¿Qué es un préstamo de capital de trabajo?

Los préstamos de capital de trabajo son productos financieros estructurados por instituciones financieras para ayudar a las empresas a financiar sus necesidades de capital de trabajo y ciclos operativos. La necesidad de capital de trabajo surge debido al ciclo económico o, también podemos decir, el ciclo del capital de trabajo. El ciclo de capital de trabajo de una empresa es el número total de días que tarda una empresa en convertir su inventario en efectivo. Se calcula como el número de días necesarios para convertir los artículos del inventario en productos terminados y cobrar el efectivo de la venta de estos productos.

El propósito de estos préstamos se limita a atender las necesidades financieras a corto plazo de una empresa. Existen otros productos financieros para fines a largo plazo, como préstamos a plazo, etc.

¿Por qué se requiere un préstamo de capital de trabajo?

La mayoría de las empresas no pueden financiar sus necesidades de capital de trabajo o ciclo operativo solo con cuentas por pagar. Deben depender de flujos de efectivo generados internamente o de fondos externos para financiar el déficit. También es común en una pequeña empresa que el propietario inyecte su propio efectivo para pagar a los proveedores. Las instituciones financieras han ideado diferentes productos, préstamos de capital de trabajo, para resolver este problema y ayudar a las empresas a generar liquidez adicional para financiar su brecha de capital de trabajo.

Préstamos de capital de trabajo

Los préstamos de capital de trabajo van desde un simple préstamo a corto plazo hasta un servicio altamente estructurado para titularizar cuentas por cobrar. Proporcionan liquidez adicional a una empresa al monetizar activos a corto plazo, como cuentas por cobrar e inventario, o al posponer las salidas de efectivo relacionadas con las cuentas por pagar.

El acuerdo de préstamos de capital de trabajo generalmente lo realiza una institución financiera de terceros que actuará como intermediario entre una empresa y sus proveedores o clientes. Las estructuras de préstamo más comunes se muestran a continuación en la tabla.

Financiamiento de cuentas por cobrar

 

Factoraje con recurso o sin recurso

El factoraje es la venta de cuentas por cobrar a un tercero, a menudo una institución financiera, con un descuento, que suele oscilar entre el 2 % y el 8 %. La línea de crédito puede estructurarse como fuera de balance si se trata de una venta real con recurso limitado para el vendedor.

Descuento de facturas


El descuento de facturas es un préstamo de una institución financiera con las cuentas por cobrar como garantía.
La calidad y la liquidez de las cuentas por cobrar determinarán la cantidad exacta y el precio de la instalación.

Financiamiento de inventario

Financiamiento de inventario (préstamo basado en activos)

Este es un préstamo basado en activos garantizado por el inventario o una parte del inventario, como productos en proceso o terminados. El monto será determinado por el valor realizable del inventario y el precio será determinado por la solvencia del prestatario y la calidad del inventario.

Planificación de suelos

Un prestamista comprará el inventario y, a medida que se venda el inventario, la empresa pagará la deuda. Este método de financiación suele ser utilizado por una empresa con un sólido balance, como los concesionarios de automóviles.

Financiamiento de cuentas por pagar

Financiamiento de cuentas por pagar

El banco pagará al proveedor puntualmente en efectivo cuando emita la factura y la empresa reembolsará al banco en una fecha posterior. La empresa estirará efectivamente sus cuentas por pagar y se beneficiará de mejores condiciones de pago. Las facilidades de cuentas por pagar generalmente se brindan sin garantía, pero un banco podría requerir una garantía dependiendo de la solvencia de la contraparte.

Para obtener una descripción general de las diversas fuentes de financiamiento del capital de trabajo, consulte nuestra publicación: Financiamiento del capital de trabajo .

Términos y condiciones generales de un préstamo de capital de trabajo

Los términos y condiciones específicos relacionados con los préstamos de capital de trabajo se establecen en los contratos de crédito que preparan los abogados. Las principales disposiciones de estos contratos son las siguientes.

Monto

El monto del crédito dependerá de la solvencia de la contraparte, el valor de los activos que pueden pignorar, los niveles de inventario o las cuentas por cobrar pendientes.

Objetivo

Las empresas obtienen estos préstamos para fines corporativos generales. Esto incluye la compra de materias primas, el pago de salarios y facturas, etc.

Avances

Los adelantos para estos préstamos generalmente se otorgan a corto plazo y de acuerdo con los términos de pago, generalmente a 30, 60 y 90 días.

Reembolso

Los préstamos de capital de trabajo se pueden proporcionar de forma rotativa para que la empresa pueda pedir prestado y pagar los anticipos de préstamos con flexibilidad. El banco también puede diseñar términos de pago flexibles que seguirán los patrones de flujo de efectivo, lo cual es útil para negocios estacionales. Los reembolsos de bala son menos comunes para los préstamos de capital de trabajo.

Término

Los préstamos para capital de trabajo se otorgan sobre una base comprometida. Por lo general, hasta cinco años o sin compromiso.

Precios

La fijación de precios generalmente se basa en una tasa flotante de referencia, como LIBOR, a la que se agrega un margen que refleja el riesgo crediticio del prestatario. El precio de un préstamo de capital de trabajo suele ser más bajo que otras líneas de crédito. Esto se debe a la naturaleza de corto plazo de los instrumentos y la garantía proporcionada por el inventario o las cuentas por cobrar.

Seguridad

Para los prestatarios más riesgosos, el prestamista puede solicitar garantías sobre los activos de la empresa, incluidas las cuentas por cobrar y el inventario.

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