En términos generales, existen tres métodos para estimar o analizar el requisito de capital de trabajo de una empresa, a saber. porcentaje de ingresos o ventas, análisis de regresión y método del ciclo operativo. Estimar el capital de trabajo significa calcular el capital de trabajo futuro. Debe ser lo más preciso posible porque la planificación del capital de trabajo se basaría en estas estimaciones, y los bancos y otras instituciones financieras financian las necesidades de capital de trabajo basándose únicamente en dichas estimaciones.
3 Los métodos para estimar el requerimiento de capital de trabajo son los siguientes:
Método de porcentaje de ventas
El método de porcentaje de ventas es el más fácil de los métodos para calcular el requisito de capital de trabajo de una empresa. Este método se basa en el principio de ‘la historia se repite’. Para estimar, se elabora una relación de ventas y capital de trabajo para, digamos, los últimos 5 años. Si se acerca constantemente, digamos al 40%, es decir, el nivel de capital de trabajo es el 40% de las ventas, la estimación del año siguiente se realiza en base a esta estimación. Si las ventas esperadas son de 500 millones de dólares, se requerirían 200 millones de dólares como capital de trabajo.
La ventaja de este método es que es muy simple de entender y calcular también. La desventaja incluye su suposición, que es difícil de cumplir para muchas organizaciones. Por lo tanto, este método no es útil cuando no existe una relación lineal entre los ingresos y el capital de trabajo. En proyectos de nueva puesta en marcha, este método no es aplicable porque no hay pasado.
Método de análisis de regresión
El método de análisis de regresión es una herramienta de estimación estadística utilizada por masa para varios tipos de estimación. Se trata de establecer una relación de tendencia. Lo usaremos para la estimación del capital de trabajo. Este método expresa la relación entre ingresos y capital de trabajo en forma de ecuación (Capital de trabajo = Intercepto + Pendiente * Ingresos). La pendiente es la tasa de cambio del capital de trabajo con una unidad de cambio en los ingresos. La intersección es el punto donde se encuentran la línea de regresión y el eje del capital de trabajo (no profundizaremos en los detalles estadísticos). Al final del ejercicio estadístico con los ingresos pasados y los datos de capital de trabajo, obtendremos una ecuación como la siguiente:
Capital de Trabajo = -6.34 + 0.46 * Ingresos
Para calcular el capital de trabajo, solo coloque la cifra de ingresos objetivo en la ecuación anterior, digamos 200 millones de dólares.
Capital de Trabajo = -6.34 + 0.46 * 200 = -6.34 + 92 = 85.66 ~ 86 Millones de Dólares.
Por lo tanto, necesitamos 86 millones de dólares de capital de trabajo para lograr una facturación de 200 millones de dólares.
Método del ciclo operativo
El método del ciclo operativo es probablemente el mejor de los métodos porque considera la situación real del negocio o la industria al tiempo que proporciona una estimación del capital de trabajo. En este método se puede establecer una regla general. Cuanto más largo sea el ciclo operativo del capital de trabajo, mayor será el requerimiento de capital de trabajo y viceversa. También estaríamos de acuerdo en el punto. La siguiente fórmula se puede utilizar para estimar o calcular el capital de trabajo
Capital de Trabajo = Costo de Bienes Vendidos (Estimado) * (No. de Días del Ciclo Operativo / 365 Días) + Saldo Bancario y de Caja.
Si el costo de los bienes vendidos (estimado) es de $35 millones y el ciclo operativo es de 75 días, el saldo bancario requerido es de $1,25 millones. Por lo tanto, Capital de trabajo = 35 * 75/365 + 1,25 = $8,44 millones.
En este método, cada componente también se puede calcular. Significa que se puede hacer una bifurcación de $ 8.44 millones en inventario, efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, etc.
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Técnicas para encontrar el nivel óptimo de capital de trabajo
& Factores que determinan el requerimiento de capital de trabajo
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