En uno de nuestros artículos titulado ‘Cuál es la mejor definición de beneficio’ hemos entendido cuál es la definición de beneficio y hay muchas maneras de ver el ‘beneficio’ de la empresa. Por lo tanto, ahora intentaremos explorar la presentación e interpretación de esas cifras de ganancias en varias etapas, para varios propósitos y para varias partes interesadas. Y una de esas abreviaturas es ‘EBITDAR’. Significa las ganancias de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización, reestructuración y costos de alquiler.
EBITDAR: Significado
Significa las ganancias de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización, reestructuración y costos de alquiler. EBITDAR es una herramienta/indicador no GAAP. Por lo tanto, las empresas no están obligadas a informar el EBITDAR en sus estados financieros. El balance y la cuenta de resultados son las fuentes para identificar rubros como alquiler y costos de reestructuración.
Objetivo
El propósito de EBITDAR es eliminar las diferencias que surgen al comparar empresas en la misma industria. En el caso del EBITDA, la intención es comparar empresas en función de sus actividades operativas. Elimina los factores que son únicos que pueden crear un sesgo en el análisis. De manera similar, en EBITDAR, si estamos comparando una empresa con sede en Washington y otra en Texas, los costos de alquiler variarán significativamente. Al volver a agregar los costos de alquiler, podemos comparar fácilmente la empresa con sus pares y evaluar su desempeño en función de sus actividades principales. Además, si una empresa se ha reestructurado, la adición de los costos únicos elimina el sesgo de costos más altos y ganancias bajas. El objetivo principal es crear una plataforma equitativa para la comparación justa de las empresas en una industria específica.
EBITDAR es para empresas que tienen costos excepcionales no recurrentes como alquiler, reestructuración, impuestos y otros gastos no monetarios.
Renta/Costo de Reestructuración
El alquiler es bastante fácil de entender. Una empresa paga el alquiler para diversos fines, ya sea que alquila oficinas para que los empleados trabajen o puede pagar el alquiler de ciertas instalaciones de fabricación. Sin embargo, dado que el EBITDAR también incluye costos de reestructuración, es importante comprender qué significan exactamente los costos de reestructuración. Por lo tanto, los costos de reestructuración son gastos únicos del negocio para reorganizar las operaciones actuales con el fin de aumentar la productividad, la eficiencia o ahorrar costos. Además, son gastos operativos ya que los costos incurridos en este momento son para ampliar las actividades operativas y generarán beneficios a largo plazo. Por lo tanto, el objetivo general es elevar el estado laboral actual para lograr objetivos y planes a largo plazo.
Por ejemplo, si una empresa actualmente enfrenta dificultades para atraer capital humano eficiente, la empresa invierte en atraer nuevos empleados que se ajusten al trabajo. El propósito es crear una mejor situación bajo las circunstancias prevalecientes. Al ser un gasto único, se suma a los costos de reestructuración.
Fórmula
EBITDAR = EBITDA + Renta/Costes de reestructuración
EBITDAR se utiliza principalmente para el análisis de empresas que han sufrido algún tipo de reestructuración. Restaurantes, pubs, centros comerciales, Aerolíneas incurren en peculiares costos de alquiler y costos de reestructuración ya que es una industria de servicios.
Ejemplo
Entonces, por ejemplo, si una empresa obtiene un ingreso de $ 200,000 e incurre en gastos operativos de $ 50,000. Entonces las Ganancias antes de intereses llegan a $150,000. Como la depreciación y el alquiler están incluidos en los gastos operativos, agregaremos nuevamente el monto al EBIT.
Depreciación = $ 5000
Renta = $ 10000
Costo de reestructuración = $ 15000
EBITDAR= EBIT+Depreciación+Renta+Coste de reestructuración
EBITDAR = 150000+5000+10000+15000 =$180000
¿Quiénes usan comúnmente EBITDAR?
Las aerolíneas comúnmente usan EBITDAR para valorar las ganancias operativas sin considerar los costos de alquiler. Las empresas de la industria de las aerolíneas utilizan diferentes métodos de adquisición de activos, financiamiento, incluidos los términos de los contratos de arrendamiento, etc. Por lo tanto, EBITDAR sirve como una herramienta adecuada para comprender el potencial general de la empresa.
Diferencia entre EBITDA y EBITDAR
El EBITDA es una herramienta muy común para comprender las ganancias operativas de una empresa. Los analistas utilizan el EBITDA para realizar un seguimiento del potencial operativo de la empresa. La diferencia entre EBITDA y EBITDAR es la exclusión de los costes de alquiler y reestructuración en EBITDAR. Los costes de reestructuración son gastos no recurrentes. Por lo tanto, el EBITDAR elimina el gasto único que es el «costo de reestructuración». El EBITDA no excluye los costos de alquiler y reestructuración. Los analistas utilizan EBITDAR como herramienta de valoración para hoteles, empresas de transporte marítimo, casinos y la industria de las aerolíneas.
Podríamos pensar que el alquiler es un componente importante de cualquier negocio y por qué se excluye de los gastos operativos. El objetivo básico es comprender el potencial operativo de la empresa. Cuando hablamos de compañías aéreas, la industria es muy rentable. Las empresas dependen constantemente de los arrendamientos y alquileres de aeronaves o plazas de aparcamiento. Como el gasto es enorme y sobre el papel, la empresa está teniendo pérdidas, pero analizar sus ingresos y excluir los costos de alquiler ayudará a comprender el potencial a largo plazo.
Otro beneficio es comprender qué parte de los gastos totales representa el costo de alquiler y reestructuración. Si es mejor que el promedio de la industria, definitivamente la empresa está administrando bien ese costo único más importante. Por otro lado, si es más que el promedio de la industria, es necesario comprender la etapa operativa (temprana, intermedia o antigua) de la empresa. Y en consecuencia, la administración debe tomar medidas correctivas para reducir el alquiler y los arrendamientos.
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