Tasa Libre de Riesgo o su otro nombre es Tasa de Interés Libre de Riesgo. Y es la tasa de interés disponible en una inversión o título de deuda sin riesgo. Los riesgos podrían tener dos aspectos. El primero es el riesgo de tasa de interés, es decir, podría haber fluctuaciones de la tasa de interés durante el período. Y otro es el riesgo de incumplimiento, lo que significa que el pago de intereses y principal puede no ocurrir a tiempo. Por lo general, cuando hablamos de la tasa libre de riesgo, nuevamente podría haber dos tasas diferentes. La primera es la tasa libre de riesgo nominal y la otra es la tasa libre de riesgo real.

Cuando normalmente hablamos de tasa libre de riesgo, generalmente nos referimos a la tasa libre de riesgo nominal en el lenguaje común. Y la Tasa Nominal Libre de Riesgo es una tasa general libre de riesgo indicada o disponible sobre una inversión. Además, no tiene en cuenta ninguna influencia de la inflación. En otras palabras, es la tasa de interés habitual indicada en el valor y no tiene relación con la tasa de inflación . 

Por otro lado, la Tasa Real Libre de Riesgo se refiere a la tasa que realiza ajustes por inflación. Eso significa que la Tasa Real Libre de Riesgo se obtiene después de deducir la tasa de inflación de la Tasa Nominal Libre de Riesgo. 

Una de las tasas libres de riesgo nominales más utilizadas es la letra del Tesoro del gobierno a tres meses, ya que se considera la inversión más segura posible.

Relación entre la tasa libre de riesgo nominal y la tasa libre de riesgo real

En este artículo, discutiremos y nos centraremos principalmente en la tasa libre de riesgo nominal. Sin embargo, es preferible e importante conocer la diferencia entre estos dos tipos de tasas libres de riesgo (es decir, tasa libre de riesgo real y tasa libre de riesgo nominal) y la relación entre ellas. 

En palabras simples, podemos decir que la tasa libre de riesgo nominal es la tasa libre de riesgo real más la prima de inflación.

El concepto anterior y la relación exacta se pueden explicar mejor si tratamos de poner esto en una fórmula:

Tasa Nominal Libre de Riesgo = Tasa Real Libre de Riesgo + Prima de Inflación O

Tasa Real Libre de Riesgo = Tasa Nominal Libre de Riesgo – Prima por Inflación

Las tasas nominales son las tasas que encontramos todos los días, como las tasas de interés de los bancos y otras organizaciones financieras. Por ejemplo, si una letra del Tesoro da un rendimiento del 4%, es la tasa de interés nominal libre de riesgo. O bien, podemos decir que esta tasa de interés ya representa la inflación esperada. La tasa real libre de riesgo, por otro lado, debe derivarse refiriéndose a la tasa de inflación. La Tasa Real Libre de Riesgo trata de crear o entender la paridad del poder adquisitivo frente a la tasa de interés. Por lo tanto, esto representa el cambio o impacto real en el poder adquisitivo.

Relación entre la tasa libre de riesgo nominal y la tasa de rendimiento requerida 

Las discusiones anteriores sobre las tasas libres de riesgo significan que el rendimiento mínimo que uno espera de invertir en valores libres de riesgo es la tasa libre de riesgo nominal. Por otro lado, para inversiones riesgosas o asumir riesgos adicionales, un inversionista esperará más primas de riesgo. Estos riesgos pueden ser riesgo de incumplimiento, riesgo de vencimiento y riesgo de liquidez.

Entonces, si sumamos la prima de cada uno de los riesgos anteriores a la tasa libre de riesgo nominal, obtenemos la tasa de rendimiento esperada. O bien, da el rendimiento que un inversor espera de invertir en un valor o activo específico.

Así, la ecuación o fórmula de la tasa de rendimiento requerida será:

= Tasa Libre de Riesgo Nominal más Prima de Riesgo de Incumplimiento más Prima de Riesgo de Vencimiento más Prima de Riesgo de Liquidez

Ultimas palabras

La tasa libre de riesgo nominal es muy importante en el mundo financiero, tanto para inversores individuales como para inversores institucionales. Es vital para todos los inversores conocer la tasa libre de riesgo nominal. Esto se debe a que les ayuda a determinar su tasa de rendimiento requerida. Además, esta tasa libre de riesgo también tiene otras aplicaciones prácticas. Sirve como un ingrediente crucial en el cálculo de varios conceptos financieros, como el índice de Sharpe, la fórmula de Black-Scholes, el costo de capital y más.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Cómo se calcula una tasa libre de riesgo nominal?

Fórmula para el cálculo de la tasa libre de riesgo nominal = (1 + Tasa Libre de Riesgo Real) / (1 + Tasa de Inflación)

¿Cuál es la tasa de interés libre de riesgo real y la tasa libre de riesgo nominal?

La tasa libre de riesgo nominal es la tasa libre de riesgo real más la prima de inflación. Y la Tasa Real Libre de Riesgo trata de crear o entender la paridad del poder adquisitivo frente a la tasa de interés. Por lo tanto, esto representa el cambio o impacto real en el poder adquisitivo.

Definir la relación entre la tasa libre de riesgo nominal y la tasa libre de riesgo real

La relación exacta se puede explicar mejor si expresamos esto en una fórmula:
Tasa Nominal Libre de Riesgo = Tasa Real Libre de Riesgo + Prima de Inflación O Tasa
Real Libre de Riesgo = Tasa Nominal Libre de Riesgo – Prima de Inflación

¿Cuál es la relación entre la tasa libre de riesgo nominal y la tasa de rendimiento requerida?

La tasa de rendimiento requerida es: Tasa Libre de Riesgo Nominal  más Prima de Riesgo de  Incumplimiento  más Prima de  Riesgo de Vencimiento más Prima  de  Riesgo de Liquidez

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