizan para invertir en acciones subyacentes. Además, dichos planes ayudan a ahorrar en las tarifas de corretaje en las que incurre un inversor al comprar acciones. Por lo tanto, el dividendo vuelve a la empresa en forma de reinversión adicional, y también aumenta la participación del inversor en la empresa.
Un dividendo en acciones es otra alternativa a un dividendo en efectivo en el que las empresas asignan directamente nuevas acciones a los accionistas existentes. Las empresas adoptan este enfoque cuando quieren ahorrar en su tenencia de efectivo. Además, no hay pago adicional, mientras que los accionistas también son recompensados. Los accionistas pueden vender las acciones adicionales si quieren algunos fondos líquidos. Por lo general, no tienen que pagar impuestos sobre un dividendo en acciones. Porque solo al vender esas acciones fluirá el ingreso real, y entonces puede resultar ser una ganancia de capital a largo plazo y no el ingreso como tal.
Conclusión
Los dividendos en efectivo son una excelente manera de recompensar a los accionistas por su confianza en la empresa. Además, los mantiene motivados, interesados y leales a una empresa. Los dividendos en efectivo son efectivos para mantener los precios de las acciones de empresas que tienen negocios estacionales o siguen una tendencia cíclica. Pueden anunciar un dividendo en efectivo durante la temporada de escasez para mantener a los accionistas interesados y permanecer en la empresa. Por lo tanto, ayuda a dichas empresas a evitar una fuerte caída en los precios de sus acciones durante los tiempos de recesión. Además, las empresas que declaran buenos dividendos se destacan regularmente de sus pares, haciéndolas distintas y por delante de la competencia.
Pero los dividendos en efectivo también tienen sus propias desventajas. Dan como resultado una salida masiva de fondos que las empresas pueden utilizar para su propio crecimiento o para realizar nuevas inversiones. Además, atraen impuestos engorrosos, así como tecnicismos de pago. Mantener un alto rendimiento de pago de dividendos de manera constante también puede ser un desafío para las empresas.
Por lo tanto, las empresas deberían decidir sabiamente declarar dividendos en efectivo considerando todos los pros y los contras.
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