El índice de endeudamiento determina la proporción relativa de la deuda a los activos totales; mide la proporción de deuda utilizada para financiar los activos de la empresa. Uno puede evaluar el apalancamiento en una empresa con la ayuda de esta relación.

Fórmula

La fórmula es la siguiente:

Relación de endeudamiento = Deuda total / Activos totales

La deuda total comprende pasivos a corto y largo plazo, como préstamos bancarios, acreedores y cuentas por pagar.

Los activos totales comprenden activos circulantes, activos fijos, activos tangibles e intangibles como propiedades, edificios, patentes, fondo de comercio, cuentas por cobrar, etc.

Interpreta cuánto se financia la proporción de los activos totales con la ayuda de la deuda. Una relación superior a 1 representa una relación de endeudamiento más alta, mientras que una relación inferior a 1 representa una relación más baja. La superior explica que una proporción significativa de los activos se financia mediante deuda. Muestra más cantidad de riesgo en cuanto a la carga de pago de la deuda aumenta. A medida que aumenta la carga de pagar la deuda, podría generar el riesgo de incumplimiento. Por el contrario, una relación más baja representa que una mayor proporción de activos se financia con capital, lo que reduce el riesgo de incumplimiento.

El índice de endeudamiento también se denomina índice de deuda a activo, que es la proporción de deuda a activos.

Obtenga más información sobre la relación de endeudamiento en Relación entre deuda y activo total.

¿Qué explica el índice de endeudamiento?

Explica la cantidad de apalancamiento en una empresa. Un índice más alto implica una empresa más apalancada y muestra que la empresa tiene más riesgo financiero. Los inversionistas y los acreedores usan el índice de endeudamiento para analizar la carga financiera de la empresa en forma de deuda y su capacidad de pago.

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Aquí el apalancamiento es la cantidad de capital prestado en una empresa.

Usos

Los siguientes grupos utilizan esta proporción:

Alta dirección

Este índice es útil para la gerencia ya que pueden tomar decisiones de expansión o contracción considerando el índice de endeudamiento. Si el índice existente ya es alto, evitarán tomar más deuda del mercado para planes de expansión y buscarán otras fuentes de fondos. Por el contrario, si el índice de endeudamiento es bajo, esto representa que el nivel existente de activos es suficiente en comparación con la deuda. En tal situación, la alta dirección puede pensar en agregar más deuda a la estructura de capital.

inversores

Los inversores pueden comprobar el índice de endeudamiento existente antes de invertir en cualquier empresa. Con la ayuda de esta relación, un inversor puede averiguar fácilmente la posición de la empresa si puede pagar sus deudas u obligaciones. Si esta relación es alta, representa que no tienen suficientes activos para pagar sus deudas. En tal escenario, un inversor podría evitar invertir en dicha empresa.

Relación de deuda ideal

Esta proporción varía de una industria a otra. Aunque no existe un índice de endeudamiento ideal en general, 0,5 se considera razonable. Nuevamente, depende de diferentes factores, como un requisito de capital en la industria y el nivel de flujo de caja.

Requerimiento de capital

Una industria intensiva en capital tendrá más de esta proporción, ya que requiere un gran capital. Para satisfacer su requerimiento de capital, se endeudan. Mientras que las industrias que requieren menos capital generalmente tendrán un índice de deuda más bajo. Por ejemplo, una industria de fabricación de acero requiere más capital y tendrá un índice de deuda más alto, mientras que una industria orientada a la tecnología podría tener uno más bajo.

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Flujo de caja

Hay otros factores que también influyen en esta relación. Por ejemplo, los flujos de efectivo en una empresa. Si una empresa tiene flujos de efectivo estables y puede mantenerlos constantemente, entonces esa empresa puede tener más deudas, lo que lleva a un índice de deuda más alto. Pero si en una empresa los flujos de efectivo son impredecibles, es mejor mantener este índice bajo.

Ejemplo de ratio de endeudamiento

El Sr. John quiere expandir su negocio para lo cual necesita fondos adicionales. Solicita un préstamo en un banco. El funcionario del Banco solicita los registros financieros para conocer el nivel de deuda existente en su empresa.

Después de analizar los registros, se encontró que hay un activo total de $250 000 y un pasivo total de $50 000. A partir de esto, la relación se puede calcular de la siguiente manera:

Deuda Total/ Activos Totales

= $50 000/$250 000

= 0,2

El índice de endeudamiento de la empresa es 0,2, que está por debajo de los límites. La empresa tiene 5 veces de activos en comparación con sus pasivos. Entonces el banco puede pensar en aprobar su préstamo ya que la deuda existente en la empresa no es muy alta.

Conclusión

Así, el índice de endeudamiento es un índice financiero importante que refleja la proporción de activos financiados a través de la deuda. Muestra la cantidad de apalancamiento en una empresa y el nivel de riesgo financiero. Un índice de endeudamiento más alto refleja más riesgo en una empresa, ya que la proporción de activos financiados a través de la deuda es alta y un índice más bajo explica el exceso de capacidad de la empresa para tener más deuda en la empresa.

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