¿Qué es el flujo de caja operativo?

El flujo de caja es una parte esencial del estado financiero de cualquier empresa. El flujo de efectivo operativo muestra la cantidad de movimiento de efectivo y la generación de flujo de efectivo positivo neto de la empresa a partir de sus actividades operativas. Además, es una medida de si la empresa es autosuficiente y puede generar flujos de efectivo positivos a partir de sus actividades operativas/comerciales. Y si la cantidad de flujo de efectivo positivo puede ayudar a la empresa a hacer crecer sus operaciones.

Esta declaración ilustra y describe las fuentes de efectivo generado y utilizado en las actividades comerciales en curso durante un período determinado. Permite a los gerentes de negocios monitorear de dónde viene el dinero y adónde se ha ido. Además, les ayuda a mantener el efectivo mínimo requerido para las exigencias comerciales y ayuda a tomar decisiones comerciales. Este estado contiene principalmente la Utilidad Neta proveniente del Estado de Resultados, ajustes a la Utilidad Neta y movimiento en partidas de Capital de Trabajo.

Movimiento de flujo de efectivo operativo: ejemplo

Cada entidad tiene su propia forma de trabajar, diferentes fuentes y formas de ganar y gastar dinero. Para tener una generación de efectivo positiva de forma continua, la entidad tiene que generar beneficios regularmente a partir de sus actividades operativas. Para generar una ganancia neta, las ganancias deben ser mayores que los gastos o la salida de fondos. La continuidad de las ganancias o el flujo de efectivo positivo solo hace que una empresa sea estable, saludable y proporciona fondos para realizar nuevas inversiones, aprovechar nuevas oportunidades y expandir las operaciones. Además, pone a disposición fondos para la actualización de infraestructura, actualización de equipos/maquinaria, instalación de software, etc.

Pero tales tipos de gastos son de naturaleza ocasional. Los gastos de la empresa en términos de salarios, alquiler, servicios públicos y adquisición de materiales deben ser inferiores a los ingresos que la empresa obtiene por la venta de sus productos/servicios. Esto es importante para mantener un flujo de caja positivo para la empresa. De lo contrario, la empresa tendrá que recurrir a la toma de préstamos/endeudamiento para sobrevivir. Cuando la empresa utiliza dichos préstamos/préstamos para cerrar la brecha, esto se suma a los activos y pasivos en los estados de flujo de efectivo.

Movimiento de flujo de efectivo operativo: ejemplo

Los flujos de efectivo operativos son un punto de referencia para estimar el éxito y el estado de liquidez de cualquier empresa. Al igual que en las cuentas anuales, el estado de flujos de efectivo consiste en el movimiento total de flujos de efectivo del negocio durante el año. Sin embargo, si observamos, estos movimientos están relacionados con tres tipos de transacciones. El primero es de las operaciones comerciales, y los otros dos tipos de flujo pertenecen a las actividades de inversión y financiación. La primera parte describe el vínculo entre lo que la empresa gana y gasta de sus actividades operativas, es decir, los ingresos obtenidos por la venta de productos/servicios y los gastos incurridos.

Cuando la empresa compra materias primas, paga sueldos a los empleados, sueldos a los trabajadores, está incurriendo en gastos de funcionamiento. La Utilidad de Operación es cuando la empresa recibe dinero de los clientes como resultado de la venta de productos y servicios. Si el modelo de negocio es saludable, los ingresos operativos serán mayores que los gastos operativos. Esto dará como resultado flujos de efectivo positivos para las operaciones comerciales.

Suponga que una empresa tiene una política para almacenar inventario en niveles más altos debido a la naturaleza estacional del producto o la venta. Esto dará lugar a más compras de materias primas, salarios adicionales para los trabajadores y, en consecuencia, bajos ingresos operativos. Este gasto excesivo puede dar lugar a un flujo de caja negativo de las operaciones. Además, si el cliente se retrasa en el pago, o si el modelo de negocio es tal que los clientes tienen ciclos de crédito mejorados. Este retraso podría reducir la entrada y, por lo tanto, puede resultar en un flujo de caja negativo. En ese caso, la empresa tiene que desarrollar y depender de fuentes alternativas de fondos/préstamos para sobrevivir.

¿Cómo se calcula el flujo de efectivo operativo?

La fórmula básica para calcular el flujo de efectivo operativo es

Flujo de caja operativo = Utilidad neta + Gastos no monetarios – impuestos +/- Cambios en el capital de trabajo

La fórmula detallada es la siguiente

Flujo de efectivo operativo = Utilidad neta + Gastos de depreciación y amortización + cualquier otra partida que no sea en efectivo + pérdidas no operativas – ganancias no operativas + disminución en activos circulantes – aumento en activos circulantes + aumento en pasivos circulantes – disminución en pasivos circulantes – disminución en impuestos + aumento de impuestos

Lngresos netos

El ingreso neto es el monto obtenido antes de intereses e impuestos (EBIT). Procede de la Cuenta de resultados y es el importe que sobra tras deducir todos los gastos de los ingresos por ventas.

Gastos de depreciación y amortización

La depreciación es una medida del desgaste de los activos debido a su uso durante un período de tiempo. La amortización, por otro lado, es la distribución de los costos iniciales de los activos a lo largo de la vida del activo. Cada año ambos gastos se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias y se deducen de los ingresos.

Capital de trabajo

El capital de trabajo es básicamente la diferencia entre los activos circulantes que posee la empresa frente a los pasivos circulantes que tiene el día de la preparación/presentación. Proporciona información detallada sobre el uso del capital en el día a día de las actividades comerciales.

Los activos circulantes consisten en activos del negocio que fluctúan regularmente. También podemos decirlo como los activos operativos. Se compone principalmente de inventario, efectivo y saldos bancarios, deudores varios, etc. Y todos estos saldos de activos sufren cambios todos los días.

Al igual que los activos circulantes, los pasivos circulantes nuevamente fluctúan diariamente con todas y cada una de las transacciones comerciales. Se compone principalmente de varios pagos pendientes regulares y deudores varios.

Métodos de flujo de efectivo operativo

Hay dos métodos para calcular el OCF:

Método directo

Este método registra todos los recibos de efectivo en un lado. Al igual que el efectivo recibido de los clientes, los intereses y dividendos recibidos, la venta de chatarra, etc. Por otro lado, registra todos los gastos en efectivo. Como en forma de salarios a los empleados, efectivo pagado a los acreedores, obligación de intereses sobre préstamos, impuestos, etc. Por lo tanto, un lado muestra todas las fuentes de entrada de efectivo. Y el otro lado muestra toda la salida de efectivo durante el período. La diferencia entre los dos lados es el flujo de caja positivo neto o el flujo de caja negativo neto de las actividades operativas. Es positivo cuando la renta es mayor y viceversa.

Método indirecto

En este método, se llega al flujo de efectivo de las actividades operativas después de hacer el ajuste necesario de la utilidad neta. La utilidad neta que se refleja en el estado de resultados se ajusta con los cambios en el activo circulante, el pasivo circulante y el activo fijo de un período determinado. Esto les da a los gerentes comerciales una imagen sobre los usos del efectivo en el negocio y los detalles de la generación de efectivo a partir de las operaciones.

El método indirecto de preparación de flujo de efectivo es el más popular. Porque la información requerida para preparar el estado de flujo de efectivo está fácilmente disponible en las finanzas de la empresa.

Importancia del flujo de efectivo operativo

El flujo de efectivo de las actividades operativas es un indicador de salud inmediato y revela la sólida posición financiera de cualquier empresa. Los inversores, analistas y acreedores miran hacia la relación de capital de trabajo o la relación de activos corrientes a pasivos corrientes como un primer paso para comprender el estado operativo de la empresa. Todos ellos prefieren una relación más alta de más de 1 para esta relación. Esta razón de más de uno demuestra que la empresa puede pagar completamente sus pasivos corrientes de corto plazo. Además, todavía le quedan algunas ganancias. Y este dinero puede ser utilizado por la empresa para esquemas de inversión y financiación. El objetivo último es aumentar los ingresos y la capacidad de generación de beneficios. Por ejemplo, apostar por los planes de expansión, la inversión en equipos/maquinaria, el pago de préstamos a largo plazo para reducir el desembolso de intereses,

Directrices para la Preparación del Estado de Flujo de Efectivo

Al igual que con otros estados financieros como el Balance General y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, las pautas sobre la preparación de los estados de flujo de efectivo se rigen por los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y las NIIF. Estas pautas proporcionan cómo una empresa debe preparar e informar sus estados de flujo de efectivo y cómo administra el efectivo. Estas pautas son de naturaleza uniforme en varias industrias y países. Y, por lo tanto, las declaraciones hechas según las pautas brindan consistencia al usuario para comprenderlas y compararlas.

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