¿Qué son los índices de rentabilidad?
Los índices de rentabilidad son los índices financieros que hablan de la rentabilidad de un negocio respecto a sus ventas o inversiones. Dado que estos índices miden la eficiencia de las operaciones de una empresa con la ayuda de las ganancias, se denominan índices de rentabilidad. Son herramientas valiosas para comprender las eficiencias e ineficiencias de una empresa y, por lo tanto, ayudan a la gerencia y a los propietarios a tomar medidas correctivas.
Importancia de los índices de rentabilidad
Una empresa (a menos que sea una organización no gubernamental) comienza con el lema de obtener ganancias y, por lo tanto, uno de los índices financieros más utilizados son los índices de rentabilidad. Mire los siguientes puntos que explican la importancia de los índices de rentabilidad.
Actuar como criterio de evaluación
La gerencia y los inversores a menudo calculan estos índices y siempre están presentes en los informes anuales de la empresa. Dado que todos los negocios quieren generar ganancias y los inversionistas quieren rendimientos de sus inversiones, es obligatorio mostrar cómo funciona la empresa y cómo genera ganancias. Por lo tanto, el análisis de los índices de rentabilidad es un criterio crítico de evaluación para las empresas.
Comunicar el objetivo final de cada negocio
Los índices de rentabilidad son las herramientas de análisis financiero que comunican el objetivo final del negocio. Para todas las empresas con fines de lucro, el destino final no es otro que las ganancias. Las ganancias son el alma de cualquier negocio, sin las cuales una empresa no puede seguir siendo una empresa en marcha. Dado que los índices de rentabilidad se ocupan de las ganancias, son tan importantes como las ganancias.
Mide la eficiencia operativa
El propósito de calcular los índices de rentabilidad es medir la eficiencia operativa de un negocio y los rendimientos que genera la empresa. Los diferentes actores del negocio están interesados en los índices de rentabilidad para varios propósitos. Las partes interesadas del negocio incluyen propietarios, gerentes, acreedores, prestamistas, etc.
Tipos de ratios de rentabilidad
Los índices de rentabilidad son un conjunto de métricas financieras que miden las ganancias generadas por la empresa y su desempeño a lo largo del tiempo. La utilidad de la empresa, evaluada por estos índices, puede definirse o explicarse como la cantidad de ingresos que quedan después de deducir todos los gastos y pérdidas incurridos en un período similar para generar esos ingresos.
En última instancia, estas proporciones no son más que una simple comparación de varios niveles de ganancias con VENTAS o INVERSIÓN. Por lo tanto, estos índices se pueden clasificar además como índices de margen (índices basados en ventas) y índices de retorno (índices basados en inversiones). Hay diferentes índices en esta categoría de índice de rentabilidad que se detallan a continuación.
Relaciones de margen
En términos generales, existen cuatro índices de margen: margen de beneficio bruto, margen de beneficio neto y margen de beneficio operativo y relación de gastos.
Margen de beneficio bruto
Esta es la relación utilizada para comprender cuánto costo se incurre para fabricar un producto. También ayuda a comprender la eficiencia de la empresa y cómo está utilizando sus recursos para producir el producto y luego obtener ganancias pasando el costo incurrido a los consumidores del producto.
Margen de beneficio bruto = (Utilidad bruta / Ventas netas) * 100 |
Lea PORCENTAJE DE GANANCIA BRUTA para una cobertura mejorada de esta relación.
Margen de beneficio neto
Es el índice de rentabilidad más común utilizado para medir la ganancia después de deducir todos los gastos, pérdidas y provisiones para insolvencias. Mide cuánto gana con cada centavo que gasta en el negocio. Por ejemplo, si tiene un margen de beneficio neto del 10 %, entonces por cada rupia que ha invertido en el negocio, gana 10 paise.
Margen de utilidad neta = (Utilidad neta / Ventas netas)*100 |
Para una comprensión más profunda de esta relación, visite MARGEN DE BENEFICIO NETO.
Margen de beneficio operativo
Esta es la métrica utilizada para evaluar la eficiencia operativa de la empresa. El EBIT, es decir, las ganancias antes de intereses e impuestos, se calculan para comprender la cantidad de ganancias que ha generado la empresa a partir de su operación principal. El margen de utilidad operativa evalúa este EBIT como un porcentaje de las ventas para comprender la eficiencia de las operaciones de la empresa.
Margen de utilidad operativa = (Utilidad operativa / Ventas netas)*100 |
Para un conocimiento completo, lea RELACIÓN DE MARGEN OPERATIVO.
Razones de gastos
Los índices de gastos son una comparación de cualquier tipo particular de gasto con las ventas. Estos índices de gastos podrían ser tantos en números como el no. de importantes categorías de gastos. Digamos, por ejemplo, ventas y distribución, administración, etc.
Razón de Gastos = Gastos (Ex. Ventas y Distribución) / Ventas Netas |
Obtenga más información en RELACIÓN OPERATIVA.
Relaciones de retorno
Existen principalmente cinco índices de rendimiento, el rendimiento de los activos, el rendimiento del capital y el rendimiento del capital empleado, el rendimiento de la inversión y el rendimiento del patrimonio neto.
Rendimiento de los activos (ROA)
Es el índice de rentabilidad que se utiliza para evaluar el nivel de eficiencia de la empresa en el empleo de sus activos para generar ganancias. Los activos de la empresa, si no se utilizan de manera óptima, no podrán generar la cantidad deseada de ganancias y el rendimiento también será menor.
Rendimiento sobre activos = (Ingreso neto / Activos) * 100 |
Publicación detallada aquí en RETORNO DE ACTIVOS.
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
Cada inversor de capital busca esta relación antes de invertir en cualquier empresa, ya que da una idea de la capacidad de generación de beneficios de la empresa para los inversores. Los inversores potenciales y existentes controlan este índice, ya que mide el rendimiento de la inversión realizada en acciones de la empresa. En general, cuanto mayor sea la relación, más favorable para los inversores invertir en la empresa.
Retorno sobre el capital = (Ingreso neto / Inversión de capital del accionista) * 100 |
Lea exclusivamente sobre RENTABILIDAD DE LA EQUIDAD aquí.
Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE)
Esta es una tercera razón que cubre la parte de capital y deuda. El capital total empleado en lugar del capital social se utiliza como denominador para calcular esta relación.
Rentabilidad sobre el capital empleado = Utilidad neta / Capital empleado |
Lea un artículo detallado sobre la RENTABILIDAD DEL CAPITAL EMPLEADO aquí.
Retorno de la inversión (ROI)
El ROI es una herramienta muy útil para evaluar inversiones. Compara las ganancias obtenidas de las inversiones con el costo incurrido en estas inversiones.
Retorno de la inversión = Ingreso neto de la inversión / Costo de la inversión |
Lea RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN para obtener más detalles.
Retorno sobre el patrimonio neto (RONW)
Esta relación de retorno se calcula desde el punto de vista de los inversores. Determina el beneficio que una empresa genera utilizando sus inversiones.
Rendimiento sobre el patrimonio neto = Utilidad neta / Patrimonio de los accionistas |
Para mayor detalle, referirse a RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO.
Ejemplo de Ratios de Rentabilidad con Cálculo
Supongamos que Ayur & Co. obtiene una ganancia neta de Rs 1,00,000 y la ganancia bruta es de Rs 1,50,000. Las ventas netas en el año ascienden a Rs 5.00.000, intereses Rs 10.000 e impuestos Rs 20.000. La empresa tiene 10,00,000 invertidos en los activos, y las inversiones de capital o capital desembolsado son Rs 12,00,000.
Por lo tanto;
Margen de beneficio bruto = (Utilidad bruta / Ventas netas) * 100
= (1,50,000 rupias/ 5,00,000 rupias)*100 = 30%
Margen de utilidad neta = (Utilidad neta / Ventas netas)*100
= (1 00 000 rupias/ 5 00 000 rupias)*100 =20 %
Margen de utilidad operativa = (Utilidad operativa / Ventas netas)*100
= (EBIT/Ventas netas)*100 = ((Rs 1,00,000+Rs 10,000+ Rs 20,000) / Rs 5,00,000)*100 = 26%
Rendimiento sobre activos = (Ingreso neto / Activos) * 100
= (1 00 000 rupias/ 10 00 000 rupias)*100 =10 %
Retorno sobre el capital = (Ingreso neto / Inversión de capital del accionista) * 100
= (100.000 rupias / 12.00.000 rupias)*100 = 8,33 %.
Usos de los índices de rentabilidad
Los índices de rentabilidad se utilizan para obtener una idea de un negocio. Ayuda a un analista a obtener una indicación de la suficiencia o adecuación de las ganancias. Averigua la tasa de rendimiento y hace que el negocio sea comparable con la industria y su pasado. Estos índices son utilizados por bancos e instituciones financieras mientras prestan a la empresa, ya que los índices aseguran los pagos regulares de intereses y cuotas. Los banqueros y los propietarios miran estos índices para conocer los frutos que su inversión va a cosechar. La gerencia sigue y analiza estos índices para detectar la laguna en sus operaciones y lograr las mejoras necesarias.
Consulte VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS RAZONES DE RENTABILIDAD para obtener más detalles.
Los usos de los índices de rentabilidad son diferentes para la gerencia y los inversionistas, pero el lema detrás de su cálculo es evaluar las ganancias y el desempeño de la empresa. Diferentes índices de rentabilidad miden la rentabilidad en función de varios aspectos de un negocio y ayudan a la administración a trabajar de manera más eficiente para generar más ganancias.
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