Definición de inversores institucionales
Los inversores institucionales son organizaciones que agrupan fondos de personas y otras entidades más grandes. Invierten estos fondos en nombre de sus clientes. Las inversiones pueden ser en forma de valores, bienes muebles e inmuebles, bonos o cualquier otro activo de inversión que pueda generar buenos rendimientos. Estos inversores cobran honorarios/comisiones por los servicios especializados que prestan a sus clientes.
Tipos de inversores institucionales
Hay principalmente siete tipos de inversores institucionales
Los fondos de inversión
Un administrador de fondos administra un fondo mutuo. Los inversores: el público en general o las instituciones, juntan su dinero en dichos fondos, y este dinero luego se invierte en valores. Los inversores recuperan los rendimientos generados en forma de dividendos y apreciación del valor de los fondos mutuos. Los fondos mutuos se clasifican en función de sus inversiones y asignaciones, y la categoría más grande es la de los fondos de capital o acciones. Estos fondos se clasifican principalmente en función del tamaño de las empresas en las que invierten: de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización. Por ejemplo, ProFunds Nasdaq 100 Svc es un fondo mutuo de gran capitalización, DF Dent Midcap Growth Fund es un fondo de mediana capitalización y Virtus KAR Small-cap growth es un fondo de pequeña capitalización.
Los fondos de cobertura
Los fondos de cobertura son similares a los fondos mutuos. Los inversores juntan su dinero y un administrador de fondos profesional lo invierte. Pero tales fondos son más riesgosos y agresivos, con miras a generar más retornos. Además de valores, estos fondos también pueden invertir en bienes raíces, divisas, derivados y otros activos alternativos. Para calificar para dichos fondos, los inversores generalmente deben cumplir con un cierto requisito de patrimonio neto. A menudo se apalancan, es decir, toman grandes préstamos para invertir y, por lo tanto, son más riesgosos. Por ejemplo, Bridgewater Associates es uno de los fondos de cobertura más grandes de EE. UU.
Fondos de dotación
Un fondo de dotación es un fondo de inversión que se utilizará para una necesidad o propósito específico. Se realizan retiros regulares del capital invertido para dicho fondo. Los fideicomisos, las organizaciones sin fines de lucro, las universidades, las iglesias y los hospitales generalmente usan estos fondos. Los donantes de estos fondos también pueden especificar el uso de dichos fondos. Por ejemplo, el fondo de dotación de la Universidad de Harvard , valorado en casi $ 40 mil millones, es la dotación académica más grande del mundo a partir de 2019.
Bancos comerciales
Los Bancos Comerciales aceptan depósitos del público en general y de instituciones contra intereses. Dan préstamos con este dinero a cambio de una tasa de interés más alta que es su ganancia. Los bancos comerciales en estos días brindan una serie de otros servicios también para retener y expandir su base de clientes. Estos servicios incluyen tesorería y administración de efectivo, financiamiento de capital privado, servicios de depósito de transacciones, etc. Ejemplos como JP Morgan Chase, Citigroup , etc., son algunos de los bancos comerciales más conocidos.
Fondos de la pensión
Un fondo de pensiones es un plan que proporciona una pensión o renta fija después de la jubilación. También conocidos como fondos de jubilación, juegan un papel clave. Tienen un gran tamaño de bolsillo y son grandes inversores en el mercado de valores. Según Morgan Stanley, los fondos de pensiones tenían alrededor de 20 billones de dólares estadounidenses en activos en todo el mundo a partir de 2008. En un “fondo de pensiones de beneficios definidos”, una persona recibe una cantidad fija garantizada después de la jubilación. Mientras que en un “plan de aportes definidos”, una persona recibe un monto que depende del desempeño del fondo. Por ejemplo, CalPERS es uno de los planes de pensiones más grandes de EE. UU.
Las compañías de seguros
Las compañías de seguros cobran las primas de las pólizas que emiten en intervalos fijos de tiempo. En caso de que ocurra el evento predefinido, realizan un pago al titular de la póliza. La cartera de inversiones se utiliza para el pago. Tienen una gran suma para invertir en valores con cobros regulares de primas. Por lo tanto, son una forma importante de inversores institucionales. Compañías como Allianz Life y Prudential Financial son algunas de las compañías de seguros más conocidas.
Fondos P/E
Estos fondos son relativamente más nuevos que otras formas de inversores institucionales. También son vehículos de inversión agrupados y proporcionan financiación de capital a entidades privadas. Estas entidades pueden ser pequeñas o de reciente creación y no estar en condiciones de obtener capital del público en general. Los fondos P/E acuden al rescate con inversiones de capital. Debido al pequeño tamaño de la empresa en la que se invierte y al financiamiento de alto riesgo, los inversionistas esperan un alto ROI. Blackstone Group y Bain Capital son ejemplos de fondos P/E exitosos en todo el mundo.
Diferencia entre inversores institucionales y minoristas
Los inversores minoristas son personas físicas que invierten en el mercado a través de medios tradicionales o casas de bolsa. Estas inversiones pueden ser en acciones, materias primas, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los inversores institucionales también invierten en productos similares, pero su volumen es significativamente mayor. Sus tamaños de lote pueden ser bloques de 10000 acciones o incluso más. Pero evitan las acciones de empresas más pequeñas, ya que existe el riesgo de que la inversión se estanque. Los inversores minoristas pueden encontrar acciones más pequeñas como más atractivas con una posibilidad de altos rendimientos.
Los inversores institucionales también operan en swaps y contratos a plazo, que generalmente no tocan los inversores minoristas. También disfrutan de tarifas de transacción más bajas que los inversores minoristas. Debido al tamaño de su inversión, soportan costos de mercadeo y distribución mucho menores que los inversionistas minoristas.
Los inversores institucionales pueden permitirse los servicios de especialistas y expertos. Tienen una mejor oportunidad de obtener ganancias con sus habilidades y conocimientos especializados. Por otro lado, los inversores minoristas son más propensos a equivocarse en las decisiones de inversión y perder su dinero. Esto se debe al conocimiento limitado y la ausencia de oportunidades de promedio como los inversores institucionales.
Importancia de los inversores institucionales
Fuente principal de capital
Las economías dependen principalmente de los inversores institucionales para el capital. Los pequeños inversores solo pueden invertir dinero limitado en empresas. Los inversores institucionales proporcionan a las empresas una gran parte del capital. Juegan un papel fundamental a la hora de las salidas a Bolsa de las empresas. La compra a granel de su lado asegura que la oferta pública inicial esté bien suscrita. Realizan la mayoría de las transacciones en los intercambios a nivel mundial. Debido a su volumen, pueden influir en el precio de cualquier valor.
Economías de escala
Los inversores institucionales comercian en grandes volúmenes. Por lo tanto, disfrutan de costos de transacción, tarifas y cargos más bajos. Los inversores eventualmente se benefician de esto.
Rendimientos más altos
Un equipo de gestión profesional con conjuntos de habilidades especiales permite a los inversores institucionales tomar decisiones de inversión bien informadas y oportunas. Los pequeños inversores que han juntado su dinero pueden disfrutar de mayores rendimientos. No soportan directamente la carga de una fuerte inversión de capital y su consiguiente riesgo.
Limitaciones de los inversores institucionales
También existen algunas limitaciones de tales inversores.
Alto volumen, alta influencia
Los inversores institucionales compran y venden al por mayor y, por lo tanto, pueden manipular el precio de cualquier valor en su beneficio. Las empresas se vuelven altamente dependientes de tales inversionistas para sus requerimientos de capital. En caso de que un gran inversor decida retirarse de una posición, los mercados pueden percibirlo como una señal negativa contra la empresa.
Liquidez
Pocas formas de inversionistas institucionales también pueden enfrentar problemas de liquidez. Por ejemplo, una compañía de seguros podría ver un aumento repentino en la cantidad de reclamos y pagos, lo que puede afectar gravemente su posición de liquidez. Los fondos de P/E en su mayoría ingresan en inversiones con límite de tiempo, por lo que no pueden retirarse antes de la fecha de vencimiento fija.
Tamaño, regulación y control de los inversores institucionales
Según las estimaciones de McKinsey, la industria de gestión de activos de América del Norte controlaba más de 88,5 billones de dólares a finales de 2017. Los inversores institucionales poseen alrededor del 80 % de la capitalización del mercado de valores de los Estados Unidos.
Debido a su gran tamaño y poder de manipulación, la regulación y el control adecuados son esenciales en cualquier país. Países como EE. UU. han establecido la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el Sistema de la Reserva Federal (FED), la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), etc., para supervisar y controlar sus actividades.
Crean una situación en la que todos ganan para ellos mismos y para los inversores más pequeños que invierten en sus fondos al compartir sus riesgos y brindar oportunidades de alto rendimiento. Los inversores institucionales son una gran ventaja para las economías y los mercados de capital con un organismo regulador estricto.
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