¿Qué son las Finanzas Internas / Fuentes Internas de Financiamiento?

El término “financiamiento interno” (o fuentes internas de financiamiento) en sí mismo sugiere la naturaleza misma de las finanzas/capital. Esta es la financiación o el capital generado internamente por la empresa, a diferencia de las finanzas como los préstamos que los bancos o las instituciones financieras gestionan externamente. La fuente interna de financiamiento son las utilidades retenidas, la venta de activos y la reducción/control del capital de trabajo.

Las finanzas son un requisito constante para cada negocio en crecimiento. Hay varias fuentes de financiación de las que una empresa puede adquirir la financiación o el capital que necesita. Pero, el director financiero no puede elegir cualquiera de ellos indiferentemente. Cada tipo de financiamiento tiene diferentes ventajas y desventajas en cuanto a costo, disponibilidad, elegibilidad, límites legales, etc. Elegir la fuente de financiamiento adecuada es un desafío. Necesitamos tener una comprensión profunda de las características de la fuente de financiación. Centrémonos primero en la fuente interna de financiación/capital.

Las fuentes internas de financiación son las fuentes de financiación o capital para las empresas generadas por la propia empresa en el curso ordinario de sus operaciones.

La característica clave es que no existe una dependencia externa para satisfacer las necesidades de capital. Las fuentes internas de financiación son:

Ganancias retenidas / Ganancias retenidas

Las ganancias/ganancias retenidas se denominan la fuente interna de financiación de una empresa porque son el producto final de la gestión de una empresa. El fenómeno también se conoce como ‘Ploughing Back of Profits’. Las ganancias retenidas se pueden definir como la ganancia que queda después de pagar un dividendo a los accionistas o los retiros de los propietarios del capital.

Fórmula de utilidades retenidas

Es como se muestra a continuación:

Ganancias retenidas / Ganancias retenidas = Ganancias netas – Dividendo / Retiros

Características de las utilidades retenidas

Las ganancias retenidas son una fuente de financiación a largo plazo para una empresa porque no existe un vencimiento obligatorio como los préstamos a plazo y las obligaciones.

Las ganancias retenidas no se caracterizan por la carga fija de intereses o pagos a plazos como el capital prestado.

Ventajas y desventajas de las utilidades retenidas como fuente interna de financiamiento/capital

Ventajas de las utilidades retenidas como fuente interna de financiamiento

La ventaja de tener utilidades/ganancias retenidas está en sus características.

  1. En primer lugar, son financiación a largo plazo y nadie puede reclamar sus pagos.
  2. En segundo lugar, dado que no hay capital adicional para emitir, no hay dilución del control y la propiedad en el negocio.
  3. En tercer lugar, no existe una obligación fija de pago de intereses o cuotas.
  4. En cuarto lugar, las utilidades retenidas como fuente interna de financiamiento son rentables porque no tienen un costo de emisión asociado, que oscila entre el 2 y el 3 %.
  5. Por último, invertir las ganancias retenidas en los proyectos, con una TIR mejor que el ROI del negocio, tendrá un impacto positivo directo en la riqueza del accionista y, por lo tanto, se cumplirá el objetivo central de la gestión.

Desventajas de las utilidades retenidas como fuente interna de financiamiento

Prácticamente no hay desventaja en generar o usar utilidades retenidas para financiar las inversiones del negocio. Asumiendo que los fondos generados internamente no son gratuitos por pertenecer a los accionistas, el costo de estos fondos es igual al costo del capital. Sólo existe una alternativa que se puede explorar, es decir, las fuentes de financiación mediante deuda. Explorar la opción lleva a pensar en dos puntos: uno, el apalancamiento financiero que se puede obtener al introducir el financiamiento de la deuda. En segundo lugar, si el apalancamiento es posible y práctico, se puede explorar una decisión de dividendos con respecto al uso de las ganancias retenidas para pagar dividendos a los accionistas.

Venta de Activos

Otra fuente interna de financiación es la venta de activos. Siempre que una empresa vende sus activos y el efectivo generado se utiliza internamente para financiar las necesidades de capital, lo llamamos fuente interna de financiación por la venta de activos.

Ventajas de Generar Financiamiento por Venta de Activos

Puede funcionar como una financiación a corto o largo plazo según el tipo de activos que se vendan. Digamos que vender un automóvil puede satisfacer necesidades financieras más pequeñas y a corto plazo, y vender terrenos, edificios o maquinaria puede satisfacer necesidades financieras más grandes y a largo plazo.

En segundo lugar, es bueno revisar regularmente el registro de activos fijos y encontrar activos que ya no están en uso o que ya están obsoletos, etc. Estos activos deben venderse tan pronto como ocurra tal evento para que la dilución en el valor de dichos activos ser menos.

Desventajas de Generar Financiamiento por Venta de Activos

Un gran inconveniente de este tipo de capital es cuando los activos se venden antes de su vida útil. Aparte de la pérdida por los servicios prestados por el activo vendido, existe una pérdida de capital debido a que el activo se vende a valor de desecho. Una solución posible y perfecta a esa situación es ‘Venta y arrendamiento posterior’. Es un tipo de arrendamiento bajo el cual podemos obtener el efectivo requerido y al mismo tiempo usar el activo en cuestión a cambio de una renta de arrendamiento. Con esta opción, el negocio puede terminar pagando más dinero a largo plazo, pero el problema financiero actual puede solucionarse.

Reducción o Control del Capital de Trabajo

Es interesante saber cómo una reducción del capital de trabajo puede funcionar como fuente interna de financiación. El capital de trabajo tiene básicamente dos componentes. Primero, los activos circulantes incluyen existencias/inventario, cuentas por cobrar – Deudores y efectivo/saldos bancarios. En segundo lugar, los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar: acreedores y descubiertos bancarios.

¿Cómo Generar Financiamiento por Reducción de Capital de Trabajo?

Por lo general, una empresa requiere dos tipos de financiamiento: financiamiento a largo plazo para gastos de capital y financiamiento de capital de trabajo para las necesidades diarias. Se puede lograr un capital de trabajo reducido ya sea acelerando el ciclo de las cuentas por cobrar y existencias o alargando el ciclo de las cuentas por pagar .

Aceleración de cuentas por cobrar

El crédito comercial es un evento inevitable para cualquier negocio, salvo unos pocos. Un gerente de finanzas debe hacer estrategias para acelerar el cobro de dinero de las cuentas por cobrar.

Alargamiento de Cuentas por Pagar

Negociar buenos términos con las cuentas por pagar puede financiar parte de la financiación comercial necesaria para los clientes.

En esencia, ambos reducirán el requerimiento de capital de trabajo y, por lo tanto, los fondos invertidos para el capital de trabajo se pueden utilizar para otros requisitos financieros o de capital. Esta fuente tiene un análisis un poco diferente. Esta fuente se genera a partir de la gestión eficiente del capital de trabajo y del uso adecuado de las técnicas de gestión del capital de trabajo.

Ventajas de Reducir el Capital de Trabajo

Las ventajas de reducir el capital de trabajo son múltiples. El beneficio principal es el ahorro en el costo de los intereses pagados en préstamos de capital de trabajo, sobregiros bancarios, crédito en efectivo, etc. Algunos de los muchos beneficios secundarios que se logran durante el proceso de reducción del capital de trabajo son:

  • Por supuesto, los ahorros en el costo de los intereses
  • gestión eficiente del capital de trabajo global,
  • operaciones optimizadas del negocio,
  • ahorro en gastos bancarios, etc.

Para una comprensión más profunda, recomendamos leer

  • Importancia de la gestión del capital de trabajo
  • Objetivos de la Gestión del Capital de Trabajo

Desventajas de reducir el capital de trabajo

Riesgo de Quiebra

Aunque es difícil encontrar alguna desventaja de reducir el capital de trabajo, el riesgo de quiebra aumenta en un intento de reducir el capital de trabajo a un nivel muy bajo. Por lo tanto, recomendamos optimizar el capital de trabajo en lugar de reducirlo. Puede considerar leer lo siguiente:

Capital de trabajo óptimo

La fuente interna de financiamiento está ampliamente cubierta por los encabezados anteriores. Algunos otros tipos de financiamiento que se denominan fuente interna de capital son la contribución de los empleados a los requisitos financieros de la empresa y los ahorros personales de los propietarios.

Un gerente de finanzas a menudo intentaría obtener fondos de fuentes internas debido a los beneficios mencionados anteriormente. Las empresas que utilizan una fuente interna de financiamiento también muestran un buen desempeño, ya que la empresa satisface sus requisitos de forma independiente con la ayuda de sus eficiencias y ganancias operativas.

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