¿Qué es el Riesgo de Mercado?
El riesgo de mercado es el riesgo de cambio o disminución en el valor de las inversiones debido a cambios en factores de mercado incontrolables. Estos factores de mercado pueden ser recesión o depresión, cambios en las políticas gubernamentales que afectan las tasas de interés clave, calamidades y desastres naturales, disturbios políticos, terrorismo, etc.
Otro nombre para el riesgo de mercado es «riesgo sistemático», que afecta a todo el mercado financiero en su conjunto. Por lo tanto, estos están fuera del control de cualquier individuo u organización. Dicho riesgo puede controlarse o reducirse mediante diversas estrategias. Las estrategias pueden exigir la diversificación de las diversas inversiones. Además, la diversificación debe estar en aquellas clases de activos y carteras que no estén directamente relacionadas con el mercado. Esta correlación negativa con el mercado dará estabilidad a la cartera oa los activos financieros. También es importante el monitoreo y control continuo por parte de los inversionistas. Esto les ayudará a controlar las variables macro como la inflación y la tasa de interés para minimizar el riesgo de mercado.
¿Cuáles son los tipos clave de riesgo de mercado?
Hay muchos tipos de riesgos de mercado que un inversionista puede enfrentar.
Riesgo de tipo de interés
Los valores de renta fija, como los bonos, son los más afectados por los cambios en la tasa de interés de una economía. El banco central de un país cambia las tasas de interés que prevalecen en la economía cambiando su política monetaria. Dichos cambios en las tasas de interés impactan directamente en los precios de los valores y las inversiones. Una tasa de interés de mercado alta conducirá a una disminución en la demanda de instrumentos con tasas de interés más bajas. De manera similar, una reducción en la tasa de interés del mercado resultará en un cambio de inversión hacia instrumentos financieros con tasas de interés más altas. Estos cambios en las tasas de interés modifican el valor negociado de estos bonos e instrumentos financieros. Si las tasas tienen una tendencia al alza, el valor de los valores existentes bajará y viceversa.
Riesgo de acciones
El riesgo de acciones es el riesgo de la posibilidad de cambios en los precios de las acciones y los índices bursátiles. Esto puede deberse a varios factores, como un nuevo invento o descubrimiento, lanzamientos de nuevos productos, cambios en las normas y leyes gubernamentales, el entorno económico general, cualquier epidemia importante, etc.
Riesgo de cambio
El riesgo de tipo de cambio surge de las fluctuaciones de los tipos de cambio que se producen entre distintas monedas. Los tipos de cambio no son específicos de cada país y dependen de los tipos de cambio de las monedas de todo el mundo. Por lo tanto, los inversores que invierten en mercados internacionales y países extranjeros son más propensos al riesgo cambiario. No solo las empresas que comercian en el mercado internacional también se verán afectadas por las fluctuaciones de la moneda porque su entrada o salida neta variará con el cambio en las tasas de cambio.
Riesgo de materias primas
El riesgo de materias primas surge debido a los cambios en los precios de las materias primas esenciales en los mercados internacionales, como el petróleo crudo, que afectan a los mercados financieros de todo el mundo. Dicho riesgo también está fuera de control para cualquier país y puede ocurrir debido a cambios en la oferta y la demanda, la situación política, las leyes y controles gubernamentales, etc. Similar podría ser el riesgo de cambios en los precios de otros productos básicos clave como lingotes, acero, cobre, gas natural, etc
Riesgo de margen
El riesgo de margen surge de llamadas de margen desfavorables que cubren una posición. Esto puede generar incertidumbre en los flujos de efectivo para un inversor.
Riesgo país
Factores como el entorno político y la estabilidad, los niveles de déficit fiscal, las reglas, regulaciones y controles gubernamentales, etc., afectan los rendimientos de una inversión. La inestabilidad en la economía de los países puede representar un riesgo importante para el valor y los rendimientos de la inversión, y puede fluctuar enormemente.
¿Qué es la Medida de Riesgo de Mercado?
Método VAR
La mejor medida del riesgo de mercado es el método de valor en riesgo o VAR. Es un método estadístico para gestionar el riesgo. Calcula la pérdida probable que potencialmente puede tener una acción o cartera y la probabilidad de la misma. La medida de VAR son unidades de precio o una forma de porcentaje que facilita su comprensión e interpretación.
Se puede aplicar a todo tipo de activos de inversión como acciones, bonos, derivados, etc. Ayuda a evaluar el potencial de ganancias de diferentes inversiones y, en consecuencia, planificar cuánto invertir en una oportunidad de inversión respectiva.
El método VAR también tiene una serie de limitaciones. El método implica el cálculo del riesgo y el rendimiento de cada activo individual y también la correlación entre ellos. Por lo tanto, se vuelve muy complejo calcular el VAR si el número de activos es grande y diversificado en una cartera. Además, asume que la cartera se mantiene sin cambios durante un período de tiempo específico. Por lo tanto, es más factible para el corto plazo y se vuelve poco confiable en el caso de inversiones a largo plazo donde el contenido de la cartera sigue cambiando.
coeficiente beta
El coeficiente beta es una medida de la volatilidad o riesgo de mercado de una inversión o cartera en comparación con el mercado. Es de uso en el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) y describe el rendimiento de los activos en vista del riesgo sistemático. Ayuda a medir la adición de riesgo a una cartera diversificada mediante la inclusión de una acción o inversión.
Una inversión con un coeficiente Beta igual a “1” es tan volátil como el mercado. En otras palabras, se dice que el valor o la acción están fuertemente correlacionados con el mercado y se comportarán de forma sincronizada con los cambios del mercado. También se puede decir que dicha seguridad tiene un riesgo sistemático para el mercado.
Un valor beta superior a “1” indica que la inversión o valor tiene más volatilidad que el mercado. Entonces, en un mercado en alza, puede subir más rápido que el mercado, y viceversa. Por lo tanto, la inversión es de alto riesgo, pero los rendimientos también pueden ser muy superiores a los del mercado.
Del mismo modo, una inversión con un coeficiente Beta inferior a uno significa que es menos volátil que el mercado. Por lo tanto, la inversión es una opción segura con poco riesgo, pero el factor de retorno también es limitado.
Reglamento de Riesgo de Mercado
También existen algunas regulaciones con respecto a la divulgación del riesgo de mercado de las inversiones. La Comisión de Bolsa y Valores obliga a las empresas a revelar su exposición al riesgo de mercado en una sección en todos los informes anuales presentados en el Formulario 10-K. Requiere que las empresas revelen su exposición a los mercados financieros y cómo les afectará la volatilidad de los mercados.
Muchas Compañías tienen una operación comercial simple a la vista del público en general, pero pueden estar involucradas en el comercio e inversión en instrumentos financieros y derivados complejos. Pueden poner en riesgo el dinero de inversionistas crédulos a través de tales actividades de inversión riesgosas. Por lo tanto, las divulgaciones requeridas en su Informe Anual pueden ayudar a un inversor a medir el riesgo de invertir en una empresa de este tipo.
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