El Periodo de Aplazamiento a pagar es el tiempo que tarda una empresa en realizar los pagos a sus proveedores. Es una razón financiera que considera las cuentas por pagar y los días que permanecen impagas, para calcular el tiempo promedio que le toma a una empresa pagar esas cuentas y facturas. Por ejemplo, un período de diferimiento pagadero de 10 días significa que la empresa necesita alrededor de diez días para pagar a los proveedores. Otro término utilizado para indicar este concepto es Días Pagables Pendientes (DPO).

Generalmente, un analista o la propia empresa calcula este ratio trimestral o anualmente. Indica principalmente qué tan bien una empresa administra sus flujos de efectivo. Si, por ejemplo, una empresa tarda demasiado en pagar a los proveedores, significa que se guarda el efectivo durante más tiempo o se enfrenta a una escasez de liquidez. Si una empresa conserva su dinero, puede utilizarlo para otros fines productivos. O puede invertir el dinero durante un período de tiempo muy corto para ganar intereses.


Fórmula para el período de diferimiento pagadero

La siguiente es la fórmula para calcular DPO:

= (Promedio de Cuentas por Pagar / Costo de Bienes Vendidos) x Número de Días en el Período Contable

Promedio de Cuentas por Pagar = (Saldo de Cuentas por Pagar de Apertura más Saldo de Cuentas por Pagar de Cierre)/2

El costo de los bienes vendidos (COGS) = Inventario inicial más compras menos el inventario final

El número de días en el Período Contable es de 365 días para un año y 90 días para un trimestre.

Un ejemplo nos ayudará a entender mejor este concepto y el cálculo del DPO o Período de diferimiento del Pagadero.

La empresa X tiene cuentas por pagar promedio de $100,000 por trimestre. Tiene un inventario inicial de $250 000 y un inventario final de $100 000. Se compró un total de $1,000,000 durante el trimestre, incluidas compras en efectivo de $700,000.

Primero tenemos que calcular el COGS. Serán $1,150,000 ($250,000 + $1,000,000 – $100,000)

Ahora DPO para el trimestre 8 días ($100,000 * 90 días) / $1,150,000

Período de diferimiento de pago de interpretación

Ahora entendamos lo que significa una cifra alta o baja de DPO en términos de la salud financiera de una empresa:

En términos generales, un DPO alto es bueno para una empresa. Esto significa que una empresa tarda más en pagar a los acreedores. En este caso, la empresa puede utilizar el dinero disponible para fines productivos de corto plazo, como inversiones. Sin embargo, los proveedores pueden no estar satisfechos con un DPO alto y pueden negarse a ofrecer mejores condiciones de crédito. Además, los proveedores no pueden ofrecer un descuento que ofrecen a las empresas que realizan pagos puntuales.

Por otro lado, también puede significar que los proveedores le han dado a la empresa mejores condiciones crediticias. O aceptan que la empresa les paga demasiado tarde. Otra interpretación de un DPO alto es que la empresa no es capaz de administrar su dinero. O no tiene suficiente efectivo para pagar a los proveedores a tiempo.

Si una empresa tiene un DPO bajo, esto podría significar que no está haciendo un uso efectivo del plazo del crédito. Por el contrario, la empresa no puede negociar bien con los proveedores durante un período de crédito prolongado y establecer bien sus credenciales financieras.

Importancia

El período de diferimiento de las cuentas por pagar es un índice de eficiencia crítico que ayuda a analizar y gestionar el análisis y la gestión del ciclo de efectivo. Además, para calcular el ciclo de conversión de efectivo (CCC), DPO es una parte importante e integral de la fórmula. CCC calcula el tiempo que tarda una empresa en convertir insumos en entradas de efectivo. Este CCC considera todo el ciclo de tiempo del efectivo, incluyendo deudores, acreedores, inventario, ventas, gastos, etc.

Un DPO alto o bajo se puede interpretar de diferentes maneras, por lo que es muy importante comparar este índice con el promedio de la industria para obtener la interpretación correcta.

El DPO de una empresa también podría aumentar el fondo de comercio de una empresa. Si una empresa tiene un DPO alto, los proveedores pueden verla como una empresa menos valiosa e imponer restricciones crediticias.

No existe un número de DPO ideal o deseable, como ocurre con todos los demás indicadores financieros. Este es un término relativo, y este número varía según la industria y el nivel de poder de negociación de una empresa. Por ejemplo, un minorista local de alimentos tiene menos poder de negociación que Walmart. Además, el valor de un DPO para una empresa puede variar de un año a otro dependiendo de la economía y el desempeño del sector.

Sin embargo, una empresa debe tratar de mantener un equilibrio entre la salida y la entrada de efectivo. Digamos que una empresa permite que sus clientes paguen en 50 días, pero la empresa paga a sus proveedores en 30 días. Esto podría conducir a una situación de escasez de efectivo. Y la empresa podría terminar soportando importantes costos financieros. Por ello, es importante que el plazo del DPO sea siempre superior al plazo de crédito que una empresa concede a sus clientes.

Limitaciones del Período de Aplazamiento de Pago

Un valor de DPO ayuda cuando se comparan dos o más empresas, pero no existe un número deseable cuando se trata de un DPO saludable. Por lo tanto, la comparación debe hacerse con empresas que operan en la misma industria.

Otra limitación de un DPO es que puede variar considerablemente según la industria. También puede variar dentro de la industria si una empresa tiene más poder de negociación que otras. El tamaño de la empresa también lo hace posible.

Ultimas palabras

El período de diferimiento de las cuentas por pagar es un punto de referencia muy crítico para una empresa. Les ayuda a administrar sus flujos de efectivo de manera eficiente. Sin embargo, una empresa no debe considerar el período de DPO solo como un número, sino que debe compararlo con otras empresas de la industria y el promedio de la industria. Además, en lugar de solo mirar el DPO, una empresa debe considerar el ciclo completo de conversión de efectivo. Al analizar este ciclo, una empresa podría tomar mejores decisiones de gestión del flujo de caja.

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preguntas frecuentes

1. ¿Qué se puede definir como un buen período de diferimiento pagadero?

El período de diferimiento de pago determina el tiempo que tarda la organización en realizar los pagos a sus cuentas por pagar. Un período de aplazamiento más alto es bueno para la organización. Implica que la organización tarda mucho en realizar los pagos de sus cuentas por pagar, es decir, utiliza el efectivo que tiene disponible para generar ingresos a corto plazo. Sin embargo, es posible que los acreedores no ofrezcan mejores condiciones crediticias.

2. ¿Cuáles son las limitaciones del período de diferimiento de las cuentas por pagar?

La principal desventaja del período de diferimiento es que varía de una industria a otra, por lo que las empresas que operan en la misma industria solo pueden y deben compararse entre sí.

3. ¿Por qué calculamos el período de diferimiento a pagar?

El Período de diferimiento pagadero ayuda a calcular y analizar el ciclo operativo de la organización, es decir, en cuánto tiempo el efectivo se vuelve a convertir en efectivo. También indica cuál es el período de crédito estándar que la empresa puede disfrutar de sus proveedores.

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