Los futuros y las opciones, como bien se ha dicho, son los derivados de las acciones, ya que ambos derivan su valor de las acciones. Estos derivados son populares debido a múltiples razones, como requisitos de margen estables, sin decaimiento de tiempo, rendimientos más rentables y más. Aunque tanto los futuros como las opciones permiten a los inversores cubrir su riesgo, ambos son muy diferentes entre sí. Sin embargo, encontrará muchos que usan los dos términos indistintamente. Sin embargo, para comprender mejor la importancia, el significado y el uso de los dos términos, debemos ver las diferencias y similitudes entre los futuros y las opciones.

Futuros vs Opciones – Diferencias

Las siguientes son las diferencias entre futuros y opciones:

Significado

A través de un contrato futuro, dos partes celebran un acuerdo en el que acuerdan realizar transacciones a un precio en el futuro. La fecha en la que ambas partes se obligan a vender (o comprar) el activo también está predeterminada. Entonces, podemos decir que los futuros son una obligación para comprar y vender un contrato en una fecha de vencimiento y precio de ejercicio predefinidos.

Por otro lado, las Opciones son un contrato entre el comprador y el vendedor. Otorga al comprador el derecho de comprar o vender un activo subyacente en una fecha específica y a un precio predeterminado. Lo que lo diferencia de un contrato futuro es que no es un contrato vinculante o no es una obligación para ninguna de las partes.

Fecha de ejecución

Uno puede ejecutar un contrato de futuros solo en la fecha especificada en el contrato. Las opciones se pueden ejecutar en cualquier momento antes de la fecha de finalización del contrato.

Obligación

El comercio de futuros viene con la obligación. Tanto el comprador como el vendedor tienen la obligación independientemente de su ganancia o pérdida en la posición. Por otro lado, las opciones otorgan al inversor el derecho pero no la obligación de realizar transacciones (comprar o vender) el activo subyacente. Para el vendedor de opciones, si el comprador elige ejecutar el contrato, entonces el vendedor tendrá que cumplir.

Riesgo

Aunque ambos son derivados, el nivel de riesgo es diferente en ambos. Los futuros suelen ser más riesgosos para los inversores simplemente porque también ofrecen la oportunidad de obtener mayores recompensas. Por lo tanto, no se recomiendan para aquellos que están comenzando a comerciar. Dichos inversores podrían terminar perdiendo un montón de dinero si el contrato de futuros comienza a moverse en la dirección opuesta a la posición del comerciante.

Las opciones son mejores para los principiantes ya que son menos riesgosas. Pero, los rendimientos de las opciones también son inferiores a lo que los inversores podrían ganar en un contrato futuro. En opciones, la pérdida máxima que una persona puede enfrentar se limita a lo que pagó al comprar la opción de compra o venta.

Saldar

En un contrato futuro, la pérdida o ganancia puede ser ilimitada y, por lo tanto, los diagramas de pago son simétricos. Por otro lado, el diagrama de pagos de las opciones siempre es asimétrico porque la ganancia potencial de los compradores de opciones es ilimitada. Sin embargo, la pérdida del comprador de la opción se limita a la prima que ha pagado.

requisitos de margen

Para operar con futuros, es necesario cumplir con los requisitos de margen, independientemente de la posición (larga o corta) que tome el operador. Por otro lado, el comprador solo necesita pagar la prima por las opciones. No hay obligación de pagar el margen.

Valor temporal del dinero

No se considera el valor del dinero en el tiempo en el futuro. Los contratos de opciones dependen en gran medida del valor del dinero en el tiempo. Si un comerciante ejecutaría o no un contrato de opción se vuelve más claro a medida que nos acercamos a la fecha de vencimiento. Por lo tanto, el valor del dinero en el tiempo es importante.

Futuros vs Opciones – Similitudes

Las siguientes son las similitudes entre futuros y opciones:

Naturaleza

Tanto los futuros como las opciones son instrumentos derivados y se negocian en una bolsa. Ambos permiten al comerciante negociar el activo subyacente a un precio específico y en un tiempo predeterminado.

Activos subyacentes

En ambos tipos de contratos, los activos subyacentes son productos financieros. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos, divisas, materias primas, etc. Sin un activo subyacente, no puede haber instrumentos derivados. De una forma u otra, un inversor negocia el activo subyacente en el caso de futuros y opciones.

Aprovechar

Ambos son instrumentos de apalancamiento. Lo que significa que, en comparación con el comercio de acciones, ambos colocan al comerciante en una mejor posición para controlar el movimiento de precios de los activos subyacentes. Por ejemplo, un contrato de futuros con un requisito de margen inicial del 10 % permitirá que el comerciante controle diez veces el activo subyacente en comparación con la posición de efectivo.

Cobertura

Con el fin de cubrir su posición frente al efectivo, los comerciantes suelen utilizar futuros y opciones. Si un comerciante ha tomado una posición de compra en el segmento de efectivo y el mercado parece estar turbulento con una postura negativa, entonces el comerciante querrá cubrir la posición tomando una posición en futuros u opciones. Hay varias estrategias de cobertura que los comerciantes aplican para minimizar su riesgo o tener una posición neutral en el mercado.

Asentamiento

Tanto los futuros como las opciones siguen liquidaciones diarias

Ultimas palabras

Tanto los futuros como las opciones son contratos de derivados, que un inversor puede personalizar según sus requisitos. Los inversores pueden aumentar sus rendimientos utilizando ambos tipos de contratos mientras especulan sobre el movimiento futuro de los precios. Y, hablando de la confusión sobre los dos términos, una manera fácil de recordar es que el contrato de opciones viene con una opción (para liquidar antes de la fecha de vencimiento), mientras que no existe tal opción en el contrato de futuros.

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