Significado de retorno anualizado de la inversión
El retorno de la inversión o ROI es un índice financiero que muestra el rendimiento recibido de una inversión comercial o una serie de inversiones. Es una medida de cuánto recuperará un inversor de su inversión. Los rendimientos anualizados son rendimientos que se ajustan por un período de un año. Hay numerosos casos en los que hacemos una inversión durante unos años, meses o incluso durante unos días. En tales casos, se vuelve difícil comparar diferentes tipos de vías de inversión en función de sus rendimientos debido a las variaciones en sus períodos de gestación.
El concepto de ROI anualizado ayuda a abordar el problema anterior. Los rendimientos de la inversión de diferentes opciones de inversión realizadas durante varios períodos de tiempo se pueden llevar a un formato común en forma de ROI anualizado. Un inversor puede juzgar fácilmente cuál es la mejor opción de inversión utilizando los resultados. Además, un inversor puede optar por averiguar los rendimientos anualizados de una inversión durante muchos años si no quiere confiar en los resultados de un solo año. En otras palabras, el ROI anualizado es la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), ya que tiene en cuenta el efecto de la capitalización.
Cálculo del retorno de la inversión anualizado
La fórmula para el cálculo del rendimiento anualizado de la inversión es:
{(Valor final/Valor inicial) ^[1/ {(Fecha final – Fecha inicial)/365}]} – 1
Ejemplo
Supongamos que el Sr. X compra una acción por 10 dólares estadounidenses el 1 de enero de 2020 y la vende por 12 dólares estadounidenses después de 200 días.
Su ROI regular es: (12-10/10)x 100= 20%
Su rendimiento anualizado será:
{(12/10)^ [1/{200/365}]-1
={1.2^[1/.55]}-1
=(1.2^1.82)-1
=36,5% anual
Por lo tanto, al calcular el ROI anualizado, se vuelve más fácil elegir entre dos o más alternativas de inversión con diferentes plazos. Ayudará a tomar decisiones de inversión racionales con el máximo rendimiento.
Hay casos en los que tenemos tasas anuales de rendimiento para cada año del período de inversión. Tal situación es típica en casos como los fondos mutuos. Ahora, si tenemos que encontrar nuestro rendimiento anual de dicha inversión, lo calcularemos como:
Retorno anual:
{[1+R1]x[1+R2]x[1+R3]…..x[1+Rn]] *[1/n] – 1} x 100
Ejemplo:
Supongamos que el Sr. Y tiene una inversión en fondos mutuos que le ha dado un rendimiento del 15 % en el primer año, 10 % en el segundo año y un rendimiento negativo del 5 % en el año actual. Desea conocer los rendimientos anuales de la inversión. El cálculo de la misma será:
Aquí, R1- 15%. R2- 10%, R3- -5%
={[1+.15]x[1+.10]x[1-.05]*[1/3] -1} x 100
={[1,15 x 1,10 x 0,95]* [1/3] – 1} x 100
={[1.20*1/3] – 1}x 100
=[1.06-1] x 100
=.06×100
=6%
Por lo tanto, Mr.Y ha recibido un rendimiento anual del 6% sobre su inversión.
Importancia del retorno anualizado de la inversión
Tiene en cuenta el factor de composición
El concepto de ROI anualizado tiene en cuenta la magia de la capitalización. Por ejemplo, si tenemos una inversión en fondos mutuos, recibimos rendimientos anuales basados en capitalización. Nuestra inversión no es independiente cada año sino interdependiente. En otras palabras, nuestra inversión más los rendimientos generados en un año se convertirán en la base para el cálculo del ROI del próximo año.
Es por eso que si conocemos los rendimientos anuales de nuestro fondo mutuo durante tres años diferentes, no podemos simplemente tomar un promedio matemático simple para llegar a nuestro rendimiento anual cada año. De esta manera, se ignorará el efecto compuesto, lo que dará como resultado resultados incorrectos.
Por lo tanto, este concepto ayuda a encontrar la opción de inversión más rentable entre un montón de inversiones. Ayuda a canalizar los escasos recursos económicos de un negocio hacia la mejor alternativa disponible y maximizar la rentabilidad.
En consecuencia, una empresa puede tomar decisiones cruciales. Puede ser útil para decidir en qué productos, acciones o bienes inmuebles invertir. Además, el concepto puede ayudar a tomar decisiones importantes con respecto a la producción. Una empresa puede aumentar o disminuir la producción de un producto según su respectivo ROI. El producto con un ROI más alto se puede priorizar en el programa de producción y viceversa. De manera similar, un producto con un ROI negativo se puede descontinuar.
Útil en las comparaciones
Convertir los rendimientos de la inversión en cifras anualizadas ayuda a tomar decisiones de inversión estratégicas, educadas e informadas tanto en el trabajo como en las finanzas personales. Actúa como una medida de rendimiento. Podemos comparar rápidamente los rendimientos de diferentes inversiones durante diferentes períodos y seleccionar la mejor alternativa disponible.
Limitaciones
El ROI anualizado puede resultar engañoso en casos de nuevas vías de inversión o en tiempos de un entorno económico turbulento. Por ejemplo, un nuevo fondo mutuo con tres o cuatro meses de existencia puede dar rendimientos bajos inicialmente. Si juzgamos el fondo en función de sus rendimientos anualizados de los tres meses, los resultados pueden ser erróneos. Los rendimientos pueden haber sido menores debido a que el fondo es nuevo y, por lo tanto, usarlo para compararlo con otros fondos será inapropiado.
Del mismo modo, un fondo puede generar rendimientos bajos en un breve período de tiempo debido a malas condiciones del mercado o situaciones económicas turbulentas. Convertir el rendimiento de esa fase en cifras anualizadas y usarlo para inversiones nuevamente demostrará ser erróneo y engañoso. Entonces, para calcular y antes de tomar una decisión adecuada, se debe tener suficiente historial y datos del fondo propuesto para su análisis.
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