Análisis vertical: significado, beneficios, desventajas y más

El análisis vertical es uno de los métodos de análisis financiero, siendo los otros dos el análisis horizontal y el análisis de proporciones. En el análisis vertical (o análisis de tamaño común ), se enumera cada elemento de línea en el estado financiero como un porcentaje de la cifra base. Por ejemplo, mostrar los gastos de venta como porcentaje de las ventas brutas.

La fórmula para los cálculos con este método es (Cantidad de análisis/Cantidad base)*100

Por ejemplo, si el monto base son ventas brutas de $50,000 y el monto del análisis son gastos de venta de $5000. Entonces el porcentaje será del 10% ($5,000/$50,000).

Beneficios

Es uno de los métodos populares de análisis financiero, ya que es simple de implementar y fácil de entender. Además, el método facilita la comparación del desempeño (incluso línea por línea) de una empresa con otra y también entre industrias.

Además, también ayuda a comparar los números de una empresa entre diferentes períodos de tiempo ( análisis de tendencias ), ya sea trimestral, semestral o anual. Por ejemplo, expresando varios gastos en la cuenta de resultados como porcentaje de las ventas, se puede analizar si la rentabilidad está mejorando. Por lo tanto, también ayuda a controlar los gastos.

Por ejemplo, si los gastos de venta en los últimos años han estado en el rango del 40-45 % de las ventas brutas. Para el año en curso, de repente saltan a decir 50%; esto es algo que la gerencia debe verificar.

Esta técnica también ayuda a identificar dónde ha puesto la empresa los recursos. Y, en qué proporciones se han distribuido esos recursos entre las cuentas de balance y estado de resultados. Además, el análisis también ayuda a determinar el peso relativo de cada cuenta y su participación en la generación de ingresos.

Dicho análisis también ayuda a comprender el porcentaje/participación de los elementos individuales y la composición estructural de los componentes, como activos, pasivos, costos y gastos. Además, no solo ayuda a detectar picos, sino también a determinar gastos que son lo suficientemente pequeños como para que la gerencia no se concentre en ellos.

¿En qué se diferencia del análisis horizontal?

Este método analiza el rendimiento financiero en un horizonte de muchos años. En Análisis horizontal (también análisis de tendencias), se muestran los montos de los estados financieros anteriores como un porcentaje del monto del año base. Por ejemplo, el año uno se toma como base sobre cinco años, y la cantidad de todos los demás años se expresa como un porcentaje del año base.

En el ejemplo anterior, el año 2000 se toma como año base. El análisis horizontal ayuda a identificar la tendencia más fácilmente. El ejemplo anterior muestra claramente que los gastos de venta de una empresa han crecido cada año.

Leer más sobre Métodos de Análisis Financiero

Análisis Vertical de Cuenta de Resultados y Balance

Comúnmente, el análisis vertical en un estado de resultados expresa las partidas como un porcentaje de las ventas. Sin embargo, también se puede utilizar para mostrar el porcentaje de diferentes elementos de ingresos que componen las ventas totales. El siguiente es un ejemplo de análisis vertical para un estado de resultados:

En el análisis vertical de un balance, una pregunta importante es qué usar como denominador. Por lo general, es el activo total, pero también se puede usar el pasivo total para calcular el porcentaje de todas las partidas de pasivo. Podemos usar un total de todas las cuentas de capital para el elemento de línea de capital. Dicho análisis ayuda a evaluar los cambios en el capital de trabajo y los activos fijos a lo largo del tiempo. Investigar estos cambios podría ayudar a un analista a saber si la empresa está cambiando a un modelo de negocio diferente.

A continuación se muestra un ejemplo de análisis vertical para un balance general donde cada elemento de línea es un porcentaje de los activos totales:

Desventajas

• No ayuda a tomar una decisión firme por falta de un porcentaje o ratio estándar sobre los componentes del balance y cuenta de resultados.
• Tal análisis no sigue atentamente los conceptos y convenciones contables.
• No ayuda a medir la liquidez.
• Debido a la falta de consistencia en la relación de los elementos, no proporciona un análisis de calidad de los estados financieros.

No puedo responder ‘Por qué’.

En la tabla anterior, vemos que el COGS (costo de los bienes vendidos) de la empresa se disparó en el tercer año. Tal pico conduce a una caída significativa en las ganancias brutas. Tal caída podría deberse al mayor costo de producción o también a la caída del precio. Aunque el ejemplo muestra un aumento en el COGS, no podemos estar seguros a menos que la gerencia lo confirme.

Para que quede claro, tomemos un ejemplo simple. Supongamos que ahora se necesitan $50 para producir un producto que se vende a $100. En este caso, el COGS será el 50% del precio de venta. Ahora, suponga que la empresa reduce el costo del producto a $90, pero el costo de producirlo sigue siendo el mismo. El COGS al precio de venta ahora será de alrededor del 56%.

Entonces, podemos decir que el análisis vertical es una buena herramienta para saber qué está pasando en los estados financieros. También ayuda a representar los cambios, por ejemplo, la riqueza creada por la organización al observar la declaración de valor agregado o una caída en las ganancias. Pero, realmente no puede responder «Por qué». Como en el ejemplo anterior, sabemos que el costo es una de las principales razones de la caída de las ganancias. Pero no podemos estar seguros de si los costos realmente han aumentado o si la gerencia ha reducido los precios del producto.

Por lo tanto, será mejor no usar el análisis vertical como una herramienta para obtener una respuesta, sino usarlo para descubrir qué preguntas se pueden hacer.