Valoración de acciones – Significado

La valoración de acciones es un proceso para determinar el valor justo de mercado de valores de acciones. Hay muchos métodos de valoración de acciones clasificados principalmente en tres grandes subtítulos: métodos de hoja de balance, métodos de flujo de caja descontado y métodos de valoración relativa. Hay muchas ventajas y desventajas de la valoración de acciones, que son las siguientes:

Ventajas de la valoración de acciones

Ayuda en el análisis de acciones

Como sabemos, existen muchos métodos de valoración de acciones, como los métodos del balance general, los métodos de flujo de caja descontado y los métodos de valoración relativa. Cada método valora una acción de capital de una manera diferente. Por ejemplo, los métodos de valoración del balance general reflejan qué tan fuertes son las finanzas de una empresa, mientras que el método de flujo de efectivo descontado refleja qué tan fuerte es el potencial de ganancias de la empresa. Ambos métodos ayudan a analizar una acción desde diferentes perspectivas. Los analistas pueden usar cualquier método según la información que desean analizar, o pueden usar múltiples métodos para obtener una visión holística. Por lo tanto, podemos concluir que una valoración de acciones es una buena herramienta para un análisis bursátil en profundidad.

Ayuda en la selección de acciones

La valoración patrimonial, por diferentes métodos, calcula el valor de la acción, que se considera valor justo de mercado. El valor justo de mercado puede estar por encima o por debajo del valor real de mercado. Las acciones cuyo precio justo es mayor que el precio real de mercado se consideran infravaloradas y una buena inversión. La valoración de acciones ayuda a encontrar acciones infravaloradas y, por lo tanto, ayuda a los inversores a elegir las acciones adecuadas para crear una cartera óptima.

Ayuda a identificar el riesgo

La valoración patrimonial, especialmente cuando se realiza a través del método del balance general, ayuda a identificar las áreas de riesgo de la empresa. Estos pueden incluir preguntas como si la deuda es demasiado alta? Si la liquidez es demasiado baja? Etc. Cuando se identifican tales factores, los inversores y analistas pueden tomar precauciones para evitar las acciones que son una señal roja para la cartera.

Análisis Comparativo de Ayudas

Cuando se utilizan métodos de valoración relativa para determinar el valor de una acción, al analista le resulta fácil comparar acciones dentro del sector y la industria. Por ejemplo, suponga que se utiliza la relación precio-beneficio para valorar las acciones de la empresa ABC. En ese caso, al analista le resulta fácil comparar la relación precio-beneficio de la empresa ABC con la relación precio-beneficio de sus competidores. Incluso existen relaciones precio-beneficio de referencia disponibles para el sector. El analista tiene que comparar la relación precio-beneficio de la empresa ABC con el índice de referencia del sector. Esto ayuda aún más a los analistas e inversores a tomar decisiones de inversión informadas.

Evaluación de Eventos Corporativos

Los banqueros de inversión, los analistas corporativos y los analistas de inversiones utilizan herramientas de valoración de acciones para evaluar el impacto de los eventos corporativos, incluidas fusiones, adquisiciones, desinversiones, escisiones, adquisiciones por parte de la gerencia (MBO) y recapitalizaciones apalancadas. Dichos eventos pueden afectar los flujos de efectivo futuros de una empresa y, por lo tanto, el valor de su patrimonio. Especialmente en las fusiones y adquisiciones, los compradores suelen utilizar las propias acciones ordinarias de la empresa como moneda para la compra. Los inversores necesitan saber si el precio de esa acción es razonable o no. Además, la valoración es un factor clave para evaluar la equidad de los términos de una fusión.

Inferir las expectativas del mercado

Hay momentos en que el mercado es bajista y luego hay momentos en que el mercado es claramente alcista. Sin embargo, a veces, las señales del mercado pueden no ser tan claras y los inversores pueden tener confusión sobre la dirección del mercado. Aquí es cuando la valoración de las acciones viene al rescate. La idea es llegar al valor justo de cada acción y compararlo con las tasas de mercado vigentes. Si el mercado está sobrevaluando la mayoría de las acciones, los inversores ven el mercado de manera positiva y la expectativa del mercado es buena. Por otro lado, si el mercado infravalora la mayoría de las acciones, es una señal negativa.

Como hemos visto sobre las ventajas de la valoración de acciones, veamos sus desventajas.

Desventajas de la valoración de acciones

Dilema en la selección de un método de valoración

Existen múltiples métodos de valoración de la equidad, y cada método tiene una perspectiva diferente. A veces se vuelve difícil para un analista determinar qué método es el adecuado. Se vuelve aún más difícil si cada método da como resultado un valor diferente y los analistas deben decidir qué valor seguir. Por ejemplo, una empresa emergente en crecimiento puede no tener un buen valor patrimonial según el método del valor contable porque es financieramente inestable, pero puede tener un muy buen valor patrimonial según el método del flujo de caja descontado porque se encuentra en una etapa de alto crecimiento. y podría tener muy buenos flujos de caja futuros. La pregunta es, ¿qué valoración considerar? ¿Qué valor es más fiable? Esta es una cuestión de juicio subjetivo de los analistas e inversores.

Ignora los activos intangibles

Ninguno de los métodos de valoración de acciones considera los activos intangibles de la empresa, como la lealtad a la marca, la retención de clientes y la propiedad de activos intangibles. Estos activos son invaluables para cualquier empresa, y el valor de estos activos aumentará en el futuro. Al no considerar estos activos, ignoramos una importante clase de activos de una empresa. Esto da como resultado una valoración de acciones defectuosa y decisiones de inversión incorrectas.

Errores en la suposición

Al valorar el capital de una empresa, los analistas hacen muchas suposiciones, como que la empresa reinvertirá sus ganancias o que tendrá una cantidad x de flujo de caja cada año. Pero estas suposiciones pueden estar equivocadas. La empresa puede no reinvertir sus ingresos o no obtener el flujo de efectivo estimado. Incluso si estas simples suposiciones salen mal, pueden afectar el valor de su patrimonio y conducir a decisiones equivocadas.

Por lo tanto, antes de usar métodos de valoración de acciones para analizar acciones, es importante considerar todos sus beneficios y desventajas para tomar decisiones de inversión informadas.

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