Cuando una empresa decide dar por terminada una operación, liquida todos sus activos. Estos activos incluyen no solo inventario, sino también máquinas, edificios y otros activos financieros que tiene. El objetivo de la empresa es acumular fondos mediante la liquidación de todos los activos para pagar todas sus deudas y utilizar los activos restantes/distribuir los fondos disponibles para pagar un dividendo a los accionistas en forma de dividendo de liquidación.
Entonces, liquidar dividendos (o liquidar distribuciones) es el tipo de dividendo, ya sea en efectivo o en activos, que una empresa entrega a sus accionistas antes de cerrar por completo. Una empresa paga este dividendo en exceso de sus ganancias acumuladas.
Una empresa otorga dicho dividendo solo después de cumplir con sus otras obligaciones, como acreedores y otras deudas. Entonces, podemos decir que proporcionar tal dividendo es una de las últimas actividades que realiza una empresa antes de cerrar.
Una corporación puede dar este dividendo a los accionistas en una suma global o cuotas. En los EE. UU., una empresa que pague tal dividendo emitiría el Formulario 1099-DIV a los accionistas. Este formulario lleva la información sobre el dividendo y su tratamiento.
¿Cuándo dan las empresas dividendo liquidativo?
Una empresa paga tal dividendo si cree que ya no es viable continuar con sus operaciones. Además, puede darse el caso de que los propietarios actuales no quieran administrar el negocio y, por lo tanto, quieran cerrarlo. Por lo general, hay dos escenarios en los que una empresa puede pagar distribuciones de liquidación a los accionistas:
- Cuando una empresa se declara en quiebra y cree que es el mejor curso de acción.
- Cuando los propietarios deciden salir de la gestión y venderla a otra empresa.
Básicamente, al dar dividendos de liquidación, la empresa intenta devolver el capital original de los accionistas. Este dividendo puede ser mayor o menor que el capital original de los accionistas.
Dividendo de Liquidación vs. Dividendo Regular
El dividendo de liquidación es muy diferente al dividendo regular que una empresa paga a sus accionistas. Las siguientes son las diferencias entre los dos:
- Una empresa paga un dividendo regular de sus utilidades o utilidades retenidas. Por otro lado, la empresa paga distribuciones de liquidación de los fondos que le quedan después de cumplir con la totalidad de sus obligaciones asumiendo un cierre completo. Por lo general, una empresa paga este dividendo de su capital o de la inversión de los accionistas.
- Una empresa paga un dividendo regular cuando está operando activamente y planea continuar con el negocio en el futuro previsible. Por otro lado, una empresa paga distribuciones de liquidación cuando planea cerrar el negocio.
- Los dividendos regulares son una fuente de ingresos para los inversores, mientras que el dividendo de liquidación es el rendimiento de su inversión inicial.
- También existe una diferencia en el tratamiento fiscal de ambos dividendos. Los dividendos regulares están sujetos a impuestos, mientras que el otro dividendo no lo está. Esto se debe a que las distribuciones de liquidación son un retorno de la inversión inicial a los accionistas. Si los inversores no recuperan la totalidad de su inversión, tendrán que demostrarlo como una reducción del valor de su inversión. Por otro lado, si obtienen más de su inversión inicial, entonces el exceso sería la ganancia de capital. Los inversores tendrán que tratarlo como una ganancia de capital a corto o largo plazo dependiendo de si mantuvieron las acciones durante más de un año o no.
| Base | Dividendo Ordinario | Dividendo liquidativo |
|---|---|---|
Fuente | Utilidades o utilidades retenidas | Fondos que quedan después de cumplir con otras obligaciones |
Continuidad de Operaciones | Pagado cuando la empresa está operando activamente el negocio | Pagado cuando la empresa planea cerrar el negocio |
Ingreso | Fuente de ingresos regulares | Retorno de una inversión inicial |
Imponibilidad | Imponible | Sin impuestos |
Ejemplo
Consideremos un ejemplo simple para comprender mejor el concepto de liquidación de dividendos.
La empresa A tiene ganancias retenidas de $ 300,000, mientras que tiene un capital pagado de $ 10,000,00. La empresa va a cerrar y declara un dividendo de $3 por acción. La empresa A tiene 300.000 acciones en circulación.
En este caso, el dividendo total será: $3 * 300 000 acciones = $900 000
La empresa A utilizará primero sus ganancias retenidas y el saldo de su base de capital para pagar este dividendo. Entonces, la Compañía A usará los $300 000 de sus ganancias retenidas y los $600 000 restantes ($900 000 menos $300 000) de su base de capital.
El dividendo de $3 no es un dividendo de liquidación total. En cambio, también incluye un dividendo regular. Como se dijo anteriormente, la distribución de liquidación es superior a las ganancias acumuladas. Esto significa que el dividendo que paga la Compañía A de las utilidades retenidas es el dividendo regular y el resto es la distribución de liquidación.
Entonces, el dividendo regular será = $300 000 de utilidades retenidas / 300 000 acciones = $1.
Por lo tanto, en este caso, $1 es el dividendo regular y los $2 restantes ($3 menos $1) son el dividendo de liquidación.
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