¿Qué son las Decisiones Financieras?

Las decisiones financieras son las decisiones que toman los gerentes con respecto a las finanzas de una empresa. Estas son decisiones cruciales para el bienestar financiero de la empresa. Estas decisiones pueden ser en términos de adquisición de activos, financiación y recaudación de fondos, gestión diaria de capital y gastos, etc. Las decisiones financieras, por lo tanto, afectan tanto a los activos como a los pasivos de una empresa. Pueden dar lugar a beneficios, generación de ingresos y recepción de fondos y activos para la empresa. También pueden ser en términos de gastos, la creación de pasivos y un éxodo de fondos para una empresa.

Y por supuesto, todas estas decisiones financieras pueden ser tanto a largo como a corto plazo . Las decisiones financieras a largo plazo son decisiones que se toman por un período de más de un año o más. Estos pueden incluir presupuestos de capital y decisiones de inversión, así como la obtención de capital a largo plazo y préstamos que pueden tener una duración de 5 a 10 años.

Las decisiones financieras a corto plazo son decisiones que se toman por un corto período de tiempo, generalmente menos de un año. Estas decisiones se refieren a la gestión del capital circulante, la constitución de fondos y créditos a corto plazo, la provisión de dividendos, etc.

Gestión financiera

La gestión financiera es la corriente de gestión que está asociada con las decisiones financieras. Los gerentes profesionales planifican y establecen objetivos, organizan y administran las actividades financieras para lograr estos objetivos y, finalmente, realizan la función de control para revisar y, si es necesario, corregir estos planes. Aseguran que la posición de liquidez de la empresa sea satisfactoria y que la empresa permanezca en una posición financiera sólida. Estos gerentes son profesionales y se especializan en hacer y ejecutar planes y decisiones financieras para la empresa.

Decisiones financieras clave

A continuación, comentaremos las decisiones financieras más importantes que suelen tomar estos gestores profesionales:

  1. Decisiones de inversión
  2. Decisiones de financiación
  3. Decisiones de dividendos

Decisiones de inversión

Las decisiones de inversión son decisiones que se relacionan con la inversión en diferentes tipos de activos, instrumentos, valores, etc. Los gerentes deciden cómo invertir los fondos de la empresa en diferentes clases de activos, según las necesidades de la organización. Los activos pueden ser tanto a corto como a largo plazo. Como cada empresa tiene escasos recursos financieros, es crucial decidir en qué activo invertir primero. Los gestores deben tomar la dura decisión de posponer la inversión en algunos activos que no son estrictamente necesarios en la actualidad o que pueden no dar la rentabilidad deseada.

Decisiones de inversión a largo plazo

Las decisiones de presupuesto de capital son decisiones de invertir en activos a largo plazo para mejorar la capacidad general de producción/servicio de la organización. A menudo requieren grandes gastos de capital y siempre son a más largo plazo. Por lo tanto, las decisiones de Capex deben tomarse con mucha prudencia. Cualquier compromiso con dichos activos es irreversible y conduce al bloqueo de una cantidad significativa de capital. Además, los rendimientos de tales inversiones son muy tardíos y pueden pasar largos períodos de tiempo, más de un año, antes de que dicha inversión produzca rendimientos positivos. Estos gastos incluyen el establecimiento de una nueva unidad o la expansión de una unidad existente, la compra o reemplazo de nueva maquinaria, inversiones en investigación y desarrollo, etc.

Decisiones de inversión a corto plazo

Las decisiones de inversión a corto plazo son decisiones relacionadas con las operaciones diarias y la gestión de la empresa. Podemos llamarlo vagamente la gestión del capital de trabajo de la empresa. Los gerentes deben asegurarse de que la empresa tenga suficiente liquidez para sus actividades diarias. Los gerentes deben asegurarse de que estos fondos no se agoten y que no haya obstáculos o cuellos de botella para las actividades diarias de la empresa. También deben decidir sobre las fuentes de financiamiento de corto plazo y priorizar los gastos de acuerdo con la disponibilidad y urgencia de los fondos. Las decisiones de inversión a corto plazo también se refieren a cuentas por cobrar y por pagar, así como a la adquisición y uso de inventarios.

Factores que afectan las decisiones de inversión

Los factores que afectan las decisiones de inversión son:

Retorno de la inversión (ROI)

El retorno de la inversión es uno de los factores más importantes que influyen en cualquier decisión de inversión. Los gerentes invertirán en proyectos que tengan un ROI más alto y un riesgo más bajo en comparación con otros proyectos.

Flujo de caja

Los gestores optarán por invertir en proyectos con flujos de caja positivos más elevados, lo que mantendrá intacta y cómoda su posición de liquidez.

Disponibilidad de Capital

La disponibilidad de capital tanto a corto como a largo plazo en la empresa influye en sus decisiones de inversión. Los tipos de interés, el plazo de amortización, el tiempo de vencimiento del proyecto, la cuantía y el inicio de la devolución, etc., también influyen en la elección de un proyecto frente a otro.

Además de las decisiones de inversión, los administradores toman los siguientes tipos de decisiones financieras:

Decisiones de financiación

Las decisiones de financiación son decisiones que se toman para asegurar la financiación de la empresa. Se relacionan con la obtención de capital y deuda de la empresa para financiar sus decisiones de inversión. Es un proceso continuo y permanente, ya que cada empresa necesita financiación periódicamente. Porque las necesidades de una empresa en crecimiento no cesan, sino que van aumentando para seguir el ritmo del crecimiento.

Estructura capital

Los administradores financieros tienen que tomar decisiones importantes para formar una estructura de capital adecuada. La estructura de capital de una empresa se compone de capital y deuda. Tienen que lograr un equilibrio perfecto entre los dos para maximizar el valor de los accionistas y la rentabilidad de la empresa. Optar por un capital social más alto reduce la tensión de pago, ya que se convierten en parte del capital propio de la empresa. Pero entonces los accionistas deben recibir mayores rendimientos en forma de dividendos, lo que conducirá a la dilución de la propiedad y los derechos de voto.

Por otro lado, la deuda incluye préstamos de bancos e instituciones financieras, debentures, etc. Una mayor deuda aumenta la carga de intereses y hace que la estructura de capital sea más riesgosa. Además, la empresa no puede depender de esta fuente de financiación de forma permanente, ya que los prestamistas pueden reclamar su dinero en cualquier momento. Cualquier período de rendimiento débil puede ser aguafiestas con la empresa y ejercer una presión múltiple sobre ella.

Combinación óptima de deuda y capital

Los gerentes financieros deben lograr una combinación óptima de deuda y capital. Al hacerlo, deben tener en cuenta varios factores, como el costo de financiamiento, el riesgo involucrado, el costo flotante en caso de emitir acciones, la posición de flujo de caja de la empresa en el futuro inmediato, el estado de la economía, la deuda y mercados de valores, etc.

Decisión de dividendos

Bajo las decisiones de dividendos, cada vez que una empresa obtiene ganancias, decide recompensar a sus accionistas a cambio de su inversión, confianza y confianza en la empresa. Esta recompensa se llama dividendo. Al mismo tiempo, los gerentes deben tomar la decisión de retener parte de la utilidad para las necesidades futuras de la empresa. Esto se conoce como utilidades retenidas.

Los gerentes tienen que tomar la importante decisión de cuántas porciones de las ganancias la empresa debe pagar en dividendos y qué parte deben quedarse con ellos. Regalar dividendos más altos hace que las acciones sean atractivas, aumenta el precio de mercado y el valor de mercado general de la empresa. Pero también han de tener en cuenta los beneficios y su estabilidad, las perspectivas de crecimiento de la empresa, su situación de tesorería, los impuestos sobre los dividendos y, sobre todo, sus propias necesidades de financiación, etc.

Conclusión: decisiones financieras

Las decisiones financieras son la columna vertebral del éxito de cualquier organización. El objetivo principal y la eficiencia clave de los gerentes profesionales es la maximización del valor financiero de la empresa y sus partes interesadas. Tienen que aumentar la rentabilidad manteniendo suficiente liquidez para la empresa. Y también para minimizar el nivel de riesgo de la empresa. Es su deber establecer metas para lograrlas, evaluar alternativas y elegir el mejor curso de acción posible, implementar efectivamente planes financieros, revisar, actualizar y revisar continuamente esos planes y, finalmente, cuando sea necesario, tomar acciones correctivas.

Lea también: ¿Cómo el entorno macro afecta la decisión de gestión financiera?

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Cuáles son las categorías generales de la toma de decisiones financieras?

Las tres categorías principales de la toma de decisiones financieras son las decisiones de inversión, las decisiones de financiación y las decisiones de dividendos.

¿Cuáles son las principales áreas de preocupación en las decisiones de dividendos?

Las decisiones de dividendos se refieren principalmente a cuánto distribuir como dividendos y cuánto retener.

Enumere los factores que afectan las decisiones de inversión.

Los factores que afectan las decisiones de inversión incluyen:
1. Retorno de las inversiones (ROI)
2. Flujos de efectivo
3. Disponibilidad de capital y costo del mismo.

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