Una bolsa de productos básicos o Comex es un mercado regulado que permite la compra y venta de contratos respaldados por productos básicos como oro, plata, petróleo crudo, etc. Dicho intercambio sirve como ubicación central para el comercio de productos básicos. Algunas de las principales bolsas de productos básicos del mundo son Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), Carbon Trade Exchange (CTX), New York Mercantile Exchange (NYMEX), London Metals Exchange (LME), Tokyo Commodity Intercambio (TOCOM) y más.

Breve historia

La mayoría de los historiadores opinan que el uso de monedas de oro como medio de intercambio en la Europa medieval desempeñó un papel crucial en el desarrollo de los mercados para el comercio de productos básicos. Inicialmente, estas monedas se comerciaban con comerciantes de las Indias Orientales y Asia. Más tarde, se sintió la necesidad de intercambios centralizados.

Participantes Principales

Hay cuatro participantes principales en una bolsa de productos básicos;

Productores

Estos suministran las mercancías para el comercio. Sin ellos, no habrá mercancía para comerciar y, por lo tanto, no habrá necesidad de un intercambio. Los productores suelen ser empresas de petróleo y gas, agricultores, empresas mineras y ganaderos.

Usuarios finales

Estos pueden ser individuos y empresas y ayudar a crear una demanda de un producto básico. Por ejemplo, los usuarios finales podrían ser empresas que utilizan los productos básicos en sus procesos de producción, como fabricantes de telas, fabricantes de alimentos y más.

especuladores

Estos son los comerciantes que apuestan por el movimiento de los precios de las materias primas. A menudo también sirven como fuente de liquidez para productores y usuarios finales.

Comerciantes

Sirven como intermediarios entre los productores y los usuarios finales. En momentos de desequilibrio del mercado, ayudan a proporcionar liquidez. Por ejemplo, si un productor tiene un exceso de inventario y no hay usuarios finales para comprarlo. Luego, los comerciantes pueden comprar este inventario para restaurar los precios.

Características del contrato de productos básicos

Cada contrato tiene la siguiente característica estándar:

Cantidad  

Generalmente se refiere a la cantidad de la mercancía indicada en el contrato. Puede estar en la unidad métrica o unidades tradicionales como una bolsa o barril o la unidad imperial.

Precio

El precio del contrato se determina a través del descubrimiento de precios justos entre el comprador y el vendedor. Los intercambios generalmente no juegan ningún papel en la determinación del precio a menos que haya alguna disputa.

Calidad

No es tan relevante por lo general . La calidad se refiere a las especificaciones del producto, como que el producto puede ser de una región específica, etc.

Entrega

Exchange decide la fecha de entrega de cada contrato, junto con el método y el lugar. Habría algunos contratos que se liquidan a través de pagos financieros en lugar de entrega física.

¿Qué materias primas se negocian?

Inicialmente, en el siglo XIX, las bolsas se utilizaban para negociar productos agrícolas como trigo, maíz y ganado. Hoy en día, los mercados de productos básicos han evolucionado y ofrecen una gama más amplia de productos.

Los productos básicos que generalmente se negocian en la bolsa son:

  • El suelo natural produce como algodón, yute, té, etc.
  • Productos elaborados como mermeladas artificiales, cueros, sacos de yute, etc.
  • Productos minerales como plomo, crudo, mica, oro, plata y otros.

Calificación de productos básicos para negociar en bolsa

No todos los productos básicos son aptos para negociar en la bolsa de productos básicos. Hay algunas características que un producto debe poseer para calificar para el comercio en la bolsa. Estas características son;

  • Durabilidad: dado que el vencimiento de los contratos puede extenderse hasta un año, los productos deben tener una vida útil más larga. Los bienes que pueden perecer rápidamente no pueden tener contratos a largo plazo y, por lo tanto, los comerciantes no pueden negociarlos en la bolsa de productos básicos.
  • Homogeneidad: todas las unidades de un producto deben ser iguales. Esto asegura que los distribuidores se refieran a la misma mercancía cuando hablan de ella en sus tratos.
  • Fluctuación de precios: el precio del producto debe tener fluctuaciones frecuentes para que sea apto para el comercio. Si el precio se mantiene constante la mayor parte del tiempo, los especuladores tendrían muy poco que ganar al negociarlo en la bolsa.
  • Graduabilidad: si se vuelve difícil categorizar el producto en grados bien definidos, entonces negociarlo en el intercambio se vuelve un desafío. Si no hay clasificación antes, entonces la calidad del producto deberá verificarse cada vez antes de la comercialización.
  • Suministro abierto: no debe haber un mercado monopolizado para el producto, ya sea el gobierno o cualquier parte privada. Si es así, solo hará que el comercio sea imposible en el intercambio.

Mercados a plazo y de futuros

Al igual que los mercados bursátiles, los mercados de materias primas también tienen contratos a plazo y de futuros. De hecho, la necesidad de este tipo de contratos es más en los mercados de productos básicos.

Durante la década de 1800, el fenomenal crecimiento del comercio de granos en los EE. UU. condujo al desarrollo de contratos a plazo de materias primas. Agricultores de otras partes del mundo traerán sus cosechas a Chicago para almacenarlas antes de enviarlas. Sin embargo, era posible que los precios de estos cultivos cambiaran durante el tiempo en que llega al comprador. Además, la calidad de la cosecha podría deteriorarse durante el proceso.

Para superar tales desafíos y muchos más, a los compradores y vendedores se les permitió fijar los precios incluso antes de la entrega. Esto condujo a la formación de los contratos a plazo. Asegura que el vendedor entrega una cantidad acordada de grano por un precio acordado en una fecha acordada.

Funciones de una Bolsa de Mercancías

  • Servir como plataforma para que diferentes tipos de inversores compren y vendan materias primas a través del descubrimiento de precios justos.
  • Adquirir y difundir las noticias sobre materias primas para ayudar a los comerciantes en la toma de decisiones.
  • Los intercambios también ayudan a resolver disputas entre los comerciantes.
  • Los intercambios también son responsables de clasificar los productos disponibles para el comercio. Esto permite que los distribuidores y otras partes celebren un acuerdo rápidamente.

Ventaja del intercambio de productos básicos

  • Da una opción a los inversores y comerciantes para transferir su riesgo a los portadores de riesgos profesionales.
  • Los intercambios ofrecen un mercado continuo y justo para el descubrimiento de precios en el que el productor de la mercancía está libre de mediadores.
  • Dado que las bolsas de productos básicos garantizan la continuidad del comercio, los financieros y los banqueros no tienen problemas para extender un préstamo contra los productos básicos.
  • Las bolsas de productos básicos ofrecen oportunidades de cobertura . Esto ayuda a reducir el efecto de la fluctuación en el precio.

Desventajas

Apalancamiento: los requisitos de margen de los intercambios se mantienen bajos, lo que provoca una mala gestión del dinero. Esto a veces conduce a la asunción de riesgos innecesarios.

Entrega física: los comerciantes no prefieren la entrega física de los productos básicos porque no pueden permitirse recibir entregas de grandes cantidades de productos básicos.

Un negocio arriesgado: igualar la velocidad de los bots y el comercio de Algo es siempre un negocio arriesgado, con muchos comerciantes quemándose las manos debido a la codicia o al miedo.

Ultimas palabras

Muchos critican a los especuladores y comerciantes en las bolsas de productos básicos por hacer subir los precios de los alimentos, la gasolina u otros productos básicos. En realidad, ningún especulador puede afectar el precio de las mercancías. Y, aunque lo hagan de alguna manera, los mercados reaccionan muy rápido para corregir cualquier desequilibrio.

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