Sistema Monetario Internacional: Significado

El Sistema Monetario Internacional (IMS) es un sistema bien diseñado que regula las valoraciones y el intercambio de dinero entre países. Es un sistema bien gobernado que vela por los pagos transfronterizos, los tipos de cambio y la movilidad del capital. Este sistema tiene reglas y regulaciones que ayudan a calcular el tipo de cambio y los términos de los pagos internacionales. En otras palabras, el Sistema Monetario Internacional moviliza el capital de una nación a otra al felicitar el comercio. Hay muchos participantes como MNC (Corporaciones Multinacionales), Inversores, Instituciones Financieras, etc. en el Sistema Monetario Internacional.

El objetivo principal del Sistema Monetario Internacional en la actualidad es promover un alto crecimiento en el mundo con niveles de precios estables. Anteriormente, el alcance solo dependía de los tipos de cambio, ahora el sistema tiene un alcance más amplio al tener en cuenta la estabilidad financiera. El Sistema Monetario Internacional estableció el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial en el año 1944.

El Sistema Monetario Internacional también se conoce como «Sistema Monetario y Financiero Internacional» y también «Arquitectura Financiera Internacional».

Evolución del Sistema Monetario Internacional

En los últimos 75 años, el Sistema Monetario Internacional se ha ido modificando de acuerdo a las condiciones imperantes. El alcance ha evolucionado a lo largo de los años, pero el propósito del sistema se ha mantenido constante. La evolución de la Arquitectura Financiera Internacional es la siguiente:-

Estándar de oro clásico

La primera fase del Sistema Monetario Internacional fue el patrón oro clásico de 1816 a 1914. En los años iniciales del patrón oro, solo unos pocos países adoptaron este patrón. Posteriormente casi todos los países lo aceptaron. Por lo general, las monedas y miles de millones de oro fueron útiles durante este estándar. Este patrón oro dio origen a un sistema de tipo de cambio fijo con fluctuaciones mínimas. Debido al tipo de cambio más fijo, el comercio internacional experimentó un impulso durante este tiempo. Gold Standard también hizo que todos los países del mundo cumplieran con una estricta política monetaria. Esta norma fue útil para corregir los desequilibrios comerciales del país. El otro nombre de Classic Gold Standard es International Gold Standard.

¿Por qué se derrumbó el patrón oro clásico?

Después del final de la Primera Guerra Mundial, el patrón oro clásico colapsó. Durante la Guerra Mundial, muchos países imprimieron más dinero para financiar sus necesidades militares. Como resultado de esto, el dinero en circulación superó las reservas de oro del país y, por lo tanto, esos países tienen que renunciar al patrón oro clásico. Los únicos Estados Unidos de América no se dieron por vencidos con los patrones de oro clásicos.

Período de entreguerras

El período entre la Primera Guerra Mundial y la Segunda Guerra Mundial se conoce como el período de entreguerras. Este fue el siguiente episodio del Sistema Monetario Internacional de 1915 a 1944. Durante este tiempo, Gran Bretaña fue reemplazada por los Estados Unidos de América como la potencia financiera dominante en todo el mundo. Durante este período, todas las economías habían entrado en una depresión con una tasa de inflación más alta. El sistema de tipo de cambio fijo colapsó con una mayor oferta de dinero. Casi todos los países comenzaron a centrarse en la renovación interna y no en el comercio internacional.

Sistema de Bretton Woods

El período posterior a la Segunda Guerra Mundial dio origen al Sistema de Bretton Woods. Este sistema monetario existió desde 1945 hasta 1972. Representantes de 44 países, en el año 1944 se reunieron en Bretton Woods de Estados Unidos y propusieron un nuevo Sistema Monetario Internacional. El enfoque del Acuerdo de Bretton Woods fue establecer una Arquitectura Financiera Internacional uniforme y liberal, con independencia de las políticas internas. Este acuerdo dio origen al Sistema Monetario basado en el Dólar Estadounidense o Patrón de Cambio de Oro. Este sistema dio origen a la vinculación de la moneda nacional en términos de dólares estadounidenses. Se fijó un precio de $35 por 1 onza de oro. Los países, en lugar de vincular su moneda al oro, la vincularon al dólar estadounidense.

Todos los países miembros de Bretton Woods debían mantener el valor de sus monedas dentro de variaciones al alza oa la baja del 1% con respecto al Tipo de Cambio Fijo. Este acuerdo también permitió a los gobiernos del país convertir su oro en dólares estadounidenses, en cualquier momento. Eventualmente, los países y las empresas han comenzado a ignorar el vínculo entre el dólar estadounidense y el oro, y han comenzado a considerar los tipos de cambio directamente.

Si la situación prevalecía, el Acuerdo de Bretton Woods permitía al país devaluar su moneda en más de un 10% de forma directa. Aunque no permitía a los países utilizar este mecanismo para beneficiarse de las importaciones y exportaciones del país.

Caída del sistema de Bretton Woods

Situación posterior a la Guerra Mundial, la oferta de dólares estadounidenses aumentó repentinamente en la economía mundial. Como resultado, muchos países comenzaron a cuestionar la cantidad de reservas de oro del gobierno de los EE. UU. con el suministro del dólar estadounidense. Para 1973, muchos países comenzaron a perder la confianza en el dólar estadounidense y comenzaron a buscar alguna otra fuente confiable.

Sistema Monetario Internacional Actual

Después de la caída del Sistema de Bretton Woods, no ha existido ningún Sistema Monetario Internacional formal. La arquitectura financiera internacional actual es un sistema de flotación gestionada. Todas las monedas de todos los países pueden flotar libremente entre sí en un mercado abierto bajo el sistema de flotación administrada. El gobierno interviene solo cuando la moneda necesita ser estabilizada. El sistema de flotación administrada está en vigor desde 1976 con el Acuerdo de Jamaica. Posteriormente en 1980, la Arquitectura Financiera Internacional fue regulada por los países del G-5. Este grupo G-5 se ha convertido actualmente en G-20, con un grupo de 20 países que administran el tipo de cambio en un sistema de flotación administrada.

Ventajas del Sistema Monetario Internacional Actual

Las siguientes son algunas ventajas del Mercado Monetario Internacional

  • IMS mejora la estabilidad financiera y mantiene el nivel de precios a escala global. También impulsa el crecimiento global.
  • El Sistema Monetario Internacional moviliza dinero entre países y determina el tipo de cambio.
  • Este sistema alienta a los gobiernos de los respectivos países a administrar su Balanza de Pagos mediante la reducción del déficit comercial.
  • IMS es un sistema bien regulado que facilita todo el proceso de comercio internacional.
  • Este sistema traslada el capital de un país a otro potenciando las inversiones transfronterizas.
  • La Arquitectura Financiera Internacional proporciona liquidez a los países del mundo.
  • Este sistema intenta y evita cualquier interrupción a corto o largo plazo en la economía mundial.

Estas ventajas son de carácter no exhaustivo.

Críticas al Sistema Monetario Internacional Actual

La mayor crítica al actual Sistema Monetario Internacional es que es incompetente para evitar las crisis financieras mundiales. Ha habido cuatro crisis financieras graves en los últimos años. México en los años 1994 y 1995 ha sufrido una gran caída económica y financiera. Estas crisis llegaron a su fin en diciembre de 1996. De manera similar, en el año 1997, el sudeste asiático había sufrido un colapso económico importante. Rusia y Brasil también tuvieron que pasar por graves crisis financieras en los años 1998 y 1999 respectivamente. En 2007-2009, la Crisis Económica Global cuestionó la Arquitectura Financiera Internacional actual. En los últimos años ha habido muchos colapsos financieros importantes de este tipo, que la Arquitectura Financiera Internacional no pudo evitar.

La segunda crítica con respecto a la actual Arquitectura Financiera Internacional es que en ocasiones el tipo de cambio permanece desalineado. El sistema de flotación administrada, a veces se desalinea debido a factores internos o externos.

Conclusiones

El Sistema Monetario Internacional ha evolucionado a lo largo de los años y se ha ajustado de acuerdo a las condiciones imperantes. Ha habido muchas críticas al actual Sistema Monetario Internacional. A veces se vuelve difícil administrar la estabilidad del tipo de cambio, la independencia de la política monetaria y la libre movilidad del capital en conjunto. Según los expertos, estas críticas pueden superarse llenando los vacíos del sistema monetario nacional de cada país y de la Arquitectura Financiera Internacional en general. En lugar de reemplazar por completo el sistema actual, una pequeña modificación en las regulaciones haría que la Arquitectura Financiera Internacional actual fuera infalible.

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