Relación P/E Significado

La relación precio-beneficio, a menudo llamada relación P/E, es una relación de valor de mercado del precio de las acciones de una empresa con respecto a las ganancias por acción de la empresa. Es un índice de perspectiva de mercado que es útil para valorar empresas. En palabras simples, la relación P/E se obtiene comparando el precio de mercado por acción con su dólar relativo de ganancias por acción. La relación entre las dos partes esenciales de esta relación, es decir, el valor de mercado de la acción y sus ganancias relativas, muestra lo que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus ganancias actuales. Por lo tanto, también se conoce como múltiplo de precio o múltiplo de ganancias.

Valoración de la relación P/E

Dado que la relación P/E es la medida más común de cuán cara es una acción, es esencial comprender la base y la importancia de su valoración.

Los dos componentes más importantes que forman la base de esta valoración son:

  1. Valor de mercado por acción y
  2. Ganancias por acción

Junto con los factores anteriores, esta relación también puede fluctuar significativamente dependiendo de las condiciones económicas y del mercado.

Los siguientes párrafos lo ayudarán a comprender la importancia de dicho análisis a través de la fórmula y el cálculo de la relación P/E.

Fórmula de relación P/U

La fórmula básica para calcular la relación precio-beneficio es bastante estándar y es la siguiente:

Relación P/E = Precio de mercado por acción / Ganancia por acción

Precio de mercado por acción: El precio de mercado por acción es el precio de cada acción en el mercado abierto o cuánto costaría comprar una acción.
Ganancias por acción (EPS): las ganancias por acción son las ganancias totales de una empresa durante el año divididas por el número total de acciones en circulación al final del año.

Cálculo de la relación P/E

Calculemos la relación precio-beneficio sobre la base de la fórmula anterior.

Supongamos que el precio de mercado por acción de QPR Ltd. es de 100 rupias y las ganancias por acción son de 25 rupias, entonces la relación precio-ganancia será la siguiente:

Relación P/U = Rs.100 (precio de mercado) / Rs.25 (ganancias)

= 4

Esto significa que el precio de Mercado es 4 veces las ganancias de la empresa.

Hay otro término, ‘rendimiento de ganancias’, que es el inverso exacto de la relación P/E.

Para el cálculo, puede utilizar nuestra Calculadora de relación P/E.

Beneficios para los inversores

El análisis de ratios es crucial para las decisiones de inversión, ya que ayuda a los inversores a conocer el valor real de su inversión. La relación P/E es útil para acceder al atractivo relativo de una inversión potencial. Ayuda a los inversores a analizar cuánto deberían pagar por una acción sobre la base de sus ganancias actuales y muestra si el mercado está sobrevaluando o subvaluando la empresa. Ayuda a predecir las ganancias futuras por acción a través de las cuales los inversores evalúan cuál debería ser el valor justo de mercado de una acción.

Debe leer la relación CAPE

Análisis de la relación P/E

En general, la relación pe indica cuántas veces las ganancias están dispuestos a pagar los inversores por la acción. El análisis de la relación P/E muestra la relación directa entre el precio de mercado de la acción de una empresa y sus ganancias. Por lo tanto, si las ganancias por acción de una empresa aumentan, conduce a un aumento en su precio de mercado, mientras que las ganancias por acción más bajas indican una caída en su precio de mercado. Así, estos dos factores definen principalmente el desempeño real y el crecimiento de una empresa.

Del mismo modo, una empresa con un índice de rendimiento alto a menudo se considera una acción en crecimiento. Esto indica un mayor crecimiento de las ganancias y un rendimiento positivo en el futuro, y los inversores suelen estar dispuestos a pagar más por las acciones de esta empresa. Mientras que, por otro lado, una empresa con un índice de rendimiento más bajo indica un crecimiento deficiente de las ganancias actuales y futuras, las acciones están infravaloradas, etc. Invertir en una empresa de este tipo podría resultar una mala inversión.

Es importante tener en cuenta que es más probable que las empresas con relaciones P/E altas se consideren inversiones riesgosas que aquellas con relaciones más bajas. Es por la razón de que una alta relación P/E significa altas expectativas. Esta relación es útil solo para comparar empresas en la misma industria. Cualquier comparación de este tipo entre empresas de diferentes industrias proporcionaría un resultado incorrecto y, por lo tanto, induciría a error a los inversores.

Lea también: Ratio P/E negativo

Ejemplo

Entendamos esto con un ejemplo. Supongamos que hay dos empresas, A Ltd. (perteneciente a la industria textil) y B Ltd. (perteneciente a la industria farmacéutica) con relaciones precio-beneficio de 4 y 5, respectivamente. Asimismo, existe una empresa más C Ltd. (perteneciente a la industria textil), con una relación precio-beneficio de 4,5.

Al analizar las relaciones precio-beneficio, se puede comparar A Ltd. con C Ltd. ya que pertenecen a la misma industria, y sus tasas de valoración y crecimiento serán más o menos similares. Uno no debe o no puede comparar ninguno de los dos con B Ltd. ya que proporcionaría resultados inapropiados.

Conclusión

La relación P/E es prominente para los indicadores de valoración de inversiones. Es porque indica el precio esperado de una acción en función de sus ganancias. Y por lo tanto, la comunidad inversora hace un amplio uso de esta métrica de valoración.

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