Entendiendo EPS

Las ganancias por acción o EPS son la parte de las ganancias de una empresa que se asigna a cada acción individual en circulación.

Muchas veces la pregunta que los inversionistas tienen en mente es, “¿De qué manera me es útil el EPS como inversionista?”. Intentaremos responder a esa pregunta hoy.

¿Por qué es importante el EPS para los inversores?

EPS es una métrica importante para un inversor debido a las siguientes razones:

Una medida de rentabilidad

Las ganancias por acción como métrica son extremadamente importantes para medir la rentabilidad de una empresa. De hecho, en todo el tema del análisis fundamental, EPS es la única métrica que aísla el ingreso neto para averiguar qué ganan los accionistas al invertir en la empresa. Como laico, entendemos que una empresa está en el mercado para hacer negocios y obtener ganancias, y los inversores invierten en empresas para ser parte de la rentabilidad de la empresa. Un EPS en constante crecimiento significa que el inversionista obtiene una parte de las ganancias crecientes de la empresa de manera constante. El aumento de EPS también indica que la empresa está creando valor para sus inversores. Por el contrario, un EPS negativo o que cae constantemente indica problemas financieros, baja rentabilidad o pérdidas constantes, y erosión del valor de los inversores.

EPS responde a dos preguntas principales para los inversores. La primera es «¿cuánta ganancia por acción en circulación obtiene una empresa?» y el segundo es «¿cuánto beneficio se acumula para un accionista?»

Un indicador del pago de dividendos

Los dividendos son una parte de las ganancias de una empresa que los accionistas reciben como retorno de su inversión. A muchos inversores les gustan los ingresos estables asociados con los dividendos. Los inversores también ven los dividendos como una señal positiva y un fuerte crecimiento en el futuro de la empresa. La empresa solo puede dar dividendos si tiene un exceso de ganancias por acción. Si bien no existe una relación directa entre el pago de dividendos y las ganancias por acción, comúnmente se observa que solo aquellas empresas que tienen BPA constantemente estables o en crecimiento pagan dividendos a sus accionistas. Aunque los dividendos son muy subjetivos y se consideran muchas cosas antes del pago de dividendos; los inversores que buscan ingresos por dividendos deben consultar el EPS de la empresa antes de invertir.

Un determinante de la relación P/E

Más allá de la rentabilidad, lo que interesa a los inversores es saber el valor que aporta una determinada acción a su cartera. La relación P/E puede ayudar a los inversores a valorar la participación. El determinante clave de la relación P/E es EPS.

Relación P/U = Precio por acción de capital / Utilidad por acción

Entendamos cómo EPS es importante para esta métrica. Supongamos que la empresa A tiene una acción de capital con un precio de 100 USD y su EPS para el año 2017 es de 20 USD. Por lo tanto, su relación P/E será 100/20 = 5. Esto significa la rentabilidad actual; la empresa tardará 5 años en obtener su precio de mercado por acción. En otras palabras, los inversores tendrán que mantener su inversión en la empresa durante 5 años para recuperar su inversión. Ahora tomemos la empresa B; su precio de mercado por acción de capital es de USD 1000 y su EPS es de USD 100, por lo que su relación P/E será 1000/100 = 10. Esto significa que los inversores deberán permanecer invertidos durante 10 años para recuperar su inversión en la empresa.

Si hubiéramos mirado solo el EPS, la empresa B se ve mejor con un EPS de 100 USD que la empresa A, que tiene un EPS de 20 USD. Retorno de la inversión.

Punto clave

Las ganancias por acción son una razón financiera común. Es de muy fácil acceso para los inversores, ya que la empresa proporciona cifras de EPS en sus informes anuales. También suele ser el primer índice que los inversores observan debido a su facilidad de comprensión e indicación de rentabilidad. A pesar de su simplicidad, ESP como métrica es extremadamente poderosa y concentra información crucial en un solo número. Permite a los inversores comparar inversiones entre sectores, industrias y, en cierta medida, también con inversiones alternativas. También ayuda a trazar el rendimiento financiero de una empresa en particular a lo largo del tiempo. Esto ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas.

Aunque uno debe hacer un análisis fundamental y de mercado completo antes de invertir en una empresa, podemos decir que EPS como métrica en sí misma también es bastante reveladora sobre la rentabilidad y el valor de la empresa y puede dar a los inversores una ventaja para clasificar las empresas rentables. de los no rentables.

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