El financiamiento mezzanine es una combinación entre financiamiento de deuda y financiamiento de capital. El financiamiento de la deuda es cuando un prestamista emite un préstamo para reembolsarlo con intereses. La financiación con capital social es cuando los inversores compran capital o acciones de una empresa.
¿Cómo funciona la financiación mezzanine?
La financiación mezzanine es la forma de financiación que tiene mayor riesgo. Debido a esto, ofrece mayores retornos que otras formas de financiamiento, generalmente entre el 10% y el 30% anual. Debido al riesgo, esto también significa que los fondos mezzanine se utilizan para empresas más allá de la etapa de «puesta en marcha».
El financiamiento mezzanine generalmente se usa para ayudar a financiar el crecimiento o proyectos a corto plazo. Estos fondos generalmente serán ofrecidos por inversores existentes de la empresa. Los préstamos mezzanine a menudo no están garantizados, lo que significa que no se toman garantías.
Ventajas del financiamiento mezzanine
Para los inversores, si la empresa no paga el préstamo, aumentarán considerablemente el rendimiento de la inversión al obtener capital en la empresa.
Para los prestatarios, una ventaja es que los intereses son deducibles de impuestos. La financiación mezzanine también es más fácil de gestionar, por ejemplo, si la empresa no puede hacer un pago de intereses, es posible diferir parte o la totalidad de los intereses. Esto no es posible con la mayoría de los préstamos.
Desventajas del financiamiento mezzanine
Para el negocio de préstamos, el propietario potencialmente está renunciando al control total sobre su negocio. Los propietarios también terminarán pagando más intereses que cualquier otro método de financiamiento si el financiamiento mezzanine se utiliza para proyectos a largo plazo.
Una desventaja para los inversores es la posibilidad de perder su inversión si la empresa quiebra y no quedan activos para desembolsar una vez que se ha pagado la deuda senior.
Ejemplo de financiación de entresuelo
Digamos que Daniel tiene un restaurante. Quiere expandir el negocio y decide que la mejor opción de financiación para su restaurante es la financiación mezzanine.
Se acerca a un prestamista para obtener un préstamo mezzanine. Dado que el préstamo no está garantizado, el prestamista establece los términos del préstamo en caso de incumplimiento.
Daniel acepta los términos y toma un préstamo de £ 100,000 demostrando que la empresa gana £ 70,000 por año.
Desafortunadamente, Daniel no cumple con el pago del préstamo porque su restaurante no pudo generar suficiente flujo de efectivo. Luego, los prestamistas toman una parte de su negocio de restaurantes y la venden para recuperar su inversión.
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