Para comprender el significado del índice de apalancamiento de capital, primero debemos comprender el significado del apalancamiento de capital. Entonces, veamos qué es el apalancamiento de capital.

Apalancamiento de capital

El apalancamiento de capital también significa apalancamiento financiero. Toda empresa necesita fondos para adquirir activos o para financiar sus operaciones. Para ello, cuenta con diversas fuentes de financiación. Una de las fuentes es la deuda, que puede ser de corto o largo plazo. Por lo tanto, Capital Gearing es el nivel o el grado de dicha deuda que una empresa utiliza para adquirir activos o financiar sus operaciones.

Este índice es la herramienta que analiza la estructura de capital utilizando el capital contable y el nivel de endeudamiento de la empresa. Entendámoslo mejor.

¿Qué es la relación de apalancamiento de capital?

El índice de apalancamiento de capital divide la cantidad de capital de los accionistas por los fondos que generan costos fijos (intereses o dividendos). El capital de los accionistas comunes es el capital menos las acciones preferentes. Los fondos con costos fijos incluyen préstamos a largo plazo, bonos, obligaciones y acciones preferentes. Se denomina apalancamiento financiero y suele ser una medida de la solidez financiera de la empresa.

Si se dice que una empresa está altamente endeudada, significa que tiene más deuda que sus propios fondos en su estructura de capital. Se basa en una valoración subjetiva y, por lo tanto, no existe un índice óptimo de apalancamiento de capital. Varía de una industria a otra. La fórmula es como se indica a continuación.

Fórmula de apalancamiento de capital

Relación de apalancamiento de capital = Capital contable común de los accionistas / Fondos con costos fijos.

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Es un ratio simple que incluye los elementos anteriores para conocer el apalancamiento y la solidez del capital de la empresa. Entendamos el cálculo de Capital Gearing con un ejemplo.

Ejemplo de relación de apalancamiento de capital

La empresa XYZ tenía los siguientes datos:

Para el año 2015:

Capital total: $5,000,000

Acciones preferentes: $ 1,500,000

Capital de los accionistas comunes: $ 3,500,000 (patrimonio total menos acciones preferentes)

Bonos: $1,500,000

Por lo tanto, la relación de Capital Gearing para la Compañía XYZ será:

$3,500,000:$3,000,000 o 7:6, lo que indica que la empresa tiene un bajo apalancamiento para el año fiscal.

Para el año 2016:

Capital total: $5,000,000

Acciones preferentes: $ 1,500,000

Capital de los accionistas comunes: $ 3,500,000 (patrimonio total menos acciones preferentes)

Bonos: $4,500,000 (bonos adicionales de $1,000,000 emitidos para el año fiscal)

Por lo tanto, la relación de Capital Gearing para la Compañía XYZ será:

$3,500,000:$4,500,000 o 7:9, lo que indica que la empresa está muy preparada para el año fiscal.

También puede usar nuestra Calculadora de engranajes de capital.

Importancia de la relación de apalancamiento de capital

Los fondos prestados son un medio de financiación más barato para la empresa, pero el pago de intereses, dividendos preferenciales e intereses sobre bonos y obligaciones reduce directamente el monto de las ganancias divisibles. Esto conduce a una disminución significativa en el dividendo pagado a los accionistas. Una empresa altamente orientada suele tener un índice de pago de dividendos más bajo por esta misma razón. Por lo tanto, los inversores que busquen aumentar sus ganancias preferirán una empresa de bajo endeudamiento. Esta relación será útil en este análisis.

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Conclusión

Uno debe entender que no todas las deudas son malas. Subjetivamente, algunas empresas tienen que tener un bajo nivel de engranajes mientras que otras deben tener un alto nivel de engranajes. Otros pueden ser capaces de lograr el equilibrio ideal. Para tener la oportunidad de una buena inversión, un inversionista debe hacer una evaluación completa. La gerencia debe considerar muchos otros factores para evaluar una empresa, y el índice de apalancamiento de capital es solo uno de ellos.

Visite Razones de apalancamiento para sus otros tipos.

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