Significado, ventajas, desventajas y ejemplos de la estrategia de inversión Greenfield

Estrategia de inversión Greenfield: Significado

Un proyecto greenfield es donde todo el proyecto tiene que empezar desde cero. Y todo, desde la planificación hasta la implementación, es nuevo. Existen ciertas limitaciones y restricciones en el comercio internacional y las inversiones al ingresar a los mercados extranjeros. Por lo tanto, para superar tales barreras de entrada, las grandes empresas utilizan la estrategia de inversión Greenfield (GIS) para acceder a los mercados extranjeros potenciales. Por lo tanto, la estrategia de inversión Greenfield es obtener/invertir inversión extranjera directa (IED) en el país de destino. En virtud de esto, la empresa inversora establece una nueva instalación operativa o amplía su instalación existente en un país extranjero. Aquí la palabra verde se parece a una inversión completamente ‘nueva’. Esta estrategia ayuda a entrar en los mercados extranjeros. Además, esta estrategia permite a la empresa inversionista involucrar y controlar las actividades operativas del día a día. Y la empresa inversora no solo pone dinero en un país extranjero, sino que también brinda una ayuda comercial completa.

En esta estrategia, la empresa matriz está abriendo una subsidiaria de propiedad total en economías transfronterizas. A veces, toda la configuración, incluida la línea de producción y el canal de distribución, se crea desde cero. La estrategia de inversión de Greenfields, muchas veces, también se extiende a la gestión y la asistencia técnica, junto con la inversión de capital. Es como establecer una empresa completamente nueva.

Este tipo de inversión de IED ocurre cuando la empresa matriz no puede encontrar posibles objetivos de adquisición. El foco central de este tipo de inversión son generalmente los países en desarrollo. La empresa adquirente generalmente se enfoca en el valor actual neto (NPV) y la tasa interna de retorno (IRR) del proyecto, ya que el objetivo de la empresa inversora es obtener rendimientos de las inversiones.

Inversión Greenfield: ¿IED o FPI?

Existen principalmente dos formas de ingresar a un mercado extranjero, es decir, Inversión Extranjera Directa (IED) o Inversión de Cartera Extranjera (FPI). Bajo los FPI, los inversionistas solo extienden inversiones monetarias. No se les permite interferir en las actividades operativas del día a día o incluso en decisiones importantes. Los inversores de FPI solo están preocupados por su participación en las ganancias.

Por otro lado, los inversores de IED no solo invierten dinero en los negocios, sino que también participan activamente en las operaciones diarias. Los inversores de IED realizan inversiones en todos los activos, a diferencia de los FPI, que solo invierten en valores financieros. Por lo tanto, las IED son inversiones directas, mientras que las FPI son inversiones indirectas. Los inversores IED son inversores estratégicos, mientras que los inversores FPI son inversores financieros.

Por lo tanto, las inversiones Greenfield están bajo la inversión de IED porque los inversores invierten en todo el negocio y no solo en la seguridad financiera. Los inversores greenfield se quedan a largo plazo y se centran en el crecimiento de la empresa, junto con su rentabilidad.

campo verde vs. campo baldío

Tanto las inversiones Greenfield como Brownfield son parte de la Inversión Extranjera Directa (IED), pero a menudo se confunden con ser lo mismo. La principal diferencia es que Greenfield invierte y establece todo el negocio de nuevo. Por otro lado, Brownfield arrienda todo el negocio y hace trabajar al arrendatario de acuerdo a sus requerimientos. O es un desarrollo posterior de una estructura o unidad existente. Como resultado, Greenfield es más costoso que la estrategia de inversión Brownfield. Greenfield requiere una gran inversión para establecer y administrar el negocio. Como resultado, es más riesgoso y costoso que Brownfield.

Una de las diferencias significativas es que la inversión Greenfield puede ser una nueva inversión o expansión. Por otro lado, la inversión Brownfield se realiza obligatoriamente en las instalaciones existentes.

Inversión Greenfield vs. Fusiones y adquisiciones

En Fusiones y Adquisiciones (M&A), se lleva a cabo una adquisición del negocio existente, mientras que en la inversión Greenfield, se lleva a cabo el establecimiento de un nuevo negocio. Las fusiones y adquisiciones pueden ser de propiedad parcial o total, mientras que Greenfield siempre es de propiedad total.

Ventajas

El Inversionista tiene control total sobre las operaciones de la entidad subsidiaria/nueva unidad.
La unidad subsidiaria/nueva unidad recibe una gran ayuda de la empresa matriz.
La imagen de marca de la casa matriz se expande en los mercados internacionales.
Esta configuración crea oportunidades de empleo doméstico.
Sigue el principio de ‘Alto Riesgo Alto Retorno’. Los inversionistas Greenfield ganan más que los inversionistas Brownfield.
Los países en desarrollo fomentan este tipo de IED otorgando subsidios y beneficios fiscales.
Permite a la empresa inversora ser flexible de acuerdo a su requerimiento. La adquisición existente obliga a la empresa adquirente a ajustarse de acuerdo con la configuración actual. Greenfields permite ser súper flexible.
El costo de mantenimiento de la nueva planta es comparativamente más bajo que el costo de mantenimiento de la planta existente.
En este tipo de IED no se requiere una entidad intermediaria para ejecutar la operación internacional. La subsidiaria es una subsidiaria de propiedad total.
También crea sentimientos positivos entre los clientes e inversores.
Ayuda a aumentar los beneficios de las economías de escala y alcance en todas las áreas de negocios.
La empresa matriz puede instalar equipos modernos y técnicas de fabricación.
Aumenta la capacidad de generar ingresos de la empresa matriz.

Desventajas

A menudo se convierte en un asunto muy costoso. Existe un alto costo fijo.
La planificación de esta IED es muy complicada. Como resultado, se hacen necesarias habilidades especiales.
Al ser una inversión estratégica, es un compromiso a largo plazo. El Inversor necesita quedarse por mucho tiempo para recuperar su Retorno de la Inversión.
A veces, la inestabilidad política en el mercado internacional crea problemas.
Existen altos niveles de barreras de entrada y salida para la empresa inversora.
Si una deuda es la fuente de financiación, la carga de intereses aumenta en tal situación.
Estas inversiones consumen mucho tiempo para la empresa matriz.

Ejemplos de la vida real Inversiones Greenfield

Hyundai Motors, en 2006, realizó una inversión Greenfield al establecer una nueva unidad de fabricación en la República Checa. El gobierno de la República Checa ha proporcionado subsidios y beneficios fiscales.
En 2007, Mercedes Benz ingresó al mercado indio al comprar 100 acres de tierra en Pune, Maharashtra, para establecer su unidad de fabricación completamente nueva.
De igual forma, en 2015, Toyota Motors había decidido instalar su nueva planta en México bajo Greenfield Investment. El costo total de establecer la instalación fue de alrededor de $ 1.5 mil millones.

Los ejemplos anteriores no son exhaustivos y se proporcionan solo como referencia.

Conclusión

La estrategia de inversión Greenfield es una de las inversiones extranjeras directas (IED) más preferidas. Por lo tanto, esta estrategia es adoptada por los países para canalizar inversiones en áreas específicas. Y satisface la necesidad de la tecnología, así como la financiación. Además, esta estrategia facilita la entrada al negocio en un mercado extranjero potencial, donde de otro modo el acceso sería difícil. Sin embargo, tiene sus pros y sus contras. Esta estrategia puede tener éxito si se realizan inversiones a largo plazo y una planificación adecuada. Y es la mejor estrategia disponible cuando no hay una empresa objetivo para la adquisición disponible en el mercado objetivo. Al permanecer estratégicamente a largo plazo, la limitación del alto costo se puede superar fácilmente.