¿Qué es Acorralar el Mercado?

En el contexto financiero, acaparar el mercado se refiere a la adquisición de acciones o valores particulares en gran cantidad. La cantidad sigue siendo tan grande que la empresa adquirente o el acorralador controlan los movimientos de precios de ese valor en el mercado. En este caso, el valor puede ser una acción, un bono, una mercancía, una moneda extranjera o cualquier otro activo.

El acorralador gana control sobre el suministro de seguridad y por lo tanto crea una escasez artificial de esa seguridad. Permitirá al arrinconado vender ese valor con una mayor ganancia al aumentar constantemente los precios del valor sin el riesgo de perder un negocio considerable.

Dado que el acorralador influye en el precio de mercado de los valores, debe tener una gran parte o una cantidad sustancialmente grande de ese valor para poder controlar y dirigir los precios. Pero, el arriero o tal cartel no tiene el monopolio en este mercado. El arrinconado o tal cartel pone el mercado en una situación tan apretada que la oferta es limitada y el comprador o el mercado no tienen escapatoria. Y todo sucede sin el riesgo de perder negocios considerables al subir los precios. Crea una situación temporal de monopolio o duopolio. Como resultado, al mercado le resulta difícil encontrar seguridad con cualquier otro vendedor o con pocos vendedores solamente. Y así los compradores tienen que pagar el precio y el mercado resulta ser un mercado de vendedores.

En un mercado de monopolio, un solo vendedor domina el mercado a través de su producto/oferta único. Al ser un único proveedor de productos sin un sustituto cercano, disfruta de una competencia mínima o nula.

Aplicabilidad del concepto de curvas

El concepto de acorralamiento es aplicable en todo tipo de negocios y mercados. Y no limitado al mercado de valores financieros. La intención y el proceso para acaparar el mercado siguen siendo los mismos en todas las empresas. En una industria o mercado de productos básicos, la empresa que utiliza esta técnica compra y atesora la gran cantidad de ese producto. O queda un cártel que hace el mismo trabajo o controla los recursos de producción y por lo tanto crea escasez. De otra manera, la persona, empresa o cartel obtiene una parte importante de la cuota de mercado de ese producto en particular.

De esta manera pueden dictar los precios y suministros de los productos. Los compradores y el mercado permanecen y se comportan en una situación difícil y se produce un aumento de los precios, se cobran primas o se insiste en los pagos por adelantado, etc. En última instancia, en el trato, el grupo que acorrala gana generosamente.

El objetivo principal de acaparar el mercado es maximizar las ganancias. Y para ello las partes o personas involucradas pueden adoptar medios tanto legales como ilegales.

Las instituciones grandes y establecidas están mejor posicionadas que sus pares para acaparar el mercado, si así lo desean, a través de medios legales. No solo tienen una ventaja competitiva, sino también un capital significativo para adquirir la mayor parte del valor, la actividad económica o la mercancía en el mercado.

Ejemplo de la vida real

Digamos que el objetivo de uno es acaparar el precio de mercado de una empresa química A. El acorralador comienza a acumular acciones de la empresa, creando un frenesí de compra, lo que eleva el precio de las acciones. Como suele ser el caso en el mercado de valores, el aumento de los precios atrae a más compradores e inversores, lo que resulta en una mayor demanda de acciones de la empresa.

Este precio inflado y la demanda permiten que la esquina luego se deshaga de las acciones acumuladas para obtener ganancias considerables. The Cornerer ahora vende su posición en corto, ya que una vez que las acciones comiencen a venderse, volviendo al mercado, la normalidad se reanudará, lo que hará que los precios bajen.

Prevalencia en Contratos de Futuro

Este escenario es bastante común en los contratos de futuros de un mercado de materias primas. Los contratos de futuros brindan oportunidades comerciales en materias primas que son vulnerables a factores (p. ej., el clima) que afectan la oferta o la demanda. Además, otra cosa que hace que los contratos de futuros sean lucrativos es el uso del apalancamiento.

En términos más simples, al ingresar un contrato de futuros, el comerciante no necesita poner el monto total del valor del contrato, sino solo un margen inicial. El margen inicial suele ser del 20-30% del valor total del contrato. Además, depende de factores como la solvencia del comerciante/inversor y el tamaño del contrato, etc. Aunque el apalancamiento atrae a los comerciantes al mercado de futuros, también es riesgoso ya que pueden perder más que el monto del margen inicial. Algunos ejemplos son:

Manipulación del mercado de Hunt Brother

En las décadas de 1970 y 1980, Hunt Brothers -Bunker y Herbert Hunt- intentaron un enfoque similar para acaparar el mercado acumulando plata. En 1974, comenzaron a acumular contratos de futuros. Estos contratos les dieron el derecho de comprar plata a precios predeterminados en una fecha predeterminada en el futuro. La práctica general que prevalece en el mercado de productos básicos es que los comerciantes no mantienen los contratos vigentes hasta el vencimiento, sino que venden sus contratos de antemano. No prefieren aceptar la entrega física de la mercancía, ya que tienen que incurrir en enormes gastos logísticos al aceptar la entrega.

Los hermanos Hunt tenían una opinión diferente. En lugar de vender los contratos, recibieron la plata. Como a los estadounidenses no se les permitía tener oro, Hunt Brothers eligió a su primo menos preciado, la plata, a quien consideraban un activo tangible y resistente a la inflación. Su optimismo sobre la plata también influyó en los ricos jeques petroleros saudíes. Juntos formaron una sociedad -IMIC (International Metals Investment Company)- enfocada en la compra de futuros de plata.

Su mayor actividad en el mercado de la plata no pasó desapercibida. En 1976, la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) cuestionó a los hermanos Hunt sobre su posesión total de la plata. Su acaparamiento y manipulación habían disparado los precios de la plata de US$6 la onza en el año 1979 a ~US$50 la onza en el año 1980. Fue el precio de plata más alto jamás registrado en ese momento.

REGLA DE PLATA 7 – NUEVA REGLA PROMULGADA

Hacia fines de 1979, juntos habían adquirido ~60% por ciento de la plata en el almacén COMEX (Commodity Exchange). ¿Qué situación tan precaria para Comex? COMEX tomó represalias promulgando una nueva regla, la Regla de plata 7, en enero de 1980. Esta nueva regla restringió las compras de plata adicional, aunque se permitió la venta. Además, se establecieron restricciones más estrictas sobre la compra de productos básicos al margen, lo que provocó una fuerte caída en el precio de la plata.

Los hermanos Hunt se vieron atrapados en una situación extremadamente difícil ya que sus compras se habían financiado con grandes préstamos. Ahora no podían comprar más plata, pero si vendían la suya, tendrían que sufrir grandes pérdidas. La caída en el precio de la plata desencadenó una llamada de margen de $ 100 millones. Los Hunt no pudieron cumplir con la llamada de margen y tuvieron que asumir una pérdida en papel de ~ $ 2 mil millones.

Ilegal y poco ético

El ejemplo mencionado anteriormente indica que acaparar el mercado no solo es ilegal sino también poco ético. La influencia del esquinero en la seguridad o el precio de las materias primas le da una ventaja injusta sobre sus compañeros. Las cosas cambian pronto cuando ya no se desconoce la identidad de la esquina.

Esta ineficiencia pronto se observa y el mercado comienza a tomar posiciones opuestas, bajando el valor de las tenencias del esquinero. Al esquinero le resulta difícil salir de su posición sin seguir participando en la caída de los precios. Hunt Brothers se encontró con un destino similar.

Preocupaciones regulatorias

El caso de Hunt Brothers destaca la importancia y la intervención de las autoridades reguladoras. Cada vez que una empresa acumula grandes cantidades de valores, atrae la atención de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la CFTC y otras autoridades reguladoras.

Por lo tanto, si un individuo o una empresa trata de acaparar el mercado controlando y limitando el número de vendedores y compradores dispuestos, no podrá mantenerse así por mucho tiempo. En última instancia, se vuelve visible y el proceso comienza a desmoronarse tarde o temprano cuando entra en juego una intervención regulatoria para restaurarlo. Además, los mercados existen para impulsar la competencia que permite el descubrimiento de precios competitivos y, por lo tanto, siempre tienen una forma de restablecer su equilibrio.

En breve

La estrategia de acaparar el mercado es ilegal y poco ética. Crea una escasez artificial de la mercancía o la seguridad y el aumento de precios en beneficio de unos pocos. Esto perturba el equilibrio del mercado y la sana competencia entre compradores y vendedores.

Hay autoridades reguladoras en todos los países que vigilan de cerca esta actividad de manipulación del mercado. Toman medidas más estrictas con los morosos y tratan de restablecer la normalidad en el mercado castigando a tales individuos, empresas o cárteles.

Rate this post

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *