Tasa de Interés Libre de Riesgo Real | Definición y ejemplos

Significado de Tasa de Interés Real Libre de Riesgo

Tasa Libre de Riesgo o su otro nombre es Tasa de Interés Libre de Riesgo. Y la Tasa Libre de Riesgo es la tasa que uno puede obtener sin correr ningún riesgo. O bien, podemos decir que es el retorno de una inversión que conlleva cero riesgos. Sin embargo, el concepto de riesgo cero es sólo teórico. Porque en situaciones de la vida real, una tasa libre de riesgo no existe. Dado que cada inversión tendrá al menos una cierta cantidad de riesgo con ella. Sin embargo, el concepto de “tasa de interés real libre de riesgo” es ligeramente diferente. Una tasa que ha sido ajustada por el efecto de la inflación durante el período de inversión es la tasa de interés real libre de riesgo.

Los valores y letras del gobierno son los mejores puntos de referencia para un activo libre de riesgo porque no tienen riesgo de incumplimiento. La posibilidad de que el gobierno no reembolse una cantidad contra las letras y valores que emite es extremadamente baja. Por lo tanto, usamos la tasa libre de riesgo equivalente a la tasa de interés de una letra del Tesoro estadounidense a tres meses. En caso de que el horizonte de nuestro período de inversión sea largo, generalmente usamos las tasas de interés de las notas y bonos del Tesoro de EE. UU. como punto de referencia para las tasas de interés libres de riesgo.

Teóricamente, un inversor no se enfrentará a ningún tipo de riesgo al invertir en un valor. Siempre que esté libre de riesgos, como el riesgo de impago o el riesgo de inversión. Sin embargo, si un inversionista de cualquier país que no sea EE. UU. decide invertir en letras, bonos o notas del Tesoro de EE. UU., enfrentará el riesgo cambiario. Cualquier cambio en el valor de su moneda frente al dólar estadounidense afectará sus ganancias de la inversión. Asimismo, deberá tener en cuenta la tasa de interés correspondiente al período de tiempo en el que desea invertir. Si planea invertir por un período de 5 años, debe tomar en consideración la tasa de interés de una nota del Tesoro o un bono por un período de tiempo similar para la evaluación.

¿Cuál es la importancia de una tasa de interés real libre de riesgo?

Los inversores de todo el mundo se enfrentan a numerosos riesgos en sus inversiones. Las diversas formas de riesgos pueden estar relacionadas con el riesgo de tipo de interés, el riesgo de liquidez, el riesgo de mercado, el riesgo cambiario, el riesgo de incumplimiento, el riesgo país, etc. Estos riesgos pueden reducir el tamaño de una inversión o pueden erosionarla por completo en caso de incumplimiento o colapso. . Aparte de estos, uno de los principales riesgos que enfrentan los inversores con sus inversiones es el riesgo de inflación.

Negando el efecto de la inflación

El efecto de la inflación sobre los ingresos por intereses es significativo, especialmente en el caso de las inversiones a largo plazo. La inflación per se reduce el poder adquisitivo de la moneda o podemos decir que el valor intrínseco de la moneda se erosiona debido a la inflación. Por lo tanto, el riesgo de inflación es un riesgo grave y nadie puede evitarlo. Reducirá el valor de las inversiones. Por ejemplo, supongamos que invertimos US $ 10000 en un fondo de deuda en el año 2010 y recuperamos US $ 15000 al final del año 2020. Tenemos una ganancia de intereses de $ 5000 en términos matemáticos. Pero es posible que los $15000 que obtenemos en la actualidad no puedan comprarnos la misma cantidad de bienes que pudimos haber comprado por $10000 en el año 2010.

Este es el efecto de la inflación y hace que nuestro viaje de inversión sea inútil o hace que el retorno de nuestra inversión parezca escaso o incluso negativo durante un largo período. Un inversionista estará mejor si no hace esa inversión en lugar de hacerlo. Aquí es donde entra en juego el concepto de tasa de interés real libre de riesgo. Uno puede calcular/determinar o juzgar la tasa de interés libre de riesgo después de ajustarla por el efecto de la inflación a la tasa actual. Si la tasa de interés que está ganando sigue siendo positiva, después del debido ajuste de la tasa de inflación, entonces debería optar por la inversión. En caso de que resulte negativo, debe evitar realizar esa inversión.

Comparación entre Inversiones

Un inversionista puede hacer comparaciones y decidir las inversiones preferibles comparándolas con la Tasa de Interés Libre de Riesgo. Además de tener en cuenta el impacto de la inflación que puede experimentar un movimiento alcista sustancial durante el período de inversión, la comparación puede ser con la tasa de interés real libre de riesgo . Ambas tasas actuarán como benchmark o punto de referencia para realizar una comparación y evaluar diferentes opciones de inversión. Un inversionista puede ganar una tasa de interés libre de riesgo al invertir en valores gubernamentales. En caso de que esté dispuesto a asumir algún riesgo, puede optar por otras opciones de inversión como acciones, oro, depósitos bancarios, etc. Puede sopesar cada opción en función de su capacidad de riesgo y la prima de riesgo que obtendrá sobre la libre de riesgo. tasa y los rendimientos que obtendrá.

En caso de que los rendimientos esperados sean mucho más altos que la prima de riesgo en el período de vencimiento, puede optar por la opción de inversión. En caso de que no sea así, puede evitar hacer esa inversión y buscar mejores oportunidades. O simplemente puede invertir en valores gubernamentales en los que la tasa de interés real libre de riesgo suele ser positiva.

Resumen

Usamos y seguimos la tasa de interés libre de riesgo con frecuencia. También se conoce como tasa de interés nominal libre de riesgo. Y la mayoría de las veces la referencia es solo con la Tasa libre de riesgo nominal. Pero es absolutamente crucial tener en cuenta el efecto de la inflación en nuestras inversiones. Esto nos ayudará a encontrar su verdadero valor. Para ello, necesitamos utilizar los valores de la tasa de interés real libre de riesgo. La métrica nos ayuda a comprender la verdadera tasa de rendimiento que podemos obtener de cualquier inversión. Además, tiene un papel importante al realizar los cálculos CAPM (Modelo de fijación de precios de activos de capital), el cálculo de la relación de Sharpe, la fijación de precios de acciones y valores, y muchas otras aplicaciones similares. Entonces, básicamente para todos los cálculos y análisis avanzados, usamos este.

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Preguntas frecuentes (FAQ)