La exposición cambiaria se clasifica en tres tipos, a saber. traducción, transacción y exposición económica. La exposición de transacciones trata con transacciones reales en moneda extranjera. La exposición de traducción se ocupa de la representación contable, y la exposición económica se ocupa de poca exposición a nivel macro, lo que puede ser cierto para toda la industria en lugar de solo para la empresa en cuestión. Veamos en detalle los Tipos de Exposición Cambiaria.

La exposición al tipo de cambio existe para un negocio o una empresa cuando el valor de sus flujos de efectivo futuros depende del valor de la moneda/monedas extranjeras. Si una empresa británica vende productos a una empresa estadounidense, la entrada de efectivo de la empresa británica está expuesta a divisas. Y en el caso de la empresa con sede en EE. UU., la salida de efectivo se expone a las divisas. ¿Por qué somos tan escépticos acerca de esta exposición? ¡Sencillo! Es porque los tipos de cambio tienden a cambiar o fluctuar.

En la situación anterior, vimos cómo una empresa directamente involucrada en el comercio de divisas está expuesta al riesgo de tipo de cambio. Puede resultar sorprendente saber que una empresa sin tal conexión directa también puede verse expuesta al riesgo de tipo de cambio. Por ejemplo, si una empresa que produce pequeños productos electrónicos en Sri Lanka compite con los productos importados de China.

Ahora, si el precio del yuan chino por rupia de Sri Lanka disminuye, habrá una disminución en la ventaja de costos para los importadores sobre esa empresa de Sri Lanka. Es evidente a partir del ejemplo que la empresa que no tiene acceso directo a forex también puede enfrentar el impacto.

Comúnmente, la exposición se clasifica en tres tipos de exposición a moneda extranjera:

Exposición de transacciones

La exposición a divisas extranjeras más superficial en la que cualquiera puede pensar fácilmente es la exposición a transacciones. Como sugiere el propio nombre, esta exposición se refiere a la exposición debida a una transacción real que tiene lugar en el negocio que involucra moneda extranjera. Todas las transacciones monetarias tienen como objetivo la ganancia como resultado final de un negocio. Hay todas las posibilidades de que ese objetivo final se vea obstaculizado si se trata de una transacción en moneda extranjera. Y el mercado de divisas se mueve en una dirección desfavorable.

Si ha comprado bienes de un país extranjero y las cuentas por pagar están en moneda extranjera pagadera después de tres meses. Entonces, puede terminar pagando mucho más en la fecha de vencimiento ya que el valor de la moneda puede aumentar. Esto aumentará su precio de compra. Y por lo tanto, el costo total del producto obliga a que el porcentaje de ganancia baje o incluso se convierta en pérdida.

La exposición a transacciones ocurre típicamente debido a deudores de venta en moneda extranjera, pago de bienes o servicios importados, recibo/pago de dividendos, pago de deudas a los EDE, etc.

Exposición de traducción

El otro nombre para esta exposición es exposición contable. Se debe a que la exposición se debe a la conversión de libros de cuentas a la moneda nacional. La actividad de traducción se realiza con motivo de la rendición de cuentas a los accionistas o personas jurídicas. También tiene sentido ya que los estados financieros traducidos muestran la posición de la empresa en una fecha en su moneda local.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la exposición a la conversión no tienen más significado que los requisitos de información.

Tal exposición puede incluso revertirse en la conversión del próximo año si el mercado de divisas se mueve en una dirección favorable. Este tipo de exposición no requiere demasiada atención de gestión.

Para conocer la diferencia entre los dos, visite nuestro artículo Transacción vs Exposición de traducción.

Exposición económica

El impacto y la importancia de este tipo de exposición es mucho mayor que los otros dos. La exposición económica afecta directamente el valor de una empresa. Eso significa que el tipo de cambio influye en el valor de la empresa.

El valor de una empresa es la función de los flujos de efectivo operativos y sus activos. La exposición económica puede influir en los activos y los flujos de efectivo operativos. La identificación y medición de esta exposición es una tarea difícil. Si bien la exposición de los activos aún es medible y visible en los libros, la exposición operativa tiene vínculos con varios factores, como la competitividad, las barreras de entrada, etc. Los cuales son bastante subjetivos y la interpretación de diferentes expertos puede ser diferente.

Estos tres tipos de exposición a divisas son muy importantes para un administrador financiero internacional. Analizar la exposición a tipo de cambio ayuda a tener una visión correcta del negocio de la empresa y por lo tanto tomar decisiones informadas.

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