El índice de adecuación del flujo de efectivo, como sugiere la palabra, ayuda a determinar si los flujos de efectivo que genera una empresa son suficientes para pagar los gastos continuos o no. Es principalmente un índice de solvencia. Esto se debe a que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para satisfacer sus necesidades de salida de efectivo (actividades de inversión y financiación). Y eso es mediante el uso de los flujos de efectivo de las operaciones.

Además de determinar la salud financiera actual de una empresa, esta relación tiene un uso más. También se puede aplicar esta relación para determinar si vale la pena considerar un proyecto potencial o no. Además, los prestamistas también pueden usar este índice para determinar si un prestatario podrá cumplir con sus compromisos actuales y futuros. Por lo tanto, no estará mal decir que esta relación también ayuda a decidir la calificación crediticia de los prestatarios.

Fórmula para el índice de adecuación del flujo de caja

Esta relación básicamente compara las entradas de efectivo con algunas salidas de efectivo. Las salidas de efectivo aquí incluyen dividendos, adquisición de activos fijos y pagos de la deuda a largo plazo.

Entonces, la fórmula es:

Ratio de Suficiencia de Flujo de Caja = Flujo de Caja de las Operaciones / (Deuda a Largo Plazo más Compra de Activo Fijo más Dividendos en Efectivo)

Podemos obtener el flujo de efectivo de las operaciones del estado de flujo de efectivo. O calcúlelo usando el estado de ganancias o pérdidas. Podemos llegar fácilmente a otros elementos, incluida la compra de activos fijos, dividendos y deuda a largo plazo, desde el balance.

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Si el número resultante es mayor que 1, significa que la empresa está generando suficiente flujo de efectivo con sus operaciones. Y podrá pagar sus gastos sin necesidad de financiación adicional. Sin embargo, una proporción de menos de 1 podría significar que una empresa puede estar enfrentando algunos problemas de liquidez y puede tener que recurrir a la extinción de incendios. En otras palabras, la empresa puede necesitar financiación adicional a corto plazo para hacer frente a esta crisis de liquidez para pagar sus necesidades operativas. O reduzca drásticamente sus gastos de activos fijos, reduzca o evite los dividendos, o retrase el pago a los proveedores.

Ahora, tomemos un ejemplo:

La empresa A genera un flujo de efectivo de $500 000 en un año. Durante el año, las salidas de efectivo fueron de $225 000 por pagos de deuda, $175 000 por la adquisición de una máquina y $75 000 por dividendos.

Ahora, colocando los valores en la fórmula para obtener el índice de adecuación del flujo de caja:

= $500 000 / ($225 000 + $175 000 + $75 000) o 1,05

Dado que la relación es mayor que 1, podemos concluir con seguridad que la Compañía A genera suficiente flujo de efectivo para pagar sus otros gastos.

Interpretación del índice de adecuación del flujo de efectivo

Como se dijo anteriormente, una proporción de 1 o más sugiere que la empresa es financieramente sólida. Por lo tanto, todas las empresas deben aspirar a tener un índice de adecuación de flujo de efectivo de 1 o más.

También podemos comparar la proporción de una empresa con otras en la industria para realizar más análisis y decisiones. Incluso para la misma empresa, se puede comparar este índice con los últimos años para concluir si el desempeño muestra una tendencia de mejora o no. 

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Si el índice muestra una tendencia creciente, podría significar que la posición financiera está mejorando. Esto también sirve como una señal positiva para un desempeño futuro positivo. Por otro lado, si la relación está disminuyendo, podría servir como una posible señal de advertencia. También plantea interrogantes sobre el desempeño futuro de la empresa. 

Ultimas palabras

Los inversores pueden realizar un seguimiento del índice de adecuación del flujo de caja de años anteriores y años actuales para analizar si vale la pena invertir en una empresa o no. Aunque la relación es muy útil, tiene un gran inconveniente. No se puede confiar únicamente en esta relación para evaluar el rendimiento total de una empresa. Además, este índice no considera otros factores que pueden impactar el desempeño futuro de la empresa, como el capital de trabajo. Por lo tanto, se recomienda a un inversionista que tome la ayuda de otras herramientas para evaluar el desempeño de la empresa. No obstante, esta relación es importante y debe tenerse en cuenta al tomar cualquier decisión de inversión.

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Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Qué determina el índice de adecuación del flujo de caja?

El índice de adecuación del flujo de efectivo es principalmente un índice de liquidez que ayuda a determinar si los flujos de efectivo que genera una empresa son suficientes para pagar los gastos continuos o no.

Establece las ventajas/objetivos del índice de adecuación del flujo de caja.

– ayuda a comparar la proporción de una empresa con otras en la industria para realizar más análisis y decisiones.
– comparándolo con los últimos años para concluir si el desempeño muestra una tendencia de mejora o no.

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