Significado de la prima de riesgo de mercado
El rendimiento adicional que recibe un inversor por mantener una cartera de mercado de riesgo en lugar de activos libres de riesgo se denomina prima de riesgo de mercado. Los analistas e inversores utilizan el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) para calcular la tasa de rendimiento aceptable. La prima de riesgo de mercado es una parte esencial del CAPM.
Luego de conocer el significado de prima de riesgo de mercado, veamos los conceptos utilizados para determinar la misma.
Conceptos utilizados para determinar la prima de riesgo de mercado
Los siguientes son los tres conceptos relacionados con la prima de riesgo de mercado:
Prima de riesgo de mercado requerida
La cantidad mínima de rendimiento que los inversores deben aceptar se conoce como prima de riesgo de mercado requerida. El inversor no invertirá si la tasa de rendimiento de la inversión es inferior a la tasa de rendimiento requerida. Esto también se denomina tasa crítica de rendimiento.
Prima histórica de riesgo de mercado
Este es el término dado a la medición de los rendimientos pasados de una inversión. Los instrumentos de inversión se pueden utilizar para medir la prima entregada por la inversión específica. La prima histórica ayuda a los inversores a determinar el rendimiento de la inversión.
Prima de riesgo de mercado esperada
La prima de riesgo de mercado esperada es la expectativa de rendimiento que un inversor tiene de una inversión.
Los resultados de las primas de riesgo de mercado requeridas y esperadas variarían de un inversionista a otro. El inversor realiza los cálculos en función del coste de los recursos propios necesarios para adquirir la inversión.
Sin embargo, los resultados de la prima de riesgo de mercado histórica serían los mismos para todos los inversores, ya que sus cálculos se basan en los rendimientos anteriores de una inversión.
Veremos la fórmula para calcular el mismo al profundizar en los conceptos utilizados para determinar la prima de riesgo de mercado.
Fórmula de prima de riesgo de mercado
La fórmula para calcular la prima de riesgo de mercado actual es:
Prima de riesgo de mercado = Tasa de rendimiento esperada – Tasa libre de riesgo
Para el cálculo, puede utilizar la Calculadora de Prima de Riesgo de Mercado
Por ejemplo:
S&P 500 generó un rendimiento del 9% en el año anterior, y la tasa actual de la letra del Tesoro es del 5%. La prima es 9% – 5% = 4%.
Conclusión
Los inversores se inclinan por inversiones con la mayor tasa de rendimiento posible combinada con el menor riesgo posible. Una prima de riesgo de mercado es un elemento importante de la valoración del flujo de caja descontado y de la teoría moderna de carteras. Ayuda al inversor a tomar una decisión adecuada sobre cómo sacar el máximo provecho de sus inversiones.
Deja una respuesta