Significado de dividendos REIT, impacto fiscal, tipos y diferencia

Significado de REIT Dividendo

La forma completa de REIT es Real Estate Investment Trust. Estos fideicomisos son empresas que predominantemente poseen, operan o financian proyectos inmobiliarios. El objetivo principal de estos Fideicomisos es generar un ingreso estable y regular involucrando o asociándose con bienes raíces generadores de ingresos. Estas empresas son muy populares entre los inversores porque distribuyen dividendos consistentes y grandes. De hecho, un REIT debe pagar un mínimo del 90% de sus ganancias a los accionistas como dividendos para calificar para un tratamiento fiscal especial. Por lo tanto, es el dividendo de estos fideicomisos lo que hace que un REIT sea diferente de las acciones ordinarias que pagan dividendos. Además, no es solo la cantidad de dividendos que paga un REIT lo que los hace diferentes, sino que su tratamiento fiscal de los dividendos también difiere de otras empresas.

Impuesto sobre dividendos REIT

Cuando se trata de un impuesto sobre estos dividendos, hay dos aspectos.

• El primero es cómo se grava un REIT sobre los dividendos que paga.
• Y en segundo lugar, cómo se grava a los inversores REIT sobre los dividendos que obtienen y las ganancias de capital que obtienen.

Como sabemos, todas las entidades corporativas con fines de lucro deben pagar impuestos sobre sus ingresos. Sin embargo, estos REIT están exentos de pagar impuestos sobre sus ingresos a nivel corporativo. Por supuesto, los REIT deben calificar y seguir la norma para tal fin. Esta es la mayor ventaja de REIT. Esto ayuda a evitar la doble imposición sobre la distribución de dividendos de estos fideicomisos.

Esta ventaja fiscal se presenta en las siguientes formas:

1. No necesitan pagar los impuestos corporativos sobre sus ganancias.
2. Pueden reclamar el monto de los dividendos pagados como deducciones de sus ingresos.

Requisito para calificar un dividendo REIT

Para reclamar estas exenciones de impuestos, un REIT debe calificar al cumplir con estos requisitos:

1. El primero y más importante es que tiene que cumplir con la definición de REIT: inversión en proyectos ambientales.
2. La distribución de dividendos tiene que ser de las ganancias de tales proyectos.
3. Y por último, tiene que distribuir al menos el 90% de sus ganancias como dividendos. Por supuesto, puede haber cambios menores en estos requisitos de un país a otro.

Aunque los REIT no tienen que pagar impuestos sobre los dividendos que pagan, los inversores que obtienen estos dividendos tienen que pagar impuestos sobre ellos como con cualquier otro dividendo.

Sin embargo, la mayoría de estos dividendos califican para un tipo de deducción, lo cual es beneficioso para los inversores. Dado que la mayoría de los REIT distribuyen la mayor parte de sus ingresos, se incluyen en la categoría de negocios de «transferencia». Debido a esto, los dividendos REIT califican para una deducción de impuestos. Los contribuyentes que reciben un ingreso de un negocio de transferencia pueden obtener el 20% de dicho ingreso como una deducción del ingreso total.

En qué se diferencia de los dividendos habituales

A continuación se detallan las diferencias entre un dividendo de una SOCIMI y de otras sociedades habituales:

Impuesto

Como hemos discutido anteriormente, la mayor diferencia entre los dos es evitar la doble imposición.

Generación de Flujo de Caja

Un inversor sabe que la empresa está generando flujos de efectivo de sus inversiones inmobiliarias para pagar dividendos con un REIT. Sin embargo, con otras acciones que pagan dividendos, los inversores deben investigar los productos o servicios de la empresa para determinar la fuente de sus flujos de efectivo.

Actuación

Para los dividendos de otras acciones, el desempeño de la empresa es extremadamente importante. Los dividendos se recibirán solo cuando la empresa gane lo suficiente y tenga el flujo de caja necesario para distribuir los dividendos. Esto significa que si una empresa no logra obtener suficientes ganancias, puede o no dar dividendos. Aunque los dividendos de REIT también dependen del rendimiento, hay más posibilidades de que un REIT pague dividendos incluso en condiciones adversas que las acciones regulares. Esto se debe a los importantes criterios de calificación en los que el REIT tiene que distribuir el 90% de sus ingresos. 

Rentabilidad por dividendo

La rentabilidad media por dividendo de las acciones del S&P 500 es del 1,9 %, pero el REIT de renta variable medio paga alrededor del 5 %.

Tipos de dividendos REIT

Un punto a tener en cuenta y saber aquí es que no hay un solo tipo de REIT. Los REIT son de varios tipos. Generalmente, es el desempeño de un REIT lo que determina la cantidad de dividendo que distribuye. Sin embargo, el rendimiento puede variar según el tipo de REIT. Todos los REIT invierten en bienes raíces pero de diferentes maneras.

1. Por ejemplo, hay REIT de capital que invierten directamente en bienes raíces/poseen y operan bienes raíces que generan ingresos. En general, los REIT de renta variable se denominan REIT.
2. El siguiente son los REIT hipotecarios (mREIT) que prestan dinero al dueño de la propiedad.
3. Podemos subclasificar aún más a los REIT que invierten solo en propiedades residenciales, propiedades comerciales, almacenes o incluso centros de datos.
4. Hay una clasificación adicional como REIT públicos no cotizados o REIT privados

¿Cómo seleccionar el mejor dividendo REIT?

Existen diferencias en las opiniones sobre qué tipo de REIT ofrece el mejor rendimiento, algunos favorecen los REIT hipotecarios y algunos REIT de capital.

Para seleccionar el mejor tipo de REIT que pague más dividendos, los expertos recomiendan a los inversores que se familiaricen con los diferentes sectores inmobiliarios. Los inversores deben evaluar los sectores que se espera que rindan bien en el futuro.

Aunque los REIT de oficinas, industriales y de apartamentos suelen ser populares entre los inversores, es posible que no siempre ofrezcan los mejores rendimientos. Por lo tanto, se recomienda que los inversores realicen un análisis en profundidad para determinar el mejor tipo de REIT.

Conclusión

Al decidir o analizar los REIT para invertir para obtener mejores dividendos, los inversores deben considerar todos los factores posibles. Estos factores podrían ser los pagos de dividendos de REIT, el entorno económico general, cómo los cambios en la política monetaria afectan el rendimiento de REIT, los riesgos de un sector de REIT específico, etc.