¿Qué son los mercados de capitales?

Los mercados de capitales son lugares donde los ahorros e inversiones, son canalizados entre los proveedores que poseen capital y aquellos que lo necesitan. Las entidades que poseen capital son los inversores minoristas e institucionales, mientras aquellos que buscan capital son empresas, gobiernos y personas.

Los mercados de capitales se componen por mercados primarios y secundarios. Los mercados de capitales mas usuales son: el mercado de valores y el mercado de bonos.

Los mercados de capitales buscan la forma de poder mejorar la eficiencia transaccional. Dichos mercados reúnen a quienes tienen capital y a quienes necesitan capital, brindando un lugar para que las entidades puedan realizar intercambios de valores.

Los mercados de capitales hacen referencia a los lugares donde los ahorros y las inversiones, se mueven entre los proveedores de capital y aquellos que requieren de capital.

Los mercados de capitales se basan en el mercado primario, donde se emiten y venden nuevos valores, y el mercado secundario, donde los valores que ya se emitieron se negocian entre los inversores.

Los mercados de capitales mas conocidos son el mercado de valores y el mercado de bonos.

Tipos de mercado de capitales y Comprensión de los mercados de capitales

El termino mercado de capitales hace referencia al lugar donde, diferentes entidades negocian todo tipo de instrumentos financieros. Estos lugares pueden incluir el mercado de valores, el mercado de bonos y los mercados de divisas. La mayoría de los mercados se enfocan en los principales centros financieros, incluyendo Nueva York, Londres, Singapur y Hong Kong.

Los mercados de capitales se componen por proveedores y usuarios de fondos. Mientras que los proveedores se componen por hogares y las instituciones que los atienden como: fondos de pensiones, compañías de seguros de vida, fundaciones caritativas y compañías no financieras; Las cuales generan efectivo más allá de sus necesidades de inversión. Los usuarios de los fondos se conforman por compradores de viviendas y vehículos motorizados, empresas no financieras y gobiernos que financian inversiones en infraestructura y gastos operativos.

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Los mercados de capitales son utilizados para vender los productos financieros, como las acciones y los títulos de deuda. Las acciones son acciones de propiedad de una empresa, mientras que los títulos de deuda, como son los bonos, son pagares con intereses.

Estos mercados son divididos en dos categorías: mercados primarios, en donde se venden nuevas acciones de capital y emisiones de bonos a los inversores, y mercados secundarios, donde se negocian los valores existentes. Los mercados de capitales son una parte muy importante de una economía moderna en funcionamiento, debido a que transfieren dinero de las personas que lo tienen, a las personas que lo necesitan para utilizarlo de forma productiva.

Mercados de capital primario versus secundario

Los mercados de capitales se componen por mercados primarios y secundarios. La mayoría de los mercados primarios y secundarios modernos son plataformas electrónicas que se encuentran basadas en computadoras.

Los mercados primarios se encuentran abiertos a inversores específicos, que compran valores de forma directa de la empresa emisora. Estos valores son considerados como ofertas primarias u ofertas publicas iniciales. Cuando una empresa se convierte en publica, vende sus acciones y bonos a los inversores institucionales, como los fondos de cobertura y fondos mutuos.

En cambio, el mercado secundario incluye a los lugares supervisados por un organismo regulador, donde los valores ya emitidos son negociados entre los inversores. Las empresas emisoras no poseen parte en el mercado secundario. Un ejemplo de mercado secundario, es la Bolsa de Nueva York y Nasdaq.

Mercado de capitales ampliado

Los mercados de capitales pueden hacer referencia a los mercados, en un sentido muy amplio para cualquier activo financiero.

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Finanzas corporativas

Dentro de este ámbito, el mercado de capitales es donde se encuentra disponible el capital invertible para las empresas no financieras. El capital invertible incluye los fondos externos incluidos en un calculo del costo promedio ponderado del capital (Capital común y preferente, bonos públicos y deuda privada) la cual también es utilizada en el calculo de rendimiento del capital invertido. Los mercados de capitales en finanzas corporativas, también pueden hacer referencias a los fondos de capital, excluyendo deuda.

Servicios financieros

Las empresas financieras que se encuentran involucradas en los mercados privados, en vez de públicos, son parte del mercado de capitales. Incluyendo bancos de inversión, capital privados y empresas de capital de riesgo en contraste con los corredores de bolsa y de bolsas publicas.

Mercados públicos

Se encuentra operado por una bolsa regulado, los mercados de capitales pueden hacer referencia a los mercados de valores, en contraste con los mercados de deuda, bonos, renta fija, dinero, derivados y materias primas. Reflejando el contexto de las finanzas corporativas, los mercados capitales también pueden significar acciones, como bonos, mercados de deuda o renta fija.

Los mercados de capitales también pueden hacer referencia a las inversiones, que reciben tratamiento fiscal de ganancias de capital. Si bien las ganancias a corto plazo se gravan como ingresos, de acuerdo con un tramo impositivo, existen diferentes tasas para las ganancias a largo plazo. Estas tasas suelen estar relacionadas con las transacciones organizadas de forma privada, mediante bancos de inversión o fondos privados como capital de riesgo o capital privado.

Funciones del mercado de capitales

  1. Movilización de ahorros para financiar inversiones a largo plazo.
  2. Facilita la negociación de valores.
  3. Minimización de costos de transacción e información.
  4. Fomentar una amplia gama de propiedad de activos productivos.
  5. Valoración rápida de instrumentos financieros como acciones y obligaciones.
  6. Facilita la liquidación de transacciones, según los horarios definidos.
  7. Ofrecer seguros contra el riesgo de mercado o de precios, a través de la negociación de derivados.
  8. Mejora en la efectividad de la asignación de capital, con la ayuda de un mecanismo de precios competitivos.
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