Préstamo Sindicado – Definición y ejemplos

Préstamo Sindicado – Significado

Un préstamo sindicado es una fuente esencial de financiamiento de deuda para empresas. Se aprovechó de un grupo de prestamistas. Los prestamistas incluyen bancos comerciales, instituciones gubernamentales de financiamiento, bancos internacionales y compañías financieras no bancarias (NBFC), etc. Constituyen un ‘sindicato’ para ofrecer un servicio de préstamo. Los préstamos sindicados proporcionan financiación para proyectos intensivos en capital a gran escala. Es una fuente importante de financiación de proyectos, por ejemplo, proyectos de infraestructura, proyectos de petróleo y gas, proyectos de fabricación, etc. Además, los bancos también participan en esta transacción de sindicación de préstamos para garantizar la mitigación del riesgo y una gran exposición.

Partes involucradas en una transacción de préstamo sindicado

  • Prestatario – Requerimiento de capital para proyecto de expansión o transacción de adquisición. El prestatario es responsable del pago del préstamo y de los intereses.
  • Banqueros de inversión: actúan como facilitadores en la transacción del préstamo.
  • Banco líder: responsable de estructurar la transacción de préstamo.
  • Bancos participantes: prestan un porcentaje del monto total del préstamo.

Proceso de sindicación

Designación de banqueros de inversión

Varios bancos de inversión sirven como organizadores principales para concertar este tipo de préstamos. Los banqueros de inversión organizan un préstamo para una empresa que requiere capital. Por lo tanto, los banqueros de inversión obtienen su tarifa como un cierto % del monto del préstamo contratado. La tarifa cobrada depende de parámetros tales como la complejidad de la transacción, la calificación crediticia del prestatario, el préstamo existente, la solidez financiera de los prestatarios, etc.

Elaboración de Documentos Detallados

Los banqueros de inversión estudian los documentos del prestatario. Por lo tanto, prepare el informe detallado del proyecto requerido en un formato particular. Después de lo cual, presentan una solicitud de crédito a las instituciones financieras.

Documentación requerida

  • Perfil de la empresa junto con datos financieros.
  • Estudio de viabilidad técnico-económica del proyecto.
  • Estimaciones de costos de proyectos, proyecciones de ingresos, estimaciones de rentabilidad y proyecciones de flujo de caja.
  • Garantías colaterales y garantías otorgadas.
  • Documentos legales de la empresa como Memorándum de Asociación y Certificado de Registro.
  • Detalles de los directores y su puntaje de crédito.

Acercamiento a diferentes bancos

Luego, los banqueros de inversión se acercan a diferentes bancos para que participen en la transacción de sindicación de préstamos. Posteriormente, cada banco informa su respectivo compromiso con la operación de préstamo. El banco con la exposición más alta se denomina ‘banco principal’.

El banco líder estipula los términos y condiciones del préstamo sancionado en un documento. Este documento se conoce como ‘Hoja de términos’. La hoja de términos contiene detalles como el monto del préstamo, la tasa de interés, la garantía, el cronograma de pago y los términos especiales, si corresponde. Los banqueros de inversión negocian con los términos, asegurando así una fácil aprobación de las líneas de crédito.

Circulación y Ejecución de Documentos

  • Una vez que el sindicato ha dado su compromiso, la Documentación del Préstamo se circula entre los bancos para su revisión y ejecución posterior.
  • Los banqueros de inversión trabajan hasta la sanción y desembolso de estas líneas de crédito. Además, ayudan en la ejecución de documentación como el pago del impuesto de timbre, la presentación de documentos ante el Registro de Empresas (ROC), el Ministerio de Asuntos Corporativos (MCA), etc.
  • La ejecución del documento depende del tipo de activo utilizado como garantía. La garantía se comparte pari-passu, por lo que cada prestamista se clasifica según su contribución.

Cumplimiento de las Condiciones del Préstamo

  • Después de la ejecución de la documentación del Préstamo, el Prestatario debe cumplir con las condiciones estipuladas en el Acuerdo de Préstamo. Después de la cual, se produce el desembolso del préstamo.
  • Puede haber condiciones posteriores a los Acuerdos. El Prestatario tiene que cumplir con estas condiciones después del desembolso de la línea de crédito.

Fideicomisario de seguridad

  • Por lo general, los banqueros nombran a un fideicomisario de seguridad en las transacciones de financiación sindicada. Los documentos de seguridad se mantienen bajo la custodia del síndico de seguridad.
  • El fideicomisario de seguridad actúa según las instrucciones de los prestamistas sindicados para la ejecución de la seguridad.

Distribución de tarifas

  • Tras el desembolso del préstamo, los banqueros de inversión reciben un determinado porcentaje del monto del préstamo acordado como tarifa de transacción.
  • Un prestamista individual no puede tomar medidas de ejecución en ninguna transacción de préstamo sindicado. Requiere votos mayoritarios de otros prestamistas también.
  • Las responsabilidades de todos los prestamistas son independientes entre sí en términos legales.

Ejemplo

En noviembre de 2017, YES Bank recaudó US$ 250 millones de bancos taiwaneses. También ha recaudado US$ 150 millones de bancos japoneses. En 2018, ha captado US$ 300 millones en líneas de crédito sindicado de ocho bancos. Estos bancos son: Bayerische Landesbank, Commerzbank, CTBC Bank, First Abu Dhabi Bank PJSC, Korea Development Bank, State Bank of India, United Overseas Bank y Westpac Banking Corporation. El banco YES ha comprometido una línea de préstamo de tres años en esta sindicación. Un grupo de Lead Arrangers y Book-runners actúan como suscriptores de la línea de crédito.

Beneficios de los préstamos sindicados

para prestatarios

  • El costo total de los préstamos es menor.
  • Financiamiento de múltiples fuentes.
  • Nuevas relaciones bancarias.
  • Facilidad de documentación.
  • Términos y condiciones flexibles.

Para prestamistas

  • Base de clientes diversificada.
  • Asignación de riesgos entre diferentes empresas.
  • Optimice el riesgo y la rentabilidad.
  • Limita la exposición a un grupo corporativo en particular.
  • Desarrollar una nueva base de clientes.
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