Mercado de Bonos: Significado

Bond Market es un mercado donde se realiza la compra y venta de títulos de deuda como bonos. Es una de las principales fuentes de financiación tanto para el gobierno como para las empresas. Estos bonos tienen pagos de interés fijo y también tienen una fecha de vencimiento fija. Bond Market es una plataforma para recaudar fondos del público en general en general. Es como un préstamo de los inversionistas a las Empresas, Gobierno Central y Municipios a cambio de rentas de interés fijo. Solo las empresas pueden emitir acciones de capital, mientras que tanto el gobierno como las empresas pueden emitir bonos para el público en general. Hay muchos otros nombres para este mercado, como Mercado de Valores de Renta Fija, Mercado de Deuda y Mercado de Crédito.

¿Quién emite bonos?

El gobierno utiliza este mercado para recaudar fondos para financiar el gasto público de rutina, organizar fondos para planes y proyectos de bienestar público y pagar la deuda. El enfoque aquí es principalmente en proyectos de infraestructura, que requieren grandes cantidades de fondos a una tasa comparativamente más barata del público. Los bonos son una fuente de financiación menos costosa que los préstamos de los bancos o instituciones financieras. Por lo tanto, el Mercado de Bonos ve una gran cantidad de emisiones tanto del gobierno central como de los estados, organismos autónomos como municipios y empresas.

Las empresas públicas y privadas utilizan este mercado para recaudar fondos de deuda para financiar sus requisitos de capital de trabajo o gestionar fondos para cualquier proyecto nuevo o existente. También podría haber otras razones misceláneas, pero estas son razones principales. Incluso las empresas prefieren este mercado porque esta fuente de financiación es más barata que la Equidad (aunque no siempre, dependiendo de la situación) o los Préstamos. Además, en el caso de Equidad, existe un requisito de mucha divulgación pública.

Como resultado, tanto las empresas como los gobiernos prefieren el mercado de bonos.

¿Por qué los inversores invierten en el mercado de bonos?

Los inversores también prefieren invertir en este mercado porque el bono ofrece una rentabilidad fija garantizada. Los Bonos del Gobierno pesan más que los Bonos de las Empresas, ya que son de naturaleza más segura. El público en general tiene más confianza en los gobiernos que en una empresa.

Mercado de Bonos Primario vs Mercado de Bonos Secundario

El Mercado de Bonos funciona en dos mercados diferentes, es decir, el Mercado Primario y el Mercado Secundario. En el Mercado Primario, se realiza la emisión por primera vez de bonos o, para el caso, de ese valor en particular. En otras palabras, todas las emisiones de bonos frescas o nuevas que se ofrecen al público para su suscripción se realizan a través del Mercado Primario. Y la suscripción, adjudicación y distribución tienen lugar directamente entre el emisor del bono y el suscriptor/inversor del bono. Aquí no hay intervención de ningún intermediario, y los bonos salen a emitirse y cotizar por primera vez en el mercado.

En el caso del Mercado Secundario, un intermediario juega un papel importante. Aquí la negociación de bonos se realiza de forma descentralizada a través de una plataforma OTC (Over-the-counter). En este mercado tiene lugar la recompra y reventa de Bonos ya emitidos y cotizados. Los inversores compran Bonos ya emitidos, cotizados y negociados de un intermediario en un mercado abierto. Además, esta operación se realiza de acuerdo con las tasas de mercado actuales y la tasa de cupón original. La negociación de estos bonos puede realizarse con una prima o un descuento. 

Tipos de mercado de bonos

Mercado de Bonos tiene cinco categorías principales. Cada uno de ellos es diferente de otro, son los siguientes:-

Mercado de Bonos Corporativos

Cuando cualquier empresa pública o privada emite bonos en este mercado, dichos bonos se denominan bonos corporativos. Y dicho mercado en el que se lleva a cabo el comercio regular se denomina Mercado de Bonos Corporativos. Las empresas públicas también pueden emitir bonos convertibles, que luego también pueden convertirse en acciones de capital. Estos Bonos son una fuente de financiación a largo plazo para las empresas y tendrán un vencimiento mínimo de 1 año.

Los bonos corporativos son de dos tipos, es decir, bonos de inversión y bonos basura. Los de inversión son estables y menos riesgosos, mientras que los basura son más de naturaleza especulativa y son muy riesgosos. La idea de Junk Bonds es obtener una matanza a un precio muy bajo, en caso de que la fortuna de la empresa cambie. O se produce una fusión o alguna asociación con un inversor o empresa creíble e ingenioso.

Mercado de Bonos del Gobierno

El gobierno central del país también recauda fondos mediante la emisión de bonos del gobierno en el mercado de bonos del gobierno. También se le conoce como Mercado del Tesoro. El gobierno central del país emite estos valores de renta fija con un valor nominal específico, fecha de vencimiento y todos los pagos de intereses con el efecto compuesto también. Los inversores tienen un gran atractivo de este valor debido a la confianza con el gobierno, por lo que permanece absolutamente seguro y protegido. Además, las tasas de interés y la frecuencia de pago se mantienen fijas.

TIPS (Títulos del Tesoro protegidos contra la inflación) es un tipo de bono del gobierno que se vincula directamente con la inflación que prevalece en la economía del país. Este es un tipo de bono del gobierno muy popular, ya que proporciona tasas de interés reales (tasa de interés nominal – tasa de inflación). 

Mercado de Bonos Municipales

La emisión de Bonos Municipales se lleva a cabo a un nivel inferior, como el estado, la ciudad, el distrito o incluso más abajo. En este mercado, la emisión ocurre por los organismos autónomos o gubernamentales a un nivel comparativamente más bajo. La cantidad es menor que el Mercado de Bonos del Gobierno, pero aún así, la mayoría de los inversores lo prefieren debido a la seguridad del dinero. Los organismos gubernamentales utilizan los fondos recaudados en este mercado para patrocinar proyectos y necesidades de capital de trabajo.

Mercado de bonos respaldados por hipotecas

Generalmente, este tipo de emisión de bonos ocurre por parte de Bancos/Instituciones Financieras. Con la ayuda de esta garantía de devolución de hipoteca, los bancos o instituciones financieras transfieren/comparten el riesgo de los préstamos hipotecarios. La emisión de estos bonos se realiza empaquetando esos préstamos hipotecarios y convirtiéndolos en un valor. Estos son de naturaleza comparativamente riesgosa pero proporcionan pagos regulares de intereses. El mercado en el que se negocian los valores respaldados por hipotecas se conoce como Mercado de Bonos respaldados por hipotecas.

Mercado de Bonos de Países Emergentes

Los países emergentes son países en desarrollo y siempre siguen siendo el objetivo de las inversiones de los países desarrollados, los fondos de pensiones y las agencias de inversión. Porque las tasas de interés suelen ser más altas en estos países comparativamente. Por lo tanto, para lograr u obtener mayores rendimientos, los fondos de los países desarrollados encuentran un camino hacia los países emergentes. Las empresas o países que pertenecen a Economías Emergentes a menudo emiten estos bonos, por lo que los bonos gubernamentales o corporativos también pueden formar parte de esto. Aunque estos bonos ofrecen rendimientos más altos, también tienen riesgos políticos y geográficos específicos del país.

Estrategias del mercado de bonos

Los inversores utilizan principalmente tres estrategias para analizar e invertir en el mercado de bonos. Son los siguientes:-

estrategia activa

La primera estrategia es la estrategia activa, donde el único objetivo es lograr mayores rendimientos a largo plazo. Por lo tanto, los inversores generalmente se quedan por más tiempo y tratan de aprovechar los cambios en las tasas de interés, el cambio de la curva de rendimiento y también las variaciones debidas al cambio en las calificaciones crediticias. 

Estrategia Pasiva

En el caso de la Estrategia Pasiva, los inversores prefieren mantener los bonos hasta su vencimiento. El objetivo o el objetivo es lograr rendimientos razonables consistentemente con la máxima seguridad sin caer en el comercio regular. Aquí la idea es hacer coincidir los flujos de efectivo con los pasivos con el costo mínimo.

Estrategia Híbrida

Como su nombre indica, es una combinación de estrategias activas y pasivas. Supera las limitaciones de ambas estrategias. 

Índices de bonos

Como hay muchos índices en la Bolsa de Valores, que rastrean diferentes componentes, también hay Índices de Bonos, que rastrean tanto los bonos gubernamentales como los corporativos. Estos índices rastrean continuamente el rendimiento de estos bonos y fluctúan en consecuencia.

Mercado de bonos vs mercado de valores

La negociación de bonos se lleva a cabo en un mercado de bonos, mientras que la negociación de acciones/patrimonios se lleva a cabo en el mercado de valores. Cuando hablamos sobre el alcance y el nivel de riesgo involucrado en el comercio, ambos mercados están expuestos a un conjunto diferente de riesgos. Pero el nivel y la extensión del riesgo son definitivamente más altos en el Mercado de Valores en comparación con el Mercado de Bonos. Los rendimientos del mercado de valores son impredecibles y bastante volátiles. Mientras que el Mercado de Bonos ofrece un rendimiento fijo, las fechas de vencimiento son en gran parte fijas y las fluctuaciones en el rendimiento y el precio son muy menores. La emisión del gobierno ocurre solo en el Mercado de Bonos y no en el Mercado de Valores. 

Estas diferencias son de naturaleza no exhaustiva.

Conclusión

Bond Market es una plataforma de mercado financiero muy importante tanto para inversores como para emisores de bonos. Tiene su propio mecanismo de rendimiento fijo para los inversores. En el caso del gobierno y las empresas, actúa como una fuente de financiación comparativamente más barata que otras fuentes. Pero como todos sabemos, este instrumento puede brindar todos los beneficios a las empresas solo si las calificaciones crediticias, la reputación de las empresas y el uso de los fondos se aclaran antes de la emisión de Bonos. El Gobierno también debe justificar la disposición de los fondos antes de la emisión. 

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