Hay muchas formas de valoración del fondo de comercio. Como ya sabemos, la cantidad de fondo de comercio se predice o asume porque el fondo de comercio es un elemento abstracto. Por lo general, pagamos o recibimos dinero para transacciones de buena voluntad. Salvo en el caso de compras, básicamente, la sociedad o la entidad no realiza ninguna inversión directa para levantar el fondo de comercio. Este es el valor percibido de la marca/empresa en función de su desempeño en el mercado, calidad y sostenibilidad. No obstante, podemos evaluar su valor utilizando diferentes métodos contables de valoración del fondo de comercio, los métodos para la valoración del fondo de comercio son:
- Método de ganancia promedio
- Método de beneficio medio ponderado
- Método de súper beneficio
- Método de capitalización
- Método de Capitalización de Super Ganancias
- Método de anualidad
Para comprender mejor estas diversas formas, analicemos en detalle todos los métodos de valoración del fondo de comercio uno por uno y veamos cómo se calcula el fondo de comercio de la empresa.
Método de ganancia promedio
Como sugiere el propio nombre, en este método se tiene en cuenta la ganancia de los últimos años, luego la suma de la ganancia se divide por la cantidad de años para obtener una ganancia promedio. Ahora la pregunta es ¿cómo saber cuántos años se debe considerar la ganancia y hasta qué año? Entonces, la respuesta a esta pregunta es que depende de las partes, es decir, el comprador y el vendedor, en función del desempeño pasado y la sostenibilidad del futuro, acuerdan cuántos años de ganancias se deben tomar para valorar la plusvalía. La fórmula por lo tanto es:
Ganancia promedio = Ganancias totales para todo el año / Número de años
Para saber el valor del fondo de comercio ahora multiplicaremos la ganancia media por el número de años comprados, según lo acordado entre las partes
Fórmula para el método del beneficio medio
Valor de la plusvalía = Ganancia promedio x Número de años de compra
Ejemplo: método de beneficio medio
Veamos el ejemplo para saber más sobre la valoración del fondo de comercio
A Ltd. decidió comprar el negocio de B Ltd el 31/03/2021. Las ganancias de B Ltd durante los últimos 3 años son las siguientes. Y las partes decidieron que la ganancia promedio de 3 años debería ser el valor de la plusvalía.
| Año | Ganancia |
|---|---|
| 2018 | 4,00,000 |
| 2019 | 5,00,000 |
| 2020 | 10,00,000 |
Se proporciona la siguiente información adicional.
Un ingreso de Rs. 2000 que no se puede esperar en el futuro en el año 2020
La pérdida por incendio fue de Rs. 1500 en el año 2019
Prima de seguro de Rs. 3000 no pagados (asumidos en todos los años)
| Informe detallado | Cantidad total | |
|---|---|---|
| 2018 | ||
| beneficios | 100,000 | |
| – Ingresos no esperados en el futuro | 2,000 | 98,000 |
| 2019 | ||
| beneficios | 5,00,000 | |
| – Pérdida por incendio | 1,000 | 4,98,000 |
| 2020 | ||
| beneficios | 4,00,000 | |
| Beneficio total | 9,96,500 | |
| Beneficio medio | 9,96,000/3 | 3,32,000 |
| – Prima de seguro | 3,000 | 3,29,000 |
Valor de la plusvalía = Ganancia promedio x Número de año de compra
= 3,29,000×3
= 9.87.000 rupias
Método de beneficio medio ponderado
Este método se utiliza cuando hay una tendencia alcista en las ganancias, ya que se compara con las tendencias y se le asignan pesos de acuerdo con las tendencias. Aquí, las ganancias se multiplican por la cantidad de pesos que se les asignan y luego se suman para obtener la ganancia promedio ponderada. Estos pesos no son más que números como 1,2,3,4, etc. La persona que está evaluando el valor puede asignar el peso según su deseo, pero generalmente, los pesos se asignan en orden ascendente o descendente desde el más alto. beneficio al mínimo.
Beneficio ponderado = Beneficio del año 1 x el Peso del año 1+ Beneficio del año 2 x el Peso del año 2, etc., y así sucesivamente para cada año de compra.
Beneficio medio ponderado = Total de beneficio ponderado (beneficio*pesos) / Número de años
Ahora, multiplicaremos esta ganancia promedio ponderada calculada anteriormente por la cantidad de años comprados para obtener el valor del fondo de comercio.
Fórmula para el método del beneficio medio ponderado
Valor de la plusvalía = Beneficio promedio ponderado x Número de años de compra
Ejemplo: método de beneficio medio ponderado
El ejemplo del siguiente método de valoración de la plusvalía se da a continuación. Y las partes decidieron que el valor del fondo de comercio sería el beneficio medio ponderado de 3 años.
SM Ltd tiene la siguiente ganancia en los años mencionados a continuación
| Año | beneficios |
|---|---|
| 2018 | 10,00,000 |
| 2019 | 8,00,000 |
| 2020 | 13,00,000 |
Determine el valor de la plusvalía utilizando el método de la utilidad promedio ponderada.
| Año | beneficios | Peso | Método de beneficio medio ponderado |
|---|---|---|---|
| 2018 | 10,00,000 | 2 | 20,00,000 |
| 2019 | 8,00,000 | 3 | 24,00,000 |
| 2020 | 13,00,000 | 1 | 13,00,000 |
| Promedio ponderado total | 57,00,000 |
Fondo de comercio promedio ponderado = 57, 00,000 / 3 = Rs.19, 00,000
Valor de la plusvalía = Beneficio promedio ponderado x Número de año de compra
= 19,00,000×3
= 57 00 000 rupias
Método de súper beneficio
En este método, el cálculo de la superganancia se realiza restando la ganancia normal de la ganancia promedio. La ganancia normal se basa en la tasa de rendimiento normal y la superganancia es la ganancia estimada en exceso de la ganancia normal, o decimos que las superganancias son ganancia extra, es decir, más que la ganancia normal. En lenguaje bursátil podemos denotar esto como Alpha. La ganancia promedio es la ganancia ajustada, si hay algunos gastos e ingresos para ajustar, entonces se debe agregar o deducir según el requisito. Si no hay exceso/superbeneficio por encima de los niveles normales de beneficios, entonces no habrá fondo de comercio.
Beneficio normal = Capital empleado x (Tasa normal de rendimiento / 100)
Súper Beneficio = Beneficio Real o Promedio – Beneficio Normal
Fórmula para el método de superbeneficio
Valor de la plusvalía = Super Ganancia x Número de años de compra
Ejemplo: método de superbeneficio
A continuación se dan algunos ejemplos de este método de valoración del fondo de comercio.
Pharma Ltd desea evaluar el valor de su fondo de comercio en función de la compra de superbeneficios durante 3 años. Se da la siguiente información:
Capital empleado – 100.000
Tasa de rendimiento normal: 10 %
Beneficio promedio: 50,000
Beneficio normal = Capital empleado x (Tasa normal de rendimiento / 100)
= 100.000 x 10/100
= $ 10,000
Súper Beneficio = Beneficio Real o Promedio – Beneficio Normal
= 50,000 – 10,000
= $ 40.000
Valor de la plusvalía = Super Ganancia x Número de años de compra
= 40 000 × 3
= $ 1,20,000
Use la calculadora de buena voluntad: método de superbeneficio para un cálculo rápido.
Método de capitalización
Este método se usa cuando las ganancias normales son más altas que las ganancias reales, primero capitalizamos el valor del negocio y luego evaluamos el valor del fondo de comercio.
Beneficio promedio capitalizado = Beneficio promedio x 100/ Tasa de rendimiento normal
Capital real empleado = Activos totales (no incluya inversiones no comerciales, plusvalía ni activos ficticios) – Pasivos externos
Fórmula para el Método de Capitalización
Valor de la plusvalía = Ganancia promedio capitalizada – Capital real empleado
Ejemplo: método de capitalización
Se puede explicar con más detalle con la ayuda de una ilustración.
XYZ Ltd puede obtener una ganancia de Rs. 85,000 con una inversión de capital de Rs. 7,00,000 y la tasa de retorno normal es del 10%. Determinar el valor del fondo de comercio con el método de capitalización de utilidades.
Utilidad promedio capitalizada = Utilidad promedio x 100/ Tasa de rendimiento normal
= 85.000 x 100/ 10
= $ 8,50,000
Valor de la plusvalía = Utilidad promedio capitalizada – Capital real empleado
= 8,50,000 – 7,00,000
= $ 1,50,000
ABC Ltd. tiene la siguiente información disponible, sobre la base de esta información, calcule el monto del fondo de comercio.
Beneficio promedio – Rs.50,000
Activos diversos (con inversión no comercial de 35.000 rupias) – Rs. 4,50,000
Pasivos diversos (excluyendo el capital de la empresa) – Rs. 2,50,000
Tasa de Retorno Normal –20%
Utilidad promedio capitalizada = Utilidad promedio x 100/ Tasa de rendimiento normal
= 50.000 x 100/ 20
= $ 2,50,000
Capital real empleado = Activos totales – Pasivos externos
= 4,15,000 (4,50,000-35,000) – 2,50,000
= $ 1,65,000
Valor de la plusvalía = Utilidad promedio capitalizada – Capital real empleado
= 2,50,000 – 1,65,000
= $ 65,000
Capitalización de Super Ganancias
Después del cálculo de la superganancia de otras empresas, ahora la empresa, empresa u organización necesita saber cuánto capital requerirá para obtener la misma ganancia que las otras empresas. Este es un tipo de método utilizado para conocer las ganancias de los competidores y trabajar para aumentar nuestras ganancias tanto como nuestros competidores y darles una dura pelea en el mercado. El cálculo es el mismo que en la Capitalización de Utilidades Medias con la única diferencia que en lugar de Utilidad Media, aquí consideramos las Súper Utilidades. Se calcula de la siguiente manera
Fórmula para el Método de Capitalización de Súper Ganancias
Valor del Fondo de Comercio = Super Beneficio x (Tasa Normal de Retorno/100)
Ejemplo: Método de Capitalización de Súper Ganancias
Para una mayor comprensión, veamos el ejemplo de valoración del fondo de comercio según el método de superbeneficio.
Mohan & Sons Co. quiere conocer su fondo de comercio con la siguiente información
Capital empleado – 30,00,000
Tasa de rendimiento normal: 12 %
Beneficio promedio: 5,10,000
Determinar el valor del fondo de comercio con el método de Capitalización de superganancias
Beneficio normal = Capital empleado x (Tasa normal de rendimiento / 100)
= 30,00,000 x 12/100
= $ 3,60,000
Súper Beneficio = Beneficio Real o Promedio – Beneficio Normal
= 5,10,000 – 3,60,000
= $ 1,50,000
Valor del Fondo de Comercio = Super Beneficio x (Tasa Normal de Retorno/100)
= 1,50,000 x 100/12
= $ 12,50,000
Método de anualidad
Este método de fondo de comercio considera el ‘valor del dinero en el tiempo’. La anualidad se refiere a la serie de flujos de efectivo continuos de cantidades iguales que ocurren en cada período durante un tiempo particular. Se puede determinar por la tabla de anualidades o por la fórmula que se muestra a continuación
Valor de la anualidad = (1+r) n -1/r (1+r) n
Fórmula para el método de anualidad
Valor de la plusvalía = Super Ganancia x Valor de la Anualidad
Ejemplo: método de anualidad
Veamos algunos ejemplos para una mejor comprensión.
Surya ltd tiene una ganancia promedio de Rs. 60.000 y el capital empleado de la empresa son Rs. 3,00,000 con la tasa de rendimiento normal esperada del 15% y se espera que mantenga una superganancia durante 6 años. Determine el valor de la plusvalía utilizando el método de la anualidad tomando el valor presente de la anualidad Rs. 1 para los próximos 6 años al 10% de interés es Rs 4,46
Beneficio normal = Capital empleado x (Tasa normal de rendimiento / 100)
= 3,00,000 x 15/100
= $ 45.000
Súper Beneficio = Beneficio Real o Promedio – Beneficio Normal
= 60.000 – 45.000
= 15.000 rupias
Valor del Fondo de Comercio = Super Ganancia x Valor de la Anualidad
= 15.000 x 4,46
= 66.900 rupias
Ultimas palabras
Por lo tanto, hay varios métodos disponibles y practicados para determinar el valor esperado de la plusvalía. El fondo de comercio se paga en última instancia para obtener ganancias/volumen, etc. superiores a los normales. Cualquiera de estos métodos podría usarse para el propósito que podría aplicarse a la industria y la situación. El punto importante a tener en cuenta es que este es un valor indicativo, el valor exacto nunca se puede calcular ya que el pasado no necesariamente se repite exactamente de la misma manera. Entonces, finalmente, el valor se decide en discusiones y aceptación mutuas. Este cálculo matemático sigue siendo un punto de referencia en el mejor de los casos.
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