¿Qué es el gasto de capital?
El gasto de capital es cualquier gasto que se realiza para comprar, desarrollar o mantener un activo fijo. Dichos activos deben tener una vida útil de un año o más para la empresa. Algunos ejemplos de gastos de capital son la compra de terrenos para la expansión, una renovación importante de las instalaciones de la fábrica existente, la compra de nuevas plantas y maquinaria o vehículos para uso comercial, etc. Los gastos de capital se realizan para mejorar a largo plazo una organización empresarial. Fortalecen la infraestructura existente de una empresa mejorándola y, en ocasiones, manteniéndola. Son importantes para desarrollar capacidades, sostener y sobrevivir a la competencia y adelantarse a ellos.
Podemos encontrar fácilmente el gasto de capital de una empresa durante un período de tiempo revisando su estado de flujo de efectivo. Los gastos de capital son una forma de inversión para la empresa. Por lo tanto, encontramos sus detalles en las actividades de inversión en el estado de flujo de efectivo. Además, también existe una fórmula de gasto de capital para averiguar el gasto de capital durante un período financiero. (Lea nuestro artículo detallado sobre gastos de capital para saber más).
Fórmula de gastos de capital
La siguiente es la fórmula para averiguar el gasto de capital:
{PPE (para el período actual) menos PPE (para el período inmediatamente anterior a este) + Depreciación/Amortización para el período financiero actual
PPE en la fórmula significa Propiedad, terreno y equipo.
El importe de la amortización en la fórmula es el importe que se carga a la Cuenta de pérdidas y ganancias por el registro de la reducción del valor de un activo material con un uso habitual. Cualquier activo, ya sea una máquina, un vehículo o una computadora, pierde valor con cada ejercicio que pasa. Esta reducción de valor la registramos como amortización en la Cuenta de pérdidas y ganancias para hacerlo pasar como gasto en ese año. Reducimos el valor del activo con la misma cantidad en el Balance General para mostrar su valor real actual al día de hacer el Balance General. Asimismo, registramos la caída en el valor de los activos intangibles también. Su reducción de valor se conoce como amortización.
Los gastos en un activo con una vida útil de menos de un año no entran en la categoría de gastos de capital. No capitalizamos dichos gastos. Irá directamente a la Cuenta de resultados como gasto. Por lo tanto, no habrá una fórmula para tales activos. Y del mismo modo, estos gastos no formarán parte de la fórmula para calcular los gastos de capital.
¿Cómo utilizar la fórmula de gastos de capital?
Para utilizar la fórmula anterior, necesitamos el Estado de resultados y el Balance general de la empresa para el ejercicio en curso. Estos documentos financieros se pueden obtener fácilmente del sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) si la empresa cotiza en bolsa.
El Balance General nos dará el valor de apertura y cierre de la propiedad, planta y equipo (PP & E) que tiene la empresa. Deducimos el valor de apertura de PPE del valor de cierre de PPE. Esto nos dará la diferencia o la adición de PPE durante el año fiscal.
Luego tomaremos el monto del gasto por depreciación cargado a estos activos durante el año de la Cuenta de resultados. Otra forma es tomar las cifras de depreciación acumulada para los dos años. Luego, reducimos el monto de depreciación acumulada del año pasado del monto de depreciación acumulada del año actual. Esto nos dará el gasto de depreciación para el año en curso.
El paso final es sumar la diferencia en PPE durante los dos años y el gasto de depreciación durante el año. Esto nos dará la cantidad total de gastos de capital durante el período. En palabras sencillas, el monto actual de PPE en el balance general es la suma total del monto de cierre del año pasado de PPE y gastos de capital en el año actual, ajustado por el gasto de depreciación.
Ejemplo
Comprendamos cómo usar la fórmula de gastos de capital con la ayuda de un ejemplo. ABC Corporation tenía PP & E por valor de US $ 12500 al final del año 2020. El valor de PP & E al comienzo del mismo año fue de US $ 12000. El gasto de depreciación para el año que finalizó en diciembre de 2020 fue de US $ 3200.
Por lo tanto, aumento neto en PP &E durante el año fiscal = US $ 12500 – US $ 12000 = US $ 500.
Por lo tanto, el gasto de capital durante el año fiscal 2020 = US $ 500 + US $ 3200 = US $ 3700.
Aplicaciones de la fórmula de gastos de capital
Las grandes corporaciones multinacionales tienen cronogramas de gastos de capital y estados financieros complejos. La fórmula de gastos de capital es útil para preparar modelos financieros para dichas empresas. Además, la fórmula nos ayuda a encontrar el monto exacto del gasto de capital en el período financiero actual. Este detalle puede ayudarnos a encontrar las siguientes proporciones:
Relación de flujo de efectivo a gastos de capital
Este índice nos ayuda a saber si el flujo de efectivo que la empresa está generando actualmente es suficiente para financiar su gasto de capital o no. Una relación superior a uno significa que la empresa puede realizar cómodamente gastos de capital. Una empresa tiene dos opciones en caso de que el ratio sea inferior a uno. Puede aumentar su flujo de efectivo o disminuir sus gastos de capital. Dado que no es posible aumentar los flujos de caja instantáneamente, la empresa puede decidir reducir su gasto de capital y controlar la relación. O la otra alternativa para realizar un buen proyecto es buscar recursos externos de fondos. Sin embargo, esto dependería de la solidez financiera, la cantidad existente de deudas y la capacidad de servicio de la deuda.
Flujo de caja libre a capital (FCFE)
FCFE nos da la cantidad de efectivo libre disponible con el negocio que se puede dar a los accionistas. Para averiguar el FCFE, primero sumamos el efectivo que la empresa tiene de sus operaciones y la nueva deuda si la ha tomado. Luego deducimos el monto del gasto de capital y la parte de la deuda que ha pagado, si corresponde.
Un alto gasto de capital dará como resultado un FCFE bajo y viceversa. En algunos años en los que el gasto de capital es muy alto, el FCFE puede incluso ser negativo. Alternativamente, si la empresa desea mantener un excedente de efectivo para dárselo a sus accionistas, puede ajustar automáticamente su gasto de capital. (También puede usar la Calculadora FCFE).
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