Ratio de Cobertura de Cargo Fijo

El índice de cobertura de cargo fijo es el índice más significativo de todos los índices de cobertura desde un punto de vista general. Es una relación entre las ganancias y los pasivos fijos totales. Dado que cubre todos los pasivos fijos, su cobertura es más amplia que otros índices, como el índice de cobertura del servicio de la deuda, el índice de dividendos, el índice de servicio de intereses, etc.

Como su nombre lo sugiere, el índice de cobertura de cargo fijo es una relación en relación con los cargos fijos. En esta referencia, el otro nombre para cargos fijos es cargos financieros. Por lo tanto, el índice se denomina índice de cobertura de cargo financiero, aparte del índice de cobertura de cargo fijo total. Los cargos fijos son aquellos cargos en cualquier negocio que ocurren independientemente de los ingresos y otras cosas. Son fijos por su naturaleza y no cambian con un incremento marginal en la actividad del negocio. Aquí, los cargos fijos significan el cargo por intereses, pagos de arrendamiento, dividendo preferencial, cuotas de un préstamo, etc.

Podemos entender fácilmente con el ejemplo que con el aumento de los ingresos del negocio, los cargos por intereses sobre los préstamos (digamos) no cambian.

¿Cómo calcular el índice de cobertura de cargo fijo (FCCR)?

El cálculo del índice de cobertura de cargo fijo total requiere muchas cifras del estado de pérdidas y ganancias. Los elementos que se deben determinar en el estado de pérdidas y ganancias son EBIT, pagos de arrendamiento (si corresponde), intereses, pagos de dividendos preferenciales, cuotas de capital y tasa impositiva. Las fórmulas para el índice de cobertura de cargo fijo total son las siguientes:

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

PAT generalmente está disponible fácilmente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Es el saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias que se transfiere al fondo de reserva y excedentes de la empresa. A veces, en ausencia del estado de pérdidas y ganancias, también podemos encontrarlo en el balance general restando la cuenta de pérdidas y ganancias del año actual del saldo del año anterior. Y estos saldos están fácilmente disponibles bajo el encabezado de reserva y superávit.

Pagos de alquiler

Los pagos de arrendamiento son el monto total de los alquileres de arrendamiento pagados o por pagar en el año fiscal en curso en cuestión.

Interés

También es el monto de los intereses de los préstamos pagados o por pagar en el ejercicio fiscal en cuestión.

Dividendo preferencial

Es el importe total del dividendo cuya distribución ya se ha producido a los accionistas preferentes en el ejercicio de que se trate.

Cuota de Principal

El monto total del préstamo se distribuye a lo largo del plazo del préstamo a pagar por la empresa. La parte devengada o pagada en el año en curso se considera cuota de capital.

Tasa de impuesto

Es la tasa de impuesto relevante para el negocio. La tasa varía según los países en los que se basan las operaciones. El gobierno del país respectivo monitorea las tarifas.

¿Por qué dividimos el Dividendo a Plazos y Preferencial por (Tasa 1-Impuesto)?

Dividimos el dividendo a plazos y preferencial por (1- Tasa de Impuestos) porque ambos no son gastos deducibles de impuestos de un negocio. Una empresa no puede reclamar dividendos y cuotas como un gasto contra las utilidades de la empresa. Y el pago está fuera de las ganancias netas de la empresa. Aquí, en nuestras fórmulas, hemos tomado EBIT como nuestras ganancias. Por lo tanto, para comparar el denominador y el numerador, se requiere que todos los cargos fijos sean una partida antes de impuestos.

Interpretación del índice de cobertura de cargo fijo total

La interpretación de la relación es muy simple. Cuanto mayor sea la relación mejor es la posición financiera de la empresa. Las proporciones más bajas no obtienen una apreciación de la salud financiera de una empresa. Es porque la proporción más baja sugiere la incapacidad de la empresa para mantenerse frente a los cargos fijos. En palabras simples, la empresa o la firma no está ganando lo suficiente para pagar los pasivos, lo que crea un riesgo de quiebra.

En la medida en que se considere un punto de referencia, la primera línea de peligro es una relación de 1. Si una empresa tiene una relación inferior a 1, significa que la empresa no puede cumplir con sus deudas o cargos fijos y es más probable que quiebre. . Habitualmente, la utilización de este ratio se produce cuando un banco o entidad financiera o agencias de calificación que califican a las empresas para diferentes propósitos como calificación de bonos, calificación general, etc., tienen que sancionar un límite para un préstamo o capital de trabajo.

Siempre es recomendable buscar los detalles del cálculo de la relación porque la utilidad de la relación podría dificultar si algunas formas anormales, como incluir la depreciación en las ganancias, afectan el numerador o el denominador. La depreciación puede afectar la utilidad porque, en última instancia, el pago de cargos fijos proviene del efectivo disponible y no de las ganancias, que pueden contener elementos no monetarios como la depreciación.

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