¿Qué es la Ley Glass-Steagall (GSA)?

La Ley Glass-Steagall (GSA) entró en vigor en 1933, endureciendo las regulaciones sobre los bancos comerciales al separar las actividades de banca comercial y de inversión. Siguió a la caída del mercado de valores de 1929 y la Gran Depresión. En ese momento, la participación excesiva de los bancos comerciales en el mercado de valores se consideraba la razón principal del colapso financiero. Se llevó a cabo la introducción de GSA.

¿Cuál fue la necesidad de la Ley Glass-Steagall?

Los bancos comerciales durante la era anterior a la Depresión fueron acusados ​​​​de ser demasiado especulativos en su inversión en el mercado de valores. No solo invirtieron en acciones, sino que también compraron nuevas emisiones con el objetivo de revenderlas al público. Además, los bancos también actuaron de manera irresponsable al otorgar préstamos. Los bancos comerciales no solo otorgaron préstamos poco sólidos a las empresas en las que invirtieron, sino que también alentaron a sus clientes a invertir en las mismas acciones.

Después de que el mercado colapsara en 1929, los depositantes querían retirar sus fondos. Sin embargo, no pudieron hacerlo porque los bancos perdieron su dinero en el mercado de valores. Así, como medida de emergencia para hacer frente a la quiebra de unos 5000 bancos en ese momento, se aprobó la Ley Glass-Steagall.

Historia de la Ley Glass-Steagall

El Senador Carter Glass es el principal responsable de la Ley Glass-Steagall. Fue exsecretario del Tesoro y fundador del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Henry Bascom Steagall, presidente del Comité de Banca y Moneda de la Cámara y miembro de la Cámara de Representantes en ese momento, acordó respaldar la ley.

¿Cuál fue el objetivo de la Ley Glass-Steagall?

La Ley Glass-Steagall es un conjunto de disposiciones de la Ley Bancaria más amplia de 1933. La GSA tenía dos objetivos: poner fin a las prácticas especulativas de los bancos y restaurar la confianza pública en el sistema bancario estadounidense.

Glass Steagall y las crisis financieras

La Gran Depresión fue principalmente el resultado de que los bancos comerciales manejaran dos funciones juntas: la banca de inversión y la banca minorista. Entonces, GSA separó la banca de inversión de la banca minorista. Esta medida garantiza que los fondos de los depositantes no se destinen a inversiones de riesgo.

GSA también se aseguró de que los bancos de inversión no posean una participación mayoritaria en los bancos minoristas. Además, estipuló que los funcionarios bancarios no deben pedir demasiado dinero prestado al banco con el que trabajan. Más importante aún, GSA también creó la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que garantizaba los depósitos bancarios hasta un límite específico.

Además, GSA también introdujo la Regulación Q, que prohíbe a los bancos pagar intereses sobre los depósitos a la vista. La Regulación Q también restringió las tasas de interés sobre otros tipos de depósitos.

Derogación de la Ley Glass-Steagall

Después de que GSA se convirtió en ley, muchos en la industria bancaria se quejaron de que era sobreprotector. Los que estaban en contra argumentaron que GSA limitaba su capacidad para competir con las firmas financieras extranjeras que ofrecen más rendimientos. Después de décadas de cabildeo, algunas de las disposiciones de la GSA se cancelaron en 1999, cuando el Congreso firmó la Ley Gramm-Leach-Bliley.

Derogar la Ley Glass Steagall Consecuencias

Después de la derogación, los bancos minoristas y de inversión se consolidaron a través de sociedades de cartera financieras, que fueron supervisadas por la Reserva Federal. Dado que el monitoreo todavía estaba allí, solo unos pocos bancos pudieron aprovechar la derogación. Y los que lo hicieron se volvieron demasiado grandes para caer. Por lo tanto, dichos bancos necesitaban un rescate después del colapso de 2008-2009 para evitar otra depresión.

Muchos dicen que la derogación de la Ley Glass-Steagall fue parcialmente responsable de las crisis financieras de 2008-09.

Restablecimiento de la Ley Glass-Steagall

Después de las crisis de 2008-2009, se estaban realizando esfuerzos para restablecer la Ley GSA. Por ejemplo, en 2011, se hicieron esfuerzos para derogar la Ley Gramm-Leach-Bliley y reintroducir la Glass-Steagall. Sin embargo, los bancos argumentaron que las disposiciones de la ley los harían poco competitivos a escala mundial.

La Ley Glass-Steagall, si se aprueba, conduciría a una reestructuración masiva del sistema bancario. Actualmente, los bancos más grandes son los bancos comerciales con divisiones de banca de inversión, como Citibank. Por lo tanto, la reorganización bajo la GSA haría que estos bancos fueran comparativamente más pequeños que su contraparte global.

A pesar de la oposición, es posible que aún se estén realizando esfuerzos para restablecer la GSA. Durante su campaña presidencial de 2016, Donald Trump insinuó traer de vuelta la GSA. Luego, en 2017, el jefe del Consejo Económico Nacional de Trump, Gary Cohn, sugirió restablecer la ley para reestructurar los grandes bancos. Además, los senadores que apoyaban la idea (John McCain y Elizabeth Warren) presentaron un borrador del proyecto de ley de la Ley Glass-Steagall del siglo XXI.

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