Una empresa puede canjear la obligación de varias formas. Puede pagar una suma global en la fecha de vencimiento o puede pagar en cuotas anuales. Una empresa también puede comprarlo en el mercado abierto o convertirlo en una acción de capital en el caso de obligaciones convertibles. También se pueden utilizar formas innovadoras como la opción de compra o venta. La empresa puede ejercer una opción de compra, o el inversionista puede usar la opción de venta para el rescate.
Redimir una obligación significa devolver el monto principal al tenedor de la obligación. La redención es una característica básica de las obligaciones. Para hablar en el idioma de la empresa, descarga el pasivo de la deuda de las obligaciones. El canje de obligaciones genera preguntas en mente con especificaciones como la cantidad de dinero requerida, fuentes desde donde administrar el fondo, etc. Después de esto, una empresa también se libera de una gran responsabilidad y disminuye sus índices de apalancamiento. Veamos más sobre el canje de debentures.
Redención de obligaciones
Hay varias formas de redención de obligaciones que se discuten:
Pago de suma global en una fecha fija
Esta es la opción más sencilla para redimir las obligaciones. A los tenedores de debentures se les paga la suma prometida en la fecha fijada.
La suma global es el monto total del principal de todas las debentures si no se rescatan con prima o descuento. La fecha fija no es más que la fecha de vencimiento mencionada en el contrato de obligaciones. La empresa también puede optar por pagar las obligaciones antes del vencimiento, que es la opción de la empresa. El monto del pago y la fecha son conocidos por la empresa de antemano y, por lo tanto, pueden administrar los recursos en consecuencia.
Pago en Cuota Anual
Este tipo de redención es similar a la redención de un préstamo a plazo. Un préstamo a plazo normalmente se amortiza en cuotas mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. En este método, la empresa paga una parte del principal cada año a los tenedores de obligaciones hasta el vencimiento. El principal total se divide por el número de años por los que se prestan, lo que se convierte en la cuota a pagar al final de cada año.
Reserva de redención de obligaciones / Fondo de amortización
La reserva de redención de obligaciones es un término muy conocido para las obligaciones. Esta reserva se construye transfiriendo una parte de las utilidades de esta reserva todos los años. Siempre es más fácil disponer de fondos más pequeños cada año que disponer una gran cantidad de fondos en un momento determinado para el pago a los tenedores de obligaciones. La ley ha hecho obligatorio mantener una reserva de redención de obligaciones o un fondo de amortización en muchos países. El objetivo principal es proteger los intereses de los tenedores de debentures.
Compra en mercado abierto
Si las obligaciones se negocian en una bolsa regulada, la empresa puede optar por comprarlas en el mercado abierto. Reducirá mucho papeleo administrativo y esfuerzos de mano de obra.
Conversión en Acciones
Existe un tipo de obligaciones denominadas obligaciones convertibles, que contienen una cláusula de conversión en acciones ordinarias del capital social de la empresa. De acuerdo con los términos y plazos pactados, la obligación convertible se convierte en una acción ordinaria. Y en ese punto de la conversión, la responsabilidad de la obligación queda liberada.
Opción de compra y venta
Una empresa puede emitir una obligación con la opción de compra o la opción de venta con fines de redención. La empresa ejerce una opción de compra mediante la cual puede optar por comprar los debentures en la fecha de vencimiento o antes a un precio al que se llega de acuerdo con los términos y condiciones mencionados en el momento de la emisión. Del mismo modo, el titular de la obligación ejerce una opción de venta. Tiene derecho a vender la obligación a la empresa a un precio acordado en la fecha de vencimiento o antes. Es una forma innovadora de redimir los debentures. Como es el caso de los inversores, una opción de compra le da a la empresa la libertad de librarse de la carga cuando así lo desee y viceversa.
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