Riesgo Financiero (Qué Es y Tipos De Riesgo Que Existen)

¿Qué es el riesgo financiero?

En simples palabras, el riesgo financiero es el riesgo de perder activos o dinero. Dentro del mercado financiero, puede ser definido como la cantidad de dinero que uno puede llegar a perder al invertir o negociar. Por lo cual, el riesgo no es la pérdida real, sino lo que se puede llegar a perder.

De otra forma, los servicios financieros o las transacciones poseen un riesgo de pérdida, siendo eso lo que denominamos como riesgo financiero. Ahora bien, este concepto puede ser aplicado en diferentes escenarios, como puede ser en los mercados financieros, las administraciones de empresas u órganos rectores.

El proceso para evaluar y tratar los riesgos financieros se lo denomina como gestión de riesgos. Aunque, antes de enfocarse de lleno a la gestión de riesgos, es muy importante tener conocimientos básicos sobre el riesgo financiero y los tipos de riesgos que existen.

Hoy en día existen muchas formas para clasificar o definir los riesgos financieros. Los ejemplos mas conocidos son el riesgo de inversión, el riesgo operativo, riesgo de cumplimiento y riesgo sistemático.

Tipos de riesgo financiero

Como mencione anteriormente, existen muchas formas para clasificar los riesgos financieros, y sus definiciones pueden diferir dependiendo el contexto. A continuación veremos una explicación para cada uno de los riesgos que existen.

Riesgo de inversión

Los riesgos de inversión se encuentran relacionado con las actividades de inversión y comercialización. Existen diferentes formas de riesgos de inversión, pero gran parte de ellos se encuentran relacionados con la fluctuación de los precios en el mercado. Podemos considerar que los riesgos de mercado, liquidez y crédito son parte del grupo de riesgo de inversión.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se encuentra asociado a los precios fluctuante de un activo. Un ejemplo seria, si Cristina compra Bitcoin, estará sujeta a los riesgo de mercado, debido a que la volatilidad puede hacer que los precios bajen.

La gestión del riesgo de mercado comienza considerando cuánto puede perder Cristina, si el precio de los Bitcoins se mueve contra sus posiciones. Como siguiente paso, deberá crear una estrategia, la cual definirá como Cristina debe actuar ante los movimientos del mercado.

Por lo general, los inversores enfrentan los riesgos de mercado directos e indirectos. El riesgo de mercado directo está relacionado con la pérdida que un comerciante puede experimentar debido a un cambio adverso en el precio de un activo. En el ejemplo anterior se ilustra un riesgo de mercado directo (Cristina compro Bitcoin antes de la caída de precios).

En cambio, el riesgo indirecto de mercado se encuentra relacionado con un activo que posee un riesgo secundario o auxiliar, esto quiere decir que es menos evidente. Dentro de los mercados bursátiles, el riesgo de tasa de interés suele afectar al precio de las acciones de forma indirecta, convirtiéndolo en un riesgo indirecto.

Ejemplo, si Rodrigo compra acciones de una empresa, sus tenencias pueden estar influenciadas de forma indirecta por las tasas de interés fluctuantes. A la empresa le resultará mucho más difícil crecer o ser rentable, debido al incremento de las tasas de interés. Además, las tasas más altas alientan a los otros inversores a vender sus acciones. Por lo general, esto lo hacen para poder utilizar el dinero para pagar deudas, las cuales ahora son más costosas de poder mantener.

Sin embargo, se debe aclarar que las tasas de interés afectan a los mercados financieros tanto de forma directa como indirecta. Si bien las tasas afectan a las acciones de forma indirecta, estas causan un impacto directo en los bonos y en los otros valores de renta fija. Por lo que dependiendo del activo, el riesgo de tasa de interés puede ser considerado como un riesgo directo o indirecto.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez hace referencia al riesgo que existe de que los inversores o comerciantes no puedan comprar o vender de forma rápida un activo, sin un cambio brusco en sus precios.

Ejemplo, imaginemos que Rodrigo compró 1.000 unidades de criptomoneda por usd$10 cada una. Ahora bien, supongamos que el precio de la criptomoneda se mantiene de forma estable luego de algunos meses, y la criptomoneda sigue cotizando al mismo valor usd$10.

En un mercado líquido de alto volumen, Rodrigo puede vender de forma rápida sus usd$10.000 debido a que existen muchos compradores que están dispuestos a pagar usd$10 por cada unidad. Pero, si el mercado no llega a tener liquidez, solo habrá pocos compradores dispuesto a pagar usd$10 por cada acción. Por lo tanto, Rodrigo tendría que vender una gran cantidad de sus criptomonedas a un precio más bajo.

Riesgo crediticio

El riesgo de crédito hace referencia al riesgo que posee un prestamista de perder dinero, debido al incumplimiento de alguna contraparte. Por ejemplo, si Fernando toma prestado dinero de Rodrigo, el enfrenta un riesgo de crédito. En simples palabras, existe una posibilidad de que Fernando no le pague a Rodrigo, y esta posibilidad es la que se denomina como riesgo de crédito. Por lo tanto, si Fernando no paga, Rodrigo pierde dinero.

Si lo vemos desde una perspectiva mucho más amplia, esto puede ocurrir en una crisis económica si el riesgo crediticio de un país se expande a niveles que son irrazonables. La peor crisis financiera de los últimos 100 años se produjo debido a una expansión global del riesgo crediticio.

En aquellos años, los bancos de Estados Unidos tenían millones de transacciones compensatorias con cientos de contrapartes. Cuando Lehman Brothers incumplio, el riesgo de credito se expandió de forma rápida por todo el mundo, creando una crisis financiera que condujo a la Gran Recesión.

Riesgo operacional

El riesgo operativo es el riesgo de pérdidas financieras que son causadas por las fallas de los procesos, sistemas o procedimientos internos. Dichas fallas suelen ser causadas por errores humanos, accidentales o por actividades fraudulentas hechas de forma intencional.

Para mitigar los riesgos operativos, cada una de las empresas tiene que realizar auditorias de seguridad de forma periódicas, junto con la adopción de procedimientos sólidos y una gestión interna efectiva.

Existieron muchos incidentes de empleados mal administrados, que pudieron realizar operaciones no autorizadas con los fondos de su empresa. Esta actividad suele ser conocida como comercio ilegal, la cual ha causado grandes pérdidas financieras en todo el mundo, específicamente dentro de la industria bancaria.

Las fallas operativas también suelen ser causadas por eventos externos, los cuales afectan de forma indirecta a las operaciones de una empresa, como pueden ser los terremotos, tormentas eléctricas o cualquier otro tipo de desastre natural.

Riesgo de cumplimiento

El riesgo de cumplimiento está relacionado a las pérdidas que se pueden generar cuando una empresa o institución no cumple con las leyes y regulaciones. Para evitar estos riesgos, muchas empresas adoptan diferentes procedimientos, como es el antilavado de dinero y conociendo a su cliente.

Si un proveedor de servicios o una empresa no cumple, puede ser cerrada o enfrentar diferentes sanciones. Muchas empresas de inversión y bancos se enfrentaron a demandas y sanciones, debido a las fallas de cumplimiento. La utilización de información privilegiada y la corrupción también son claros ejemplos de riesgo de cumplimiento.

Riesgo sistémico

El riesgo sistemático se encuentra relacionado con la posibilidad de que algún evento origine un efecto negativo en un mercado o industria. Ejemplo, el colapso de Lehman Brothers que se originó en el 2008 desembarcó en una gran crisis financiera en los Estados Unidos, afectando a muchos países.

Una forma fácil de poder recordar este concepto es imaginar un efecto dominó, en donde una pieza cae primero y luego provoca que caigan otras.

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