Todas las empresas necesitan fondos para crecer y expandirse, por ejemplo, para incursionar en nuevos mercados, aumentar la investigación y el desarrollo y más. Cada vez que una empresa necesita fondos, puede recurrir a una fuente externa o fuentes internas. La fuente interna son principalmente las ganancias que retiene la empresa a lo largo de los años. Y las fuentes externas están recurriendo a la deuda y la equidad. Aquí, analizaremos las fuentes y los usos de los fondos, así como los pros y los contras de cada fuente de fondos.

Fuente de fondos

Hay principalmente tres fuentes de fondos disponibles para las empresas, y estas son:

Ganancias retenidas

Las ganancias retenidas, como sugiere la palabra, representan las ganancias que retiene una empresa. O bien, son las utilidades que una empresa no distribuye entre los accionistas a modo de dividendos. Esta es una de las más antiguas y seguras, así como una fuente confiable de fondos. Es porque la empresa aquí utiliza sus propios fondos, y esto la convierte en una fuente de financiación menos costosa.

Otro beneficio de esta fuente es que la empresa no tiene que depender de ningún tercero. Y es una fuente rápida de financiamiento ya que los fondos están con la empresa y, por lo tanto, puede usarlos cuando quiera. Un beneficio más es que aquí la empresa no necesita proporcionar ninguna garantía que pueda ser necesaria en caso de pedir dinero prestado.

Hay algunos inconvenientes de esta fuente. Ante todo, la empresa lo conserva al no pagar dividendos a los accionistas. Esto definitivamente impacta la confianza del inversionista. O puede pagar un dividendo nominal, menor que los competidores y, por lo tanto, la rentabilidad por dividendo cae sustancialmente. Este es nuevamente un punto de preocupación para el inversionista y también para la empresa. Porque la valoración del precio de las acciones bajará y la empresa puede tener dificultades para obtener más capital a buenos precios. 

Deuda capital               

Endeudarse es una de las fuentes de financiación más sencillas. Y también se encuentra entre las fuentes de financiación más comunes y populares. Una empresa puede endeudarse de forma privada, es decir, de bancos o de cualquier otra institución financiera. O bien, puede obtener deuda del público, es decir, mediante la emisión de bonos corporativos o pagarés. Además, una empresa también puede utilizar obligaciones, arrendamientos e hipotecas para asumir deudas.

En caso de una deuda, las empresas o los prestatarios deberán pagar intereses regulares y el monto principal al vencimiento de los bonos/obligaciones. El pago regular de intereses y el pago del principal al vencimiento es muy crucial para la empresa, así como para los inversores/prestamistas. Los pagos de intereses pueden afectar el flujo de efectivo a veces de manera adversa y la empresa puede sentir una presión en las operaciones cómodas. El pago del monto principal al vencimiento requiere una gran cantidad de efectivo y eso puede interrumpir sustancialmente las operaciones en curso. Cualquier retraso o falta de pago de intereses o principal mella la reputación y la credibilidad de la empresa. Los prestamistas y los inversores pierden la confianza en la empresa. Y, por lo tanto, hace que sea más difícil para la empresa recaudar más fondos a una tasa de interés razonable.

Por lo tanto, los requisitos de flujo de efectivo, independientemente de las condiciones comerciales para los pagos de intereses y principal, también siguen siendo un inconveniente de esta fuente. Si una empresa no puede realizar los pagos a tiempo, puede afectar su reputación e incluso obligarla a declararse en quiebra.

Hablando de los pros, endeudarse es relativamente más fácil que buscar acciones. Además, podría ser menos costoso que otras fuentes de financiación. Además, los pagos de intereses sobre la deuda ayudan a reducir la obligación tributaria, ya que son deducibles de impuestos. Por lo tanto, mediante una combinación adecuada de deuda y capital, se puede optimizar el costo total del capital.

Capital social

En esto, los inversores obtienen una pequeña participación o propiedad en la empresa a cambio de su dinero. Básicamente, una empresa emite acciones que los inversores pueden comprar. Una vez que los inversores compran acciones en una empresa, se convierten en sus accionistas, copropietarios en la medida del valor de sus acciones. 

Una empresa puede recaudar capital social tanto de forma privada como pública. Si una empresa decide recaudar dinero públicamente, debe ir a la OPI (oferta pública inicial) y cotizar sus acciones en una bolsa de valores. En la financiación de capital privado, una empresa emite acciones a unos pocos inversores seleccionados. Estos inversores pueden ser personas físicas o instituciones. El capital privado y el capital de riesgo son un ejemplo de financiación de capital privado.

En el financiamiento de capital, no existe obligación por parte de la empresa de devolver el dinero, como en el caso del financiamiento de capital de deuda. Asimismo, no existe obligación per se de pagar dividendos periódicamente a los accionistas. Sin embargo, el pago de dividendos regulares, derechos y derechos de bonificación son las formas de remunerar a los accionistas por sus inversiones y suscripción. Para mantener una buena imagen y mejorar el valor de las acciones, una empresa no solo debe tener un buen desempeño, sino que también debe compartir parte de las ganancias y el crecimiento con los accionistas de manera regular. 

Otro inconveniente de la financiación de capital es que puede diluir el control de propiedad de la empresa, convirtiéndola en un objetivo de adquisición. También se considera una fuente de financiación costosa y tampoco ofrece ningún beneficio fiscal.

Usos de los Fondos

Ahora que conoce las fuentes de fondos disponibles para la empresa, tomemos algunos ejemplos de cómo y con qué propósito las empresas pueden usar sus fondos. Aunque estas son vías comunes, no son sacrosantas y el uso depende de los requisitos, la visión de la empresa y la cantidad de fondos.  

  • Una empresa puede utilizar los fondos para desarrollar un nuevo producto o servicio, o realizar mejoras en los productos existentes.
  • La financiación puede ayudar a un negocio a iniciar su operación o convertir su idea en realidad.
  • Una empresa puede utilizar la financiación para expandir sus operaciones aumentando el alcance geográfico en términos de aumentar el área de operaciones de ventas y servicios. O establecer instalaciones/fábricas y oficinas en otras partes del país o en otros países.
  • Otro uso de los fondos es comprar una nueva propiedad, como un nuevo espacio de oficina, un almacén o más. Del mismo modo, una empresa puede utilizar los fondos para comprar nueva maquinaria y equipo.
  • Una empresa también puede usar los fondos para completar cualquier pedido grande, que de otro modo hubiera sido imposible de completar.
  • La innovación y la actualización continua de funciones son la clave para mantener y mejorar las operaciones comerciales. Por lo tanto, la empresa puede utilizar los fondos disponibles para actividades de investigación y desarrollo. Invertir en I+D es una de las mejores tácticas para vencer a la competencia.
  • Las empresas también pueden utilizar los fondos para sus necesidades de capital de trabajo. No poder financiar sus necesidades de capital de trabajo es lo peor para una empresa y podría resultar en bancarrota. Entonces, para mantener el negocio en funcionamiento, una empresa puede desviar los fondos hacia el capital de trabajo.
  • El uso de los fondos para la reestructuración de la deuda también es popular entre las empresas. Si la deuda existente de una empresa resulta inmanejable, entonces la empresa puede utilizar nuevos fondos para reestructurar la deuda. En general, la reestructuración de la deuda hace que sea relativamente más fácil para la empresa pagar y pagar su deuda.

Ultimas palabras

Entonces, estas son las fuentes y los usos de los fondos. Un punto a tener en cuenta es que las fuentes y usos de fondos anteriores no son una lista exhaustiva, y hay más fuentes y usos de fondos. Pero, los mencionados anteriormente son las fuentes y usos de fondos más populares e importantes. Con el crecimiento en el contorno de los negocios y las nuevas dinámicas, hoy en día se notan varios instrumentos y vías de financiación y uso nuevos. 

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