La deuda a largo plazo o LTD es un préstamo que se mantiene más de 12 meses o más. En el Balance General, las empresas clasifican la deuda a largo plazo como un pasivo no corriente. Dichos tipos de préstamos pueden tener una fecha de vencimiento entre 12 meses y más de 30 años.
Por lo general, las industrias intensivas en capital que desean mantener un equilibrio entre su capital y su deuda optan por una deuda a largo plazo para recaudar dinero. Evaluar la deuda a largo plazo ayuda a comprender la salud financiera de una empresa.
Diferentes tipos de deuda a largo plazo
Cautiverio
Estos instrumentos son valores negociables públicamente y tienen un vencimiento superior a doce meses. Los bonos vienen con tiempos de vencimiento fijos, como un bono de 10 años, un bono de 20 años, un bono de 30 años y más. Hay tantas categorías de bonos, como bonos con opción de venta, exigibles, convertibles, no convertibles, bonos de alto rendimiento y bonos de grado de inversión.
Deuda bancaria
Cualquier préstamo que provenga de un banco o de cualquier otra institución financiera entra dentro de la deuda bancaria. A diferencia de los bonos, estos préstamos no son negociables ni transferibles.
hipotecas
Para sacar dichos préstamos, la empresa necesita poner algo como garantía, como bienes raíces, edificios o terrenos.
obligaciones
Es un tipo de deuda que no está respaldada por ningún activo específico. Por lo tanto, se encuentra por debajo de otros tipos de deuda en términos de prioridad de pago.
Tratamiento contable
Como dijimos antes, LTD entra en el balance general y es un pasivo no corriente. Una empresa puede agrupar todas sus deudas a largo plazo en una línea y luego enumerar diferentes tipos de deuda debajo de ella. O bien, la empresa puede enumerar cada LTD como un artículo separado. Ambos tratamientos son correctos, y una empresa puede optar por cualquiera de los dos según sus políticas contables.
Los intereses que paga una empresa por un préstamo son un gasto y, por lo tanto, entran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En los libros de las empresas existe un rubro denominado “porción circulante de la deuda a largo plazo”. Mientras recauda el dinero a través de la deuda, una empresa tiene que pagar una parte de la deuda cada año hasta que el monto principal se pague en su totalidad.
Toda la deuda puede ser de naturaleza a largo plazo, pero la parte que paga la empresa en el año en curso no se incluye en la deuda a largo plazo. Esta cantidad se incluye en los pasivos circulantes como la «porción circulante de la deuda a largo plazo».
Beneficios de la deuda a largo plazo
- Toda empresa necesita fondos para llevar a cabo sus actividades comerciales diarias, comprar activos fijos y otras actividades comerciales. Las deudas a largo plazo le dan a la organización acceso inmediato a los fondos sin preocuparse por pagarlos en el corto plazo. El prestatario sólo tiene que hacer el pago de la porción corriente.
- En caso de que una empresa quiera solo una parte de la deuda total actualmente, tiene la opción de estructurar la deuda de esa manera. De esta manera, la empresa recibe la deuda como y cuando la necesita.
- Los intereses que el prestatario paga por la deuda se toman como un gasto en el estado de resultados. Por lo tanto, ayuda a reducir la base imponible. Tal arreglo ayuda a la empresa a pagar menos impuestos.
- Reducir los ingresos imponibles nunca es un objetivo principal de la empresa mientras asume la deuda a largo plazo. Una empresa también puede hacerlo aumentando cualquier otro gasto. La verdadera razón por la que las empresas prefieren este tipo de deuda es para aprovechar el apalancamiento financiero.
Apalancamiento financiero y LTD
El apalancamiento financiero ayuda a una empresa a aumentar sus ganancias porque dicha LTD tiene un costo fijo. Además, el pago de intereses suele ser inferior a las ganancias que una empresa espera del activo. Por lo tanto, las empresas prefieren tener una parte de su capital total en forma de deuda.
El uso del apalancamiento financiero para comprar activos o financiar el crecimiento amplifica el potencial de ganancias de una empresa. Por ejemplo, si una empresa compra un activo utilizando LTD y genera más rendimiento que el interés en LTD. En tal caso, el valor del activo y de la empresa aumentaría.
Entendamos esto con la ayuda de un ejemplo. Supongamos que la empresa A compra un terreno por $50 000 con su propio capital. La empresa B compra el mismo terreno utilizando $30000 (@10%) LTD y $20000 en efectivo propio.
Después de un año, la Compañía A vende el terreno a $60000, es decir, con una ganancia de $10000 o 20% sobre una inversión de $50000.
La empresa B también lo vende por $60000. Su ganancia total será de $7000 ($10000 – $3000 de interés). El retorno de la inversión, en este caso, es del 35% ($7000/$20000 en efectivo propio).
Esto demuestra que el uso del apalancamiento financiero aumenta las ganancias.
Desventajas de LTD
- Demasiado de cualquier cosa es malo, y lo mismo ocurre con el LTD. Una empresa no debe depender demasiado de las deudas porque finalmente tiene que pagarlas. No solo el monto principal, sino que la empresa tiene que pagar el interés periódico.
- La equidad es una opción más segura porque no es obligatorio que una empresa pague dividendos. Sin embargo, si una empresa emite deuda, el pago de intereses es obligatorio.
LTD – ¿Qué significa para los inversores?
Mientras invierte en una empresa, un inversor siempre debe controlar la relación entre deuda y capital de la empresa. Además, los inversores deben realizar un seguimiento de la estructura cambiante de la deuda de una empresa.
Cada vez que una empresa emite nueva deuda, los inversores deben conocer el propósito exacto. Por ejemplo, los inversores deben examinar si la nueva deuda es para pagar otra, comprar nuevos activos, recomprar acciones o simplemente encontrar los gastos operativos. Tomar un préstamo para financiar el crecimiento o recomprar acciones es de interés para los inversores.
Por otro lado, solicitar un préstamo para financiar los gastos operativos o pagar otro préstamo debería sonar campanas de advertencia para los inversores. Podría significar que la empresa está teniendo problemas con el flujo de efectivo.
Además, los inversores deben conocer los estándares de la industria en lo que respecta a la estructura de capital. Por ejemplo, las empresas manufactureras obtienen más capital en forma de deuda para comprar plantas y equipos. De manera similar, las industrias con muchos activos, como el acero y las telecomunicaciones, tienen relativamente más deuda en su hoja de balance.
Ultimas palabras
Una empresa siempre debe apuntar a la estructura de deuda óptima. Una organización debe conocer su capacidad y el objetivo de crecimiento del negocio cada año y considerar otros aspectos antes de aumentar la deuda. Además, la empresa debe tener mucho cuidado y asegurarse de que el monto del capital y los intereses no afecten considerablemente el flujo de efectivo.
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