Valor de equidad de mercado | Definición y ejemplos

¿Cuál es el valor de mercado de las acciones?

El valor de mercado de las acciones de una empresa es el precio de mercado actual de las acciones de una empresa multiplicado por el número de todas las acciones en circulación en el mercado. El valor de mercado de las acciones también se conoce como capitalización de mercado.

Cálculo

La fórmula para calcular el valor de mercado de las acciones es la siguiente

Valor de mercado del capital = Precio de mercado por acción X Número total de acciones en circulación

Entendámoslo con un ejemplo: el 18 de abril de 2018, el precio de las acciones de Walmart es de US $ 87,89, entonces su valor de mercado de acciones es:

Valor de Mercado del Patrimonio = US$ 87,91 X 2,95 billones de acciones = US$ 259,34 billones

El valor de mercado de las acciones muestra el tamaño de la empresa.

También puede usar nuestra Calculadora de valor de mercado de acciones

Factores que afectan el valor de mercado de las acciones

El valor de mercado de las acciones es extremadamente volátil ya que se ve afectado por el precio de mercado de una acción. Hay varios factores que afectan el valor de mercado de las acciones de la siguiente manera:

Número de Participantes del Mercado

Cuanto mayor sea el número de comerciantes, inversores y analistas que participan y siguen el mercado de valores, más volátil y eficiente es un mercado. A largo plazo, estos participantes empujan el precio de mercado de las acciones para reflejar su valor real y así acercar el valor de mercado al valor intrínseco.

Disponibilidad de nueva información

Cuando nueva información, como los resultados financieros de la empresa del próximo trimestre, los planes de expansión de la empresa, etc., está disponible en el mercado, afecta el precio de una acción de la empresa y, por lo tanto, afecta el valor de mercado de la empresa. Por ejemplo, el valor de mercado de Apple Inc. suele ser más alto después del lanzamiento de sus nuevos iPhone.

Factores cíclicos

Al igual que las empresas, los mercados de valores también pasan por ciclos de auge y recesión. Durante la recesión, el valor de mercado de las acciones suele ser bajo, mientras que, durante un sentimiento alcista, el valor de mercado suele ser alto.

Intervención gubernamental

Las intervenciones del gobierno afectan extremadamente los valores de mercado de las empresas. Por ejemplo, algunos países impiden que los extranjeros comercien en sus mercados. El valor de mercado de las empresas en dichos mercados cerrados no será tan volátil como el valor de mercado de las de los mercados abiertos.

Valor de mercado de la equidad vs. Valor contable del patrimonio

El valor de mercado de las acciones es muy diferente del valor en libros de las acciones. El valor contable del patrimonio de cualquier empresa se calcula a partir de sus estados financieros, mientras que el valor de mercado del patrimonio se calcula a partir del precio de mercado de cada acción.

Para ser preciso-

Valor en libros del patrimonio = Activos totales – Pasivos totales

Valor de mercado del capital = Precio de mercado por acción X Número total de acciones en circulación

En términos prácticos, el valor de mercado refleja el costo teórico de comprar todas las acciones de la empresa. Esto no significa necesariamente que la empresa se venderá al valor de mercado durante una adquisición o fusión. Así podemos decir que el valor de mercado o capitalización de mercado es una medida del tamaño de la empresa, mientras que el valor en libros es una medida del valor contable de la empresa.

Valor de mercado del patrimonio menos que valor contable del patrimonio

Cuando el valor de mercado de las acciones es menor que el valor en libros, los inversores de valor lo interpretarán como una oportunidad para invertir. Esto es como una situación de ganancia segura.

Solo hay una situación en la que se justifica el MV inferior al BV. Esta situación podría ser una contabilidad fraudulenta y cifras de activos infladas en el balance. Por ejemplo, la maquinaria de alto valor ya está obsoleta en cuanto a su tecnología y no se ha dado de baja. El valor de esta máquina debería ser cero en lugar de, digamos, $250 millones. Esto mantendrá el valor en libros en el lado superior, pero este valor no se realizará si los activos de la empresa se venden en este momento. Efectivamente, la empresa no ha seguido las políticas contables.

Valor de mercado del patrimonio mayor que el valor contable del patrimonio

Por el contrario, cuando el valor de mercado de las acciones es superior al valor contable, implica una sólida posición financiera para la empresa. Muestra que los inversores creen en las sólidas perspectivas de crecimiento de la empresa. Esto ayuda a una empresa a obtener capital adicional a precios favorables. No se puede hablar mucho de la subvaloración o sobrevaloración de la empresa hasta que no se vea con más métricas como los promedios de la industria de Market to Book Ratio, P/E Ratio, etc.

Valor de mercado del patrimonio igual al valor contable del patrimonio

En primer lugar, es una situación imaginaria. Si todavía existe para una empresa, no hay perspectivas de futuro para la empresa. Es una empresa que puede haber cerrado su negocio, y el valor en libros de los activos y pasivos no es diferente al valor actual de realización en el mercado.

Precio de mercado por acción frente a valor de mercado

A veces, el término valor de mercado también se usa indistintamente para el precio de mercado por acción. Muchos pequeños inversores se obsesionan con el precio por acción de una acción. Es fácil entender por qué sucede esto. Por ejemplo, cuando compramos una rebanada de pastel, se basa en el precio de la rebanada. Puede que no se nos ocurra calcular cuánto estamos pagando por todo el pastel. Empezamos comparando rebanadas de un pastel con otro sin mirar sus diferentes pesos y el valor por kg de cada pastel. Eso puede estar bien con los pasteles, pero no con las acciones de capital.

El mejor ejemplo para explicar esto es comparar el valor de mercado y el precio de mercado de Visa y Master Card.

Valor de mercado de Master Card a diciembre de 2017:

US$ 179,47 el precio de la acción X 1040 millones de acciones = US$ 186,65 mil millones

Valor de mercado de Visa a diciembre de 2017:

US$ 118,94 el precio de la acción X 2353 millones de acciones = US$ 279,88 mil millones

Comparando Visa y Master Card por precio por acción, podemos sentir que a casi US$ 180 por acción, Master Card es una compañía más grande que Visa a US$ 119 por acción. Pero cuando comparamos el valor de mercado de las acciones, está claro que Visa es una empresa más grande. Visa es más grande que Master Card en términos de capitalización de mercado. Es posible que Master Card sea más grande en términos de su marca, no. de suscriptores, etc

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