Razones de valor de mercado | Definición y ejemplos

Los índices de valor de mercado son importantes para los inversores, la administración, etc. Estos índices ayudan a decidir si las acciones están sobrevaluadas, infravaloradas o a la par con el mercado. Estos índices ayudan a tomar decisiones de inversión en acciones de empresas.

Al realizar una inversión en acciones, existen varias métricas financieras que se utilizan para evaluar adecuadamente los precios de las acciones o el valor de mercado de las acciones para que la inversión no se convierta en una propuesta perdedora. Una de las métricas financieras más utilizadas es la relación de valor de mercado. Mide y analiza los precios de las acciones y compara los precios de mercado con las industrias pares y contra otros hechos y cifras. Estos índices verifican las finanzas de las empresas públicas que cotizan en el mercado secundario para comprender su posición financiera, si las acciones están correctamente valoradas o no, y a qué precio deben comprarse o venderse las acciones.

La decisión de comprar y vender acciones es muy importante. Y si no se hace al precio adecuado, el dinero invertido puede convertirse en pérdidas. Por lo tanto, el cálculo y la interpretación de las proporciones de valor de mercado son muy cruciales; para inversiones en el mercado de acciones así como en otras inversiones; y también para la dirección de la empresa.

¿Qué son los índices de valor de mercado?

Los índices de valor de mercado son las métricas financieras utilizadas para evaluar el valor de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores utilizan principalmente estos índices para comprobar si los precios de las acciones de mercado prevalecientes están sincronizados con el rendimiento de la empresa. Y así se valoran correctamente en el mercado, o se cotizan a un precio superior o inferior. La sobrevaluación o subvaluación de las acciones ayuda a los inversionistas a decidir si deben invertir en largo o en corto en las acciones en las que invertirán. Si una acción está sobrevaluada, el precio caerá con seguridad en el futuro y, por lo tanto, un inversionista debe vender las acciones en corto por un tiempo. mientras. Y si la acción está infravalorada, entonces uno debería apostar mucho por ella.

Los inversionistas del mercado de acciones utilizan diferentes índices de valor de mercado, a continuación se presentan algunos de los índices más utilizados:

Precio a ganancias o relación P/E

Esta es la razón más utilizada e importante dentro de esta categoría de razones. Comprueba si las acciones están sobrevaluadas o subvaluadas en comparación con su potencial de ganancias. Se mide como el precio de la acción en el momento actual frente a las ganancias que la empresa ha informado para el período financiero por acción. Para una comprensión detallada, le recomendamos que consulte nuestra publicación detallada sobre la relación P/E .

Ganancias por acción

Esta relación muestra las ganancias de la compañía obtenidas en el período bajo el período de análisis con respecto al número de acciones en circulación de la compañía durante ese período. Esta proporción ayuda a comprender si vale la pena invertir en él o no. Para obtener más detalles sobre esta relación, consulte nuestra publicación exclusiva sobre Ganancias por acción .

Utilidad en Efectivo por Acción (CEPS)

Como todos sabemos, el efectivo es una parte muy importante de las operaciones comerciales, el sustento y el crecimiento. Las ganancias en efectivo por acción son de evolución reciente y dan una idea del efectivo real ganado por la empresa por acción. Esta es una variación adicional del EPS. La fórmula para calcular el CEPS es similar a la EPS con la pequeña diferencia de que también se agregan todos los elementos que no son en efectivo en el estado de pérdidas y ganancias.

La fórmula exacta es:

CEPS = (Utilidad Neta de la Compañía + Todas las partidas de gastos que no son en efectivo (depreciación, amortización, etc.) – Provisión de Impuestos) / número de acciones en circulación. Esta es una fórmula muy simple y fácil; por lo tanto, esta fórmula es popular entre los inversores comunes.

Hay una fórmula más para calcular CEPS. Los analistas y los grandes inversores prefieren usar este. El resultado de ambas fórmulas en ocasiones varía ligeramente. La fórmula alternativa es:

CEPS = Flujo de Caja Operativo / Número de Acciones en Circulación

Esta métrica es bastante importante y crítica en el caso de las industrias de capital intensivo de nueva creación, donde el plan de expansión o diversificación está en marcha o acaba de completarse, y la utilización total de la capacidad puede llevar algún tiempo.

Libro evaluado por compartir

Este índice es nuevamente uno de los índices de valor de mercado más importantes para analizar y decidir si el precio de mercado por acción de la empresa está cerca o lejos con respecto a su valor en libros por acción. Este índice muestra la relación entre el valor en libros de la empresa (patrimonio total excluyendo las acciones preferenciales de los accionistas) y las acciones en circulación en el mercado. El valor contable es el valor intrínseco en términos de análisis fundamental. Y es un total del valor aportado más las ganancias o pérdidas operativas de la empresa a lo largo de los años.

La fórmula es:

Valor en libros por acción = (capital social de la empresa + todas las reservas y superávit (parte del kitty de los accionistas))/ el número de acciones de capital en circulación de la empresa.

Valor de mercado por acción

Para obtener esta relación necesitamos dividir el valor de mercado total de las acciones por el número de acciones en circulación. Esto da el precio por acción en el mercado.

En otras palabras, es la capitalización de mercado total de la empresa en el mercado secundario / número total de acciones en circulación de la empresa.

Por lo tanto, el valor de mercado o el precio de cotización podría sugerir la capitalización de mercado total de la empresa o viceversa.

Rentabilidad por dividendo

Los inversores comprueban tanto el precio como las ganancias por dividendos de una acción. Entonces, esta relación ayuda a medir la cantidad de dividendos distribuidos en un año contra la cantidad de acciones en circulación. Esto da una idea de las ganancias de la empresa y los inversores pueden decidir si quieren invertir en las acciones que pagan un cierto nivel de dividendo contra el precio actual de la acción en el mercado.

Mercado-a-libro cociente

Esta relación muestra la relación entre el valor de mercado de una acción y su valor en libros. Y, por lo tanto, uno puede calcular fácilmente la diferencia entre los dos para evaluar la subvaluación o la sobrevaluación según la posición del capital en los libros.

Publicación detallada en  Market to Book Ratio

Valor de la empresa

Es el valor de toda la empresa, incluida la capitalización de mercado y los pasivos a corto y largo plazo, excluyendo el efectivo y los equivalentes de efectivo.

La fórmula es:

Lea más en Valor empresarial

Cálculo y fórmulas de diferentes ratios de valor de mercado

La fórmula para cada relación de valor de mercado es la siguiente:

1. Relación Precio/Utilidad o PE = Precio por acción/Utilidad por acción (EPS)
2. Utilidad por Acción (EPS) = Utilidad Neta (Ganancia) / número total de acciones en circulación en el mercado
3. Utilidad en efectivo por acción (CEPS) = Utilidad neta + Elementos no monetarios / acciones en circulación en el mercado.
4. Valor en libros por acción = (Patrimonio de los accionistas – Acciones preferentes) / Número de acciones en circulación.
5. Valor de mercado por acción = Capitalización de mercado / Acciones en circulación en el mercado.
6. Rentabilidad por dividendo = Dividendo total pagado en un año / Número de acciones en circulación.
7. Relación de mercado a valor contable = precio de una acción / valor contable de una acción.

Usos de las razones de valor de mercado

El uso de las proporciones de valor de mercado es variado. Y algunos de los usos más importantes son los siguientes:

• Da una idea al inversor sobre el precio de las acciones de eficiencia financiera y de gestión de la empresa.
• También ayuda en el análisis de la perspectiva futura de la empresa.
• Esto ayuda a analizar las diferentes tendencias en el mercado de valores.
• Es útil para descubrir las acciones infravaloradas que tienen un alto potencial para ganar dinero en el futuro.

Conclusión

Los índices de valor de mercado son críticos y útiles para todo tipo de inversión en acciones. Y ya sean inversiones en el mercado secundario, ya sea una inversión en una empresa como accionista menor o mayor, o ya sea para una decisión de fusión y adquisición, etc. Las diferentes proporciones de valor de mercado brindan diferentes perspectivas sobre la empresa. Y los inversores pueden decidir sobre sus inversiones y estrategias utilizando estos índices.