El término mercado en el mundo financiero generalmente se refiere tanto al mercado primario como al mercado secundario. Ambos mercados forman parte del mercado de capitales. Como sugiere su nombre, el mercado primario es el espacio donde se crean los valores. Por otro lado, el secundario está destinado a negociar esos valores. Los mercados de capitales son complejos; por lo tanto, sin tener una segregación clara, se vuelve un desafío comprender los conceptos en profundidad. Uno de los primeros pasos para comprender ambos mercados por completo es conocer la diferencia entre el mercado primario y el mercado secundario.
mercado primario
El mercado en el que una empresa obtiene capital por primera vez se conoce como mercado primario. Las empresas emiten IPO (oferta pública inicial) solo en el mercado primario. El mercado ofrece una oportunidad para que los inversores compren valores directamente de la empresa emisora. Al comprar valores o acciones del mercado primario, los inversores ayudan a las empresas a obtener capital. Entonces, el capital total que la empresa tiene en el balance incluye la contribución de los inversionistas en el mercado primario.
Antes de la salida a bolsa, el emisor y los banqueros de inversión realizan una campaña de marketing, donde convencen a los inversores sobre el valor y el potencial de la inversión. Generalmente, los precios son muy volátiles en el mercado primario debido a demandas abruptas. Esta es una de las razones por las que las empresas prefieren mantener bajo el precio de la emisión inicial.
Una empresa puede recaudar dinero del mercado primario incluso después de que los valores cotizan en el mercado secundario. Una empresa puede hacerlo emitiendo las acciones adecuadas a los inversores a un precio inferior al precio del mercado secundario predominante. De esta manera, la empresa también recompensa al inversor por contribuir a la empresa en una etapa temprana.
Mercado secundario
Las acciones que la empresa emitió en el mercado primario cotizan en el mercado secundario. Todas las bolsas, como NYSE, NASDAQ, German DAX, Australian Stock Exchange y más, pertenecen al mercado secundario. Los mercados secundarios permiten a los inversores minoristas invertir en valores y obtener beneficios. Los inversionistas en el mercado secundario comercian entre ellos, y existe una interferencia mínima o nula por parte de la empresa emisora.
Podemos dividir el mercado secundario en:
Mercado de subastas : como su nombre indica, es el lugar donde los individuos y las instituciones se reúnen y anuncian los precios de compra y venta. La idea subyacente es que debe haber un mercado eficiente que ofrezca la oportunidad a todas las partes. Por lo tanto, el precio de mutuo acuerdo entre el comprador y el vendedor sería el mejor precio para ejecutar el comercio.
Mercado de distribuidores –a diferencia del mercado de subastas, el mercado de distribuidores no requiere que las partes se reúnan en un lugar central. En cambio, todos los participantes del mercado participan a través de redes electrónicas. Los comerciantes están en posesión del inventario de seguridad y llevan el comercio con los compradores o vendedores. Los distribuidores son conocidos como creadores de mercado, ya que compiten entre ellos y declaran el mejor precio para comprar y vender el valor. La teoría subyacente es que la competencia entre los distribuidores ofrecerá el mejor precio posible para los inversores.
Mercado primario vs mercado secundario
diferencias
| Base de comparación | mercado primario | Mercado secundario |
| Significado | Una plataforma que ofrece seguridad por primera vez es el mercado primario. | El mercado en el que los inversores negocian valores ya emitidos se conoce como mercado secundario. |
| Otro nombre | Mercado de nueva emisión (NIM). | Aftermarket o mercado de acciones. |
| Tipo de producto | Los productos son limitados e incluyen principalmente IPO y FPO (Follow-on Public Offer). | Hay muchos productos disponibles, como acciones, warrants, derivados y más. |
| Tipo de compra | Todas las compras en este mercado ocurren directamente. | El emisor (empresa que obtiene capital) no participa en la negociación. |
| Frecuencia de venta | La seguridad se puede vender a los inversores solo una vez en este mercado. | Aquí los comerciantes pueden comprar y vender las acciones con la frecuencia que deseen. |
| Partes involucradas | La empresa y los inversores participan en la compra y venta del valor. | Aquí los inversores compran y venden los valores entre ellos. |
| Beneficiario | Empresa | Inversor |
| ¿Cómo identificar la inversión? | Los inversores confían principalmente en el prospecto y la publicidad de boca en boca para elegir una inversión en el mercado primario. | Hay varias herramientas disponibles para los inversores para ayudarlos a elegir buenas inversiones, como precio de ganancias (P/E), precio de libros (P/B), precio de ventas (P/S) y más. |
| Intermediario | Los suscriptores son los intermediarios en el mercado primario. | Aquí los intermediarios son los corredores. |
| Objetivo | Ayudar a las empresas nuevas y existentes a obtener capital para su expansión y diversificación. | No proporciona financiación a las empresas; en cambio, ayuda a los inversores a ganar dinero. |
| Precio | La empresa vende las acciones a los inversores a un precio fijo. | Tanto los inversores compradores como los vendedores trabajan para encontrar el mejor precio para la operación. |
| Presencia | No existe una organización establecida para el mercado primario. | Existe una configuración geográfica y una presencia organizativa para el mercado secundario. |
| Reglas y regulaciones | La empresa emisora de valores pasa por una gran cantidad de regulación y diligencia debida. | Aquí, los inversores y los corredores deben seguir las reglas establecidas por la bolsa y la agencia rectora. |
Ultimas palabras
Ambos mercados juegan un papel crucial en la movilización de los ahorros de las personas para el crecimiento de la economía. Los inversores pueden beneficiarse de ambos mercados. Sin embargo, ambos mercados vienen con sus propios riesgos inherentes. Por lo tanto, los inversores deben comprender claramente la diferencia entre el mercado primario y el mercado secundario para beneficiarse de cada uno.
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