El término ‘Fuente Externa de Financiamiento/Capital’ en sí mismo sugiere la naturaleza misma de las finanzas/capital. Las fuentes externas de financiación son el capital social, las acciones preferentes, las obligaciones, los préstamos a plazo, el capital de riesgo, el arrendamiento, la compra a plazos, el crédito comercial, los sobregiros bancarios, el factoraje, etc. ganancias que se generan internamente a partir de la actividad de una empresa.
Las fuentes externas de financiación son aquellas fuentes de financiación que provienen del exterior de la empresa. Por ejemplo, las utilidades retenidas son una fuente interna de financiamiento, mientras que los préstamos bancarios son una fuente externa de financiamiento. Podemos segregar las fuentes externas de fondos entre fuentes de financiamiento a largo plazo y fuentes de financiamiento a corto plazo.
Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo
Acciones de capital
Las acciones de capital son una fuente común de financiación para las grandes empresas. No todas las empresas pueden utilizar esta fuente, ya que se rige por muchas legislaciones. Una característica clave de la participación en el capital es la ‘compartición de los derechos de propiedad’ y, por lo tanto, los derechos de los accionistas actuales se diluyen hasta cierto punto.
Se considera costoso en comparación con la financiación de la deuda porque el rendimiento en forma de dividendos o acciones gratuitas que se ofrecen a los accionistas no es deducible de impuestos. Además, no es fácil reunir este capital ya que requiere cumplir con muchas formalidades legales y, sobre todo, que los inversores tengan confianza en la empresa.
obligaciones
Las obligaciones son otro medio común de financiación utilizado por las empresas que prefieren la deuda sobre el capital. La deuda se considera el modo de financiación más barato en comparación con el capital. No comparte el control con los inversores. Es porque el interés pagado a los tenedores de obligaciones es deducible de impuestos. El resto del proceso de emisión de debentures es similar a la emisión de acciones. Se ofrece al público en general, por lo que se debe cumplir con las legislaciones necesarias. Las obligaciones también implican algún costo de emisión y están garantizadas por algunos activos de la empresa.
Préstamo a plazo
Las características de un préstamo a plazo son muy similares a las obligaciones, excepto que no incluye demasiado costo de emisión porque algunos bancos o instituciones financieras lo dan. No hay participación de una empresa pública. El banco realiza un análisis riguroso de las finanzas de la empresa y los planes futuros para juzgar la capacidad de servicio de la deuda de la empresa. Algunos activos también garantizan estos préstamos.
Acciones preferentes
Las acciones preferentes comparten características tanto de acciones ordinarias como de deuda. Se denominan preferentes porque priorizan las acciones ordinarias en términos de pago de dividendos y del capital al momento de la liquidación. Un tipo especial de acción preferente denominada acciones preferentes acumulativas tiene su dividendo acumulado hasta que no se paga. Puede haber un retraso en el pago de dichos dividendos, pero no se puede ignorar.
Capital de riesgo
Es lo mismo que las acciones de capital, excepto que los inversionistas son un grupo diferente de personas. Comúnmente conocidos como capitalistas de riesgo, generalmente invierten en una nueva empresa en una etapa inicial y hacen un análisis riguroso de una empresa antes de invertir. Los capitalistas de riesgo salen de la empresa una vez que comienza a obtener una valoración razonable.
Arrendamiento y Compra a Plazo
Elegir la compra a plazos o el arrendamiento como una opción en lugar de pagar el monto total al proveedor de bienes puede ayudar a las empresas a retrasar su pago en efectivo, lo que equivale a tener sus bienes financiados. Normalmente, la opción de compra a plazos la brindan los proveedores de maquinaria grande, o el banco se convierte en ocasiones en un intermediario. Tanto el arrendamiento como la compra a plazos para proporcionar al comprador una opción de compra del activo al final de su plazo.
Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo
Sobregiro bancario
El sobregiro bancario es un modo simple de financiamiento a corto plazo. Las empresas necesitan dinero para sus necesidades del día a día, lo que surge de un desfase temporal entre sus cobros y pagos. Un sobregiro bancario es una fuente ideal de financiamiento a corto plazo para cumplir con tales requisitos.
Crédito comercial
El crédito comercial no es más que el crédito otorgado a una empresa por sus acreedores/proveedores. Permite que una empresa retrase sus pagos durante algún tiempo. El período de crédito depende de las condiciones de crédito entre la empresa y los proveedores.
factorización de la deuda
Es un acuerdo mediante el cual la empresa vende sus cuentas por cobrar/deudores con descuento. En este arreglo, el comprador, conocido como el factor, cobra el dinero de los deudores en nombre de la empresa y cobra una prima por este servicio. Si el deudor no paga por cualquier motivo, el factor puede volver a la empresa para el pago.
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