¿Qué es CAGR y cómo es útil?

CAGR es un término con el que casi todos nos encontramos cuando consideramos realizar cualquier inversión. Pero muchos no tienen una idea clara de qué es CAGR o cómo afecta su inversión. Entonces, en este artículo, discutiremos qué es CAGR y otras cosas relacionadas para ayudarlo a comprender bien este concepto.

¿Qué es CAGR?

CAGR significa Tasa de Crecimiento Anual Compuesto, y es una medida útil de crecimiento. La gente suele considerar el rendimiento absoluto de una inversión, lo que da el crecimiento en el monto de la inversión inicial. CAGR, por otro lado, divide el rendimiento en una cifra anual asumiendo un rendimiento anual fijo durante un período. En pocas palabras, mide el crecimiento de la inversión a lo largo del tiempo considerando el efecto de la capitalización.

CAGR es la tasa de retorno para que una inversión crezca desde el saldo inicial hasta el saldo final, suponiendo que las ganancias se reinviertan al final de cada año. O bien, es la tasa a la que crecería la inversión si se aplicara la misma tasa de crecimiento cada año y se reinvirtieran las ganancias.

En realidad, tal rendimiento es poco probable, pero ayuda a suavizar los rendimientos para que el número se pueda comparar fácilmente con inversiones alternativas. Además, es una de las formas más precisas de calcular los rendimientos de cualquier cosa que suba o baje con el tiempo.

Fórmula para calcular CAGR

Para calcularlo se necesita el valor inicial, el valor final y los años de capitalización. La fórmula CAGR es – (valor final/valor inicial) ^ (1/# de períodos) – 1 o (EV/BV)1/n – 1. Aquí EV representa el valor final de la inversión, BV el valor inicial de la inversión y n para una serie de periodos (meses, años, etc.).

Comprendamos qué es CAGR con la ayuda de un ejemplo. Supongamos que el inversionista A invierte $10 000 al comienzo del año 0. Al comienzo del año 1, esa cantidad aumenta a $13 000, a $16 000 en el año 2 y a $19 000 en el año 3.

Un promedio simple de la rentabilidad anual llegará a alrededor del 25,67%. La Tasa de Crecimiento Anual Compuesto para el período usando la fórmula anterior llegaría a 24.95% ($19000/$10000)^1/3 -1). CAGR es menor que el promedio simple porque suaviza los rendimientos al ignorar los rendimientos desiguales durante un período.

¿Cómo es útil?

• Ayuda a medir y comparar el rendimiento anterior de una inversión. La comparación de los rendimientos anuales ayuda a comprender el rendimiento relativo de las inversiones.
• Ayuda a proyectar los rendimientos futuros esperados de las inversiones. Por lo tanto, ayuda a tomar una decisión informada cuando se trata de elegir entre diferentes activos.
• También es útil para comparar el rendimiento de una acción con otra acción o el índice de mercado.

¿Cómo es mejor que la tasa de rendimiento anualizada promedio?

A diferencia de la tasa de rendimiento anualizada promedio, la CAGR no está influenciada por los cambios porcentuales en el período de inversión. Por lo tanto, no da resultados engañosos.

Por ejemplo, suponga que invierte $ 1000. Después del año 1, la inversión aumenta a $1250, lo que da un rendimiento del 25 %. Ahora, asumiendo que reinvirtió el monto total, pero en el segundo año, la inversión cae a $937.50, una pérdida del 25%. Aunque es claramente evidente que la inversión generó una pérdida general (la cantidad al final del segundo año es menor que la cantidad invertida), el rendimiento promedio no mostrará cambios en los rendimientos durante los dos años. Pero, cuando calculamos la CAGR, muestra un rendimiento negativo (de -3%) de la inversión.

Hablando de TIR (tasa interna de retorno), también mide el rendimiento de la inversión, pero es más flexible que CAGR. Además, es más fácil calcular la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto que la Tasa Interna de Retorno. Por otro lado, la TIR se utiliza para inversiones y proyectos con entradas y salidas de efectivo variables.

Desventajas

Una gran desventaja de la tasa de crecimiento anual compuesto es que supone un crecimiento constante durante todo el período de inversión. A veces, esto puede dar un resultado diferente cuando los rendimientos son volátiles. Tomando el ejemplo anterior, aunque la inversión aumentó un 25 % en el primer año, la CAGR mostrará una caída constante del 3 %.

Otro inconveniente de CAGR es que no considera ningún cambio en la fuente de inversión. Por ejemplo, si un inversor inyecta más fondos o vende una parte de la inversión.

CAGR a veces conduce a tergiversaciones. Suponga que una inversión fue de $100 000 en el año 1, $71 000 en el año 2, $44 000 en el año 3, $81 000 en el año 4 y $126 000 en el año 5. Aunque durante los últimos cinco años fue de alrededor del 5 %, un administrador de fondos puede tergiversarlo en el pasado. tres años fue del 42%.

Además, a veces dos inversiones pueden mostrar la misma CAGR incluso cuando una es más lucrativa que la otra. Esto podría suceder cuando el crecimiento fue más rápido para uno en el año inicial, mientras que para otros, el crecimiento fue mayor en el último año. Asimismo, se ve como una medida efectiva cuando el horizonte temporal es de 3 a 7 años. Para un plazo mayor, la tasa de crecimiento anual compuesta puede omitir las subtendencias intermedias.