Las empresas pueden adoptar diferentes formas de rastrear y reportar información financiera a las partes interesadas. Mientras que en los Estados Unidos, las empresas siguen el método de contabilidad US GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados). Hay casos en que las empresas también adoptan estándares que no son GAAP para reportar su información financiera. Por otro lado, algunas empresas prefieren reportar el estado financiero en ambos sentidos. Para comprender mejor los GAAP frente a los no GAAP, veamos cada método en detalle.

¿Qué es GAAP?

De acuerdo con los requisitos de la SEC (Comisión de Bolsa de Valores), las empresas deben seguir el método de contabilidad GAAP para mantener la coherencia en los informes. GAAP establece un conjunto uniforme de reglas y formatos y pautas para la medición, presentación, divulgación y reconocimiento de artículos. Estos son los estándares mínimos que las empresas deben incluir en sus informes financieros. Los informes GAAP están en línea con los requisitos de las agencias estatales y federales.

Si una empresa lo desea, puede agregar información complementaria, como informes no GAAP, para obtener más información. Esto, a su vez, ayuda a los analistas, accionistas y otras partes interesadas a conocer la verdadera salud financiera de la empresa.

¿Qué es no GAAP?

No existe una definición específica de no GAAP. Generalmente se refiere a cualquier método de contabilidad que no sea GAAP, es decir, medidas que no siguen el cálculo estándar establecido. También se puede llamar no GAAP como ganancias ajustadas.

Las empresas pueden informar cifras contables no GAAP, siempre que las clasifiquen como no GAAP. Además, deben ofrecer conciliación entre los resultados ajustados y regulares, o podemos decir explicar la diferencia entre las cifras GAAP y no GAAP.

Una de las medidas no GAAP más populares son las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). A través del EBITDA, los analistas comprenden el desempeño operativo de la empresa, excluyendo las decisiones fiscales, financieras y contables de la organización.

El EBITDA se calcula como – EBIT + Depreciación + Amortización.

Según el EBITDA, la empresa vuelve a sumar los gastos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización, a los ingresos operativos de la empresa. Los analistas, por lo tanto, obtienen una imagen clara de las decisiones operativas que toma la empresa al excluir el impacto de las decisiones no operativas, como los gastos por intereses, los factores externos y las tasas impositivas.

De acuerdo con las pautas de la SEC, las empresas deben conciliar sus medidas no GAAP con la medida financiera GAAP más cercana. Por ejemplo, una empresa que busca reportar EBITDA en su estado financiero también necesitaría proporcionar la conciliación para reportar sus ganancias netas según GAAP.

¿Por qué las empresas utilizan Non-GAAP?

Además de los GAAP, la mayoría de las empresas públicas también informan sus números financieros trimestrales regulares en el formato no GAAP. Principalmente hacen esto para proporcionar información de flujo de caja de una mejor manera o dar una mejor comprensión de sus resultados financieros a los inversores. Por ejemplo, algunas empresas prefieren informes no GAAP para mostrar la rentabilidad y el flujo de efectivo después de excluir algunos gastos de boletos significativos.

Los informes no GAAP tienen un lugar importante porque, en ciertas ocasiones, los informes GAAP no brindan una imagen clara de las operaciones de una empresa. Por ejemplo, las cifras que no son GAAP no incluyen gastos irregulares y no monetarios. Estos gastos podrían estar relacionados con ajustes únicos del balance general, adquisiciones, reestructuraciones, etc. La exclusión de dichos gastos no recurrentes suaviza el extremo alto y bajo de las ganancias. Y esto da una mejor comprensión del negocio.

Medidas no GAAP de uso común

Además del EBITDA, las ganancias en efectivo, los ingresos operativos ajustados, las EPS ajustadas y más también se incluyen en las ganancias no GAAP. Además, algunas medidas no GAAP son populares en industrias específicas. Por ejemplo, las empresas de bienes raíces prefieren mostrar elementos no GAAP como los fondos de operaciones (FFO) en sus informes financieros para comprender mejor las ganancias y el efectivo disponible. Las siguientes son las medidas populares no GAAP;

EBIT : ganancias antes de intereses e impuestos.

EBITDA : ganancias antes de intereses, depreciación fiscal y amortización.

EBITDA ajustado : es EBITDA sin incluir el costo de la compensación basada en acciones y los cargos no monetarios relacionados con la adquisición en el pasado.

Flujo de caja libre : flujo de caja después de deducir la reinversión en capital de trabajo y gastos de capital.

Ganancias operativas por acción : las empresas lo calculan dividiendo las ganancias operativas por el número de acciones en circulación ponderado en el tiempo durante un período contable. Algunos analistas creen que esta medida ofrece una mejor visión de la tasa de ejecución de las ganancias actuales.

Utilidad operativa : para calcularla, la empresa deduce los gastos e ingresos no recurrentes de las ganancias operativas principales de la empresa. Los gastos no recurrentes pueden incluir activos intangibles, cargos por reparación, deterioro y cargos por reestructuración.

¿Cuándo se considera que los informes que no son GAAP son engañosos?

De acuerdo con las pautas establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las medidas que no son GAAP están permitidas solo si la empresa informante lo detalla adecuadamente. La SEC en sus Interpretaciones de divulgación y cumplimiento actualizadas, dice que una medida que no es GAAP puede considerarse engañosa si;

  • No incluye los gastos operativos normales y recurrentes en efectivo que son significativos para el funcionamiento del negocio.
  • Si una empresa divulga medidas que no son GAAP abruptamente entre períodos sin una presentación adecuada y las razones del cambio, entonces podría ser engañoso.
  • Cualquier divulgación que infle el reconocimiento de ingresos no es aceptable y, por lo tanto, una empresa no puede presentarla públicamente.
  • Si una empresa divulga medidas que no son GAAP de manera más prominente que la medida GAAP, entonces la empresa no debe presentarlas.
  • Suponga que una organización presenta la medida financiera que no es GAAP en forma tabular sin una representación tabular o inclusión igualmente prominente de las medidas GAAP comparables. En ese caso, la medida no GAAP no es aceptable.
  • La SEC también considera engañoso no incluir la conciliación cuantitativa relacionada con una medida prospectiva no GAAP.

GAAP vs no GAAP – ¿Cuál es mejor?

La explicación anterior aclara que la mayor diferencia entre GAAP y Non-GAAP es que el primero es el estándar de la industria. Y que su objetivo es proporcionar una imagen clara de cómo está funcionando el negocio desde un punto de vista financiero. Los informes no GAAP, por otro lado, se desvían de los estándares establecidos y hacen ajustes para brindar información precisa sobre las operaciones de la empresa.

Aunque GAAP es el modelo de contabilidad preferido, también ha habido numerosos estudios académicos y profesionales que respaldan la importancia de los informes que no son GAAP. Confiar en una sola medida puede no dar una imagen precisa de la salud financiera de la empresa. Por lo tanto, si un inversionista está siguiendo cifras que no son GAAP, también debe estudiar por qué son diferentes de las cifras GAAP.

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