¿Qué es la relación de Sharpe?
Sharpe Ratio es una medida del rendimiento ajustado al riesgo de una cartera. El concepto lleva el nombre de William F. Sharpe de la Universidad de Stanford. La relación mide el rendimiento de los fondos por encima de la representación de una inversión garantizada libre de riesgo en relación con la desviación estándar. En general, la tasa de las letras del Tesoro a 90 días es el proxy de la tasa libre de riesgo.
Una cartera con un índice de Sharpe más alto es superior a sus pares. Entre las muchas fórmulas disponibles, los administradores de fondos mutuos utilizan esta relación para medir los rendimientos ajustados al riesgo de sus carteras.
Explicación de la relación de Sharpe en un lenguaje sencillo
La relación le da al inversionista una idea de cuántos rendimientos adicionales está ganando en el mercado volátil por tener un activo más riesgoso. La idea detrás de calcular esta relación es conocer la compensación de un inversor por el riesgo adicional que está soportando por no tener un activo libre de riesgo.
Echemos un vistazo a la fórmula de esta relación.
Fórmula de relación de Sharpe
William F. Shape desarrolló esta fórmula. La fórmula es la siguiente.
Ratio de Sharpe = (Rendimiento medio de la cartera − Tasa libre de riesgo) / Desviación estándar de la rentabilidad de la cartera
Nota: La imagen de la fórmula está tomada de Investopedia.
Ejemplo de relación de Sharpe
Entendamos la fórmula con la ayuda de un ejemplo.
- Suponga que el activo financiero tiene una tasa de rendimiento esperada del 9%. La tasa libre de riesgo es del 3%. Calcule el índice de Sharpe cuando la desviación estándar del exceso de rendimiento del activo es del 9%.
Relación de Sharpe = (0,09 – 0,03) / 0,09 = 0,67
- En otro caso, una cartera tiene una tasa de rendimiento esperada del 13%. La tasa libre de riesgo es del 3% y la desviación estándar del exceso de rendimiento del activo es del 9%.
Relación de Sharpe = (0,13 – 0,03) / 0,09 = 1,11
De los dos ejemplos anteriores, podemos ver que la relación de Sharpe es más alta en el caso del segundo ejemplo. Cuanto mayor sea este ratio mejor es la cartera. Por lo tanto, la segunda cartera dará mayores rendimientos.
Para el cálculo, puede utilizar la Calculadora de relación de Sharpe.
Comprendamos ahora la importancia de la fórmula de proporción de acciones para los fondos mutuos.
Importancia de la fórmula de proporción de acciones para fondos mutuos
Un inversor interesado en invertir en fondos mutuos siempre debe observar primero el rendimiento de los fondos. El rendimiento de los fondos se mide utilizando este índice. Esta relación le brinda al inversionista la información exacta sobre qué fondo mutuo tiene el mejor rendimiento entre las opciones disponibles. Esto facilita la toma de decisiones del inversor. La comparación entre diferentes Fondos Mutuos se puede hacer comprobando esta proporción de los diferentes fondos. El índice más alto representa rendimientos más altos por cada unidad de riesgo.
Conclusión
El índice de Sharpe es una de las herramientas más importantes para medir el rendimiento de cualquier fondo o inversión. Los inversores obtienen el beneficio real utilizando esta relación. Con base en esta relación, el inversionista puede determinar si el fondo cumple con sus requisitos o no. El uso de esta relación se encuentra en todo el mundo y los inversores deberían utilizarla para su beneficio. Esta relación ayuda a obtener el análisis correcto de los fondos y a mejorar el rendimiento de la inversión.
Obtenga también información sobre otros índices como el índice P/E, el índice de efectivo y las ganancias por acción haciendo clic en el enlace.
Deja una respuesta