Tasa Interna de Retorno (TIR)

La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es una técnica superior para la evaluación de grandes proyectos y propuestas de inversión ampliamente utilizada por la gerencia de la empresa, bancos, instituciones financieras, etc., para sus diversos fines. El cálculo de una TIR es un poco complicado. Es ventajoso en términos de su simplicidad y tiene ciertas desventajas en forma de limitaciones bajo ciertas condiciones especiales.

Definición de Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa interna de retorno es una técnica de descuento de flujo de efectivo que da una tasa de retorno ganada por un proyecto. Podemos definir la tasa interna de rendimiento como la tasa de descuento, que hace que el total del desembolso de efectivo inicial y las entradas de efectivo descontadas sea igual a cero. En otras palabras, es aquella tasa de descuento a la que el valor presente neto es igual a cero. Esta tasa en la que el VAN es cero también se conoce como tasa de cruce.

Explicación de la rentabilidad de la tasa interna (IRR) con ejemplo

Una explicación de la tasa interna de retorno con un ejemplo probablemente crearía una imagen mejor y más correcta en mente.

Supongamos que una empresa está invirtiendo en un proyecto simple que generará cinco mil dólares en los próximos tres años y la inversión inicial en el proyecto es, digamos, diez mil dólares. La tasa interna de retorno es del 23,38%. Hace que la toma de decisiones sea muy sencilla. Solo necesitamos comparar estos rendimientos porcentuales con los que podemos obtener invirtiendo en algún lugar.

Cálculo de la Tasa Interna de Retorno utilizando una Fórmula / Ecuación

Hemos establecido la TIR de 23,38% arriba en nuestro ejemplo. Entenderemos el cálculo de la TIR utilizando el mismo ejemplo y averiguaremos la TIR indicada. La fórmula/ecuación de la TIR se indica a continuación:

Desembolso de efectivo inicial + valor actual de todas las entradas de efectivo futuras = 0

• -10 000 + 5000 / (1 + TIR) ¹ + 5000 / (1 + TIR) ² + 5000 / (1 + TIR) ³ = 0

Averiguar la TIR de la ecuación anterior no es un simple ejercicio de resolución de ecuaciones. Necesitamos usar el método de prueba y error o el método de interpolación para determinar la TIR requerida, haciendo que la ecuación sea igual a cero. Prueba y error es un método en el que sigues probando valores arbitrarios para igualar la ecuación, mientras que el método de interpolación es más científico. Encontramos dos valores extremos que dan a la ecuación valores mayores que cero y menores que cero. Véase más abajo .

TIR = 25 – (25-18) * 240 / (871,36 + 240) O,

TIR = 18 + (25-18) * 871,36 / (871,36 + 240)

También puede usar nuestra Calculadora de TIR.

Contestarán el 23,49%, que es casi lo mismo que el 23,38%. Podemos encontrar un porcentaje bastante exacto usando una fórmula en Microsoft Excel. La fórmula utilizada es «TIR».

Interpretación de la TIR y Criterio de Aceptación del Proyecto

IRR hace que la toma de decisiones sea muy simple. Solo necesitamos comparar el porcentaje de la TIR con el que podemos obtener invirtiendo en algún otro lugar o en otros puntos de referencia decididos por la gerencia del evaluador. Para un proyecto que no puede recuperar su inversión, este método dará un porcentaje negativo. Esto se conoce comúnmente como TIR negativa .

Ventajas y desventajas del método de la tasa interna de retorno para evaluar los proyectos

La principal ventaja del método TIR para evaluar el proyecto es que simplemente indica qué porcentaje devolverá el proyecto en cuestión. Ahora el evaluador solo necesita decidir con qué tasa compararlo. No necesitamos decidir una tasa crítica por adelantado. Un error al determinar la tasa mínima no afectará el resultado de este método.

La principal desventaja de la tasa interna de retorno es su problema al analizar un proyecto no convencional donde el flujo de efectivo tiene varios flujos de efectivo positivos y negativos en diferentes años. En esta situación, dará Múltiples Tasas Internas de Retorno (TIR). Este problema de múltiples TIR puede resolverse mediante una TIR modificada (una solución para múltiples TIR). Otro problema es que no considera el valor del dólar. El negocio de un vendedor ambulante que apenas se gana la vida tendrá una TIR más alta que un negocio enorme y estable. El vendedor debe estar ganando, digamos, 1000 dólares al año, mientras que la ganancia de ese gran negocio puede ser de millones.

Consulte Ventajas y desventajas de la tasa interna de retorno (TIR) ​​para obtener un artículo detallado.